Costco Wholesale Corporation (COST) ดำเนินธุรกิจคลังสินค้าสมาชิก (membership warehouse: ร้านค้าปลีกแบบคลังสินค้า ต้องสมัครสมาชิกก่อนซื้อ) ในสหรัฐฯ และประเทศอื่น ๆ ผ่านบริษัทย่อย จำหน่ายสินค้าทั้งแบรนด์ทั่วไปและแบรนด์ของบริษัท (private label: สินค้าที่ติดแบรนด์ของผู้ค้าปลีกเอง) ครอบคลุมหลายหมวดหมู่ และให้บริการอีคอมเมิร์ซ (e-commerce: การซื้อขายผ่านเว็บไซต์/ออนไลน์) ในสหรัฐฯ แคนาดา สหราชอาณาจักร และตลาดอื่น ๆ

หุ้นซื้อขายบน Nasdaq ภายใต้ตัวย่อ “COST” อยู่ในกลุ่ม Consumer Defensive (หุ้นสินค้า/บริการจำเป็น: ธุรกิจที่ยอดขายค่อนข้างทนทานแม้เศรษฐกิจชะลอ) โดยกราฟรายสัปดาห์ยังเป็นขาขึ้น (bullish: แนวโน้มขึ้น) ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือจุดต่ำ $844.06

Key Support And Trend Context

คาดว่าแรงขึ้นจะต่อเนื่องจากจุดต่ำเดือนพ.ค. 2022 โดยมีแนวต้าน (resistance: ระดับราคาที่มักกดให้ขึ้นต่อยาก) ที่จุดสูงเดือนก.พ. 2025 บริเวณ $1080 การทะลุเหนือ $1080 ถูกมองเป็นสัญญาณให้รอจังหวะย่อตัว (pullback: ราคาถอยลงชั่วคราวในแนวโน้มเดิม) โดยเป้าหมายอยู่ที่ $1515 หรือสูงกว่า

ในมุมมองคลื่นรายสัปดาห์ (weekly wave count: การนับ “คลื่นราคา” ตามแนวคิด Elliott Wave ซึ่งมองว่าราคาขึ้นลงเป็นรอบ ๆ) ระบุว่า ((I)) จบที่ $612.27 (เม.ย. 2022) และ ((II)) จบที่ $406.51 (พ.ค. 2022) จากนั้น (I) ของ ((III)) จบที่ $1078.23 (ก.พ. 2025) และ (II) จบที่ $844.06 โดยมีคลื่นย่อย w ที่ $871.71, x ที่ $1067.08 และ y ที่ $844.06 (w-x-y: รูปแบบการพักฐานแบบแกว่งเป็นช่วง ๆ เพื่อปรับฐานก่อนเดินหน้าต่อ)

จาก $844.06 ระบุว่า ((1)) อยู่ที่ $1028.44 และ ((2)) ที่ $966 โดย (A) $960.46, (B) $1035.82 และ (C) $966 (A-B-C: รูปแบบการปรับฐาน 3 ช่วง) ช่วงเป้าหมายของ ((3)) คาดที่ $1149.3–1262.4 และเตือนความเสี่ยง “การปรับฐานใหญ่” หากราคาหลุดจุดต่ำเดือนธ.ค. 2025

มุมมองรวม: Costco อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มหลังจุดต่ำ พ.ค. 2022 โครงสร้างการขึ้นบ่งชี้ว่ายังควรถือตลาดเป็นบวก ตราบใดที่ราคายังเหนือ $844.06 ช่วงปลายปี 2025 ระดับนี้เป็นแนวรับหลัก (key support: ระดับสำคัญที่หากหลุดจะทำให้ภาพเปลี่ยน)

การทะลุแนวต้านสำคัญเหนือจุดสูง ก.พ. 2025 ที่ $1080 เกิดขึ้นแล้ว ทำให้มุมมองขาขึ้น “ได้รับการยืนยัน” (validate: สัญญาณได้รับการยืนยันจากพฤติกรรมราคา) ผลประกอบการล่าสุดยังสะท้อนความแข็งแกร่ง โดยยอดขายสาขาเดิมโต 9% (same-store sales: ยอดขายของสาขาเดิมที่เปิดมานานพอ เปรียบเทียบช่วงเวลาเดียวกัน) ซึ่งถือว่าโดดเด่นเมื่อเทียบกับข้อมูลการใช้จ่ายผู้บริโภคช่วงหลัง ปัจจุบันหุ้นแกว่งสะสมฐาน (consolidating: เคลื่อนไหวในกรอบเพื่อสะสมกำลังก่อนเลือกทิศ) แถว $1125 เพื่อเตรียมขยับขึ้นรอบถัดไป

Options Strategy And Upside Levels

ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การย่อตัวควรถูกมองเป็นโอกาสซื้อคอลออปชัน (call options: สัญญาให้สิทธิซื้อหุ้นที่ราคาใช้สิทธิภายในเวลาที่กำหนด) หรือสเปรดคอลขาขึ้น (bull call spread: กลยุทธ์ซื้อคอลและขายคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนแลกกับจำกัดกำไร) แนวคิดนี้สอดคล้องกับพฤติกรรมหลังการปรับฐานตลาดปี 2022 ที่การ “ซื้อเวลาย่อ” ให้ผลดี โดยโฟกัสจังหวะย่อเป็น 3 หรือ 7 สวิง (swings: ช่วงการแกว่งขึ้นลงเป็นรอบ ๆ) เพื่อเปิดสถานะฝั่งขาขึ้น (long positions: ถือเพื่อให้ได้กำไรเมื่อราคาขึ้น)

เป้าหมายขึ้นระยะสั้นของคลื่นปัจจุบันอยู่ในโซน $1149 ถึง $1262 ซึ่งอาจถูกทดสอบในช่วงซัมเมอร์นี้ หากราคายืนเหนือโซนดังกล่าวได้ จะเปิดทางให้เกิดรอบขึ้นที่ยาวขึ้นหลายเดือน ไปสู่เป้าหมายระยะยาวที่ $1515 นักเทรดสามารถใช้ระดับเหล่านี้ในการเลือก “ราคาใช้สิทธิ” (strike price: ราคาที่กำหนดในสัญญาออปชัน) สำหรับออปชันที่หมดอายุช่วงปลายปี

ความเสี่ยงหลักของมุมมองนี้คือการกลับตัวลงแรงแบบฉับพลัน (sharp reversal: เปลี่ยนทิศทางรุนแรงในเวลาสั้น) จนหลุดจุดต่ำสำคัญ $844.06 หากหลุดแนวรับนี้ จะทำให้ภาพคลื่นขาขึ้นระยะสั้น “ใช้ไม่ได้” (invalidate: เงื่อนไขไม่เป็นจริง) และบ่งชี้ว่าตลาดอาจเข้าสู่การปรับฐานที่ใหญ่และซับซ้อนมากขึ้น อย่างไรก็ดี หากยังไม่หลุด ระดับที่มีโอกาสเคลื่อนไหวมากกว่า (path of least resistance: ทิศทางที่ตลาดมีแนวโน้มไปได้ง่ายกว่า) ยังเป็นฝั่งขึ้น