AUD/USD ปรับลงมาแถว 0.7140 ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันศุกร์ โดยดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังตลาดคาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลียอาจชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
อัตราว่างงานของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ในเดือนเมษายน สูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2021 ขณะที่ “สว็อป” (สัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทน ซึ่งตลาดใช้สะท้อนความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยในอนาคต) ประเมินโอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายนไว้ราว 11.7% และตลาดลดความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ลง
Rba Outlook And Aussie Dollar Pressure
ตลาดยังประเมินโอกาสที่จะมีข้อตกลงระยะใกล้เพื่อยุติสงครามตะวันออกกลาง เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุเมื่อวันพฤหัสบดีว่ายังไม่บรรลุข้อตกลงกับสหรัฐ แต่ช่องว่างของความเห็นต่างแคบลง
ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี ระบุว่า “การเสริมสมรรถนะยูเรเนียม” (กระบวนการเพิ่มสัดส่วนยูเรเนียม-235 ในยูเรเนียม เพื่อใช้เป็นเชื้อเพลิงนิวเคลียร์หรือมีความเสี่ยงต่อการนำไปใช้ทางทหาร) และการควบคุม “ช่องแคบฮอร์มุซ” (เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) ของเตหะราน ยังคงเป็นประเด็นติดขัด รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน (แบบสำรวจมุมมองการใช้จ่ายและเศรษฐกิจของครัวเรือนสหรัฐ) มีกำหนดเผยแพร่ภายหลังในวันศุกร์ ขณะที่มาร์โก รูบิโอ ระบุว่าเห็น “สัญญาณที่ดี” บางอย่างของข้อตกลงที่เป็นไปได้ แต่ไม่ต้องการมองโลกในแง่ดีเกินไป
เราย้อนดูช่วงเดียวกันของปีก่อนว่า การปรับขึ้นแบบไม่คาดคิดของอัตราว่างงานออสเตรเลียสู่ 4.5% เคยกดให้ AUD/USD ร่วงลงใกล้ 0.7140 ปัจจุบันสถานการณ์ต่างออกไป แต่บทเรียนคล้ายเดิม คือ ตลาดยังจับตาสัญญาณเศรษฐกิจอ่อนแรง โดยข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่าอัตราว่างงานทรงตัวมากกว่าอยู่ที่ 4.0% ความนิ่งนี้ทำให้ RBA มีเหตุผลน้อยลงที่จะเปลี่ยน “ท่าทีเป็นกลาง” (แนวทางนโยบายที่ยังไม่ส่งสัญญาณชัดว่าจะขึ้นหรือลดดอกเบี้ย) ต่างจากความตื่นตระหนกที่เคยเกิดขึ้นก่อนหน้านั้น
รายงานตลาดแรงงานก่อนหน้านี้เคยทำให้ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย RBA ลดลงมาก โดยตลาดให้โอกาสเพียงราว 11% สำหรับการประชุมเดือนมิถุนายน ขณะนี้ก็เห็นแรงขับคล้ายกัน เมื่อข้อมูลจากสว็อปบ่งชี้ว่าแทบไม่มีโอกาสเปลี่ยนดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า และตลาดให้น้ำหนักกับ “จังหวะการลดดอกเบี้ย” มากกว่าในช่วงปลายปี สำหรับผู้ค้า การซื้อ “พุต” บน AUD/USD (ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาปรับลง ใช้เป็นประกันความเสี่ยง) อาจเป็นวิธีลดความเสี่ยง หาก RBA ส่งสัญญาณผ่อนคลายมากกว่าคาด
ยังต้องพิจารณาปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ด้วย โดยความตึงเครียดใกล้ช่องแคบฮอร์มุซกำลังกระตุ้น “เงินไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย” (การย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ที่ผันผวนน้อยในภาวะไม่แน่นอน) ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เสี่ยงกว่าอย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย ความผันผวนที่สูงขึ้น (การแกว่งตัวแรงของราคา) ทำให้กลยุทธ์ “ลองสแตรดเดิล” (ซื้อออปชันทั้งขาขึ้นและขาลงพร้อมกัน เพื่อหวังได้กำไรจากการเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าทิศทางใด) บนคู่เงินอย่าง USD/JPY น่าสนใจสำหรับการเก็บโอกาสจากการแกว่งตัวใหญ่
Trading Implications For Aud Usd And Risk Sentiment
การผสมกันของ RBA ที่ยังเป็นกลางและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดที่ออกมาสูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 2.8% ทำให้ภาพรวมชัดขึ้น การย้อนดูความเร็วที่ดอลลาร์ออสเตรเลียเคยอ่อนค่าลงในอดีตเป็นแนวทางให้กับตลาดปัจจุบัน ดังนั้น การวางสถานะเพื่อรับโอกาสที่ AUD อ่อนค่าต่อเมื่อเทียบกับ USD ผ่าน “ฟิวเจอร์ส” (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดราคาและเวลาส่งมอบ) หรือออปชัน จึงเป็นแนวทางที่สมเหตุสมผลในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
