ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 8,046.78 เมื่อวันศุกร์ จากแรงซื้อหุ้นเทคโนโลยี โดยหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเอไอ (AI: ปัญญาประดิษฐ์) และหุ้นชิป (เซมิคอนดักเตอร์: ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์สำคัญที่ใช้ในคอมพิวเตอร์และโทรศัพท์) เป็นตัวขับเคลื่อน ก่อนที่ดัชนีจะกลับทิศลงจากแรงขายทำกำไรจำนวนมาก (profit-taking: นักลงทุนขายเพื่อเก็บกำไรหลังราคาปรับขึ้นแรง)
ซัมซุง ซึ่งมีน้ำหนักราว 40% ของดัชนี ร่วงมากกว่า 8.5% และเป็นหนึ่งในหุ้นที่อ่อนแอที่สุด ต่อมา KOSPI ทรงตัวใกล้ระดับ 7,500 ลดลงราว 6.1% ในวันเดียวกัน
ช่วงต้นการซื้อขายสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สวอลล์สตรีท (Wall Street futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สะท้อนทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาดจริง) ปรับลง บ่งชี้ว่าตลาดอาจเปิดอ่อนตัว การเคลื่อนไหวเกิดหลังข้อมูลเงินเฟ้อใหม่ในสัปดาห์นี้ออกมาสูงกว่าคาด ทำให้ตลาดเพิ่มโอกาสที่สหรัฐฯ จะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี (rate rise: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย)
การกลับตัวลงอย่างแรงจากจุดสูงสุดตลอดกาลของ KOSPI สะท้อนว่าความเชื่อมั่นตลาดเปลี่ยนไปมาก ทำให้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนสูงมีความน่าสนใจ โดยอาจพิจารณาซื้อ “สตรัดเดิล” หรือ “สตรางเกิล” บนดัชนี KOSPI 200 (straddle/strangle: กลยุทธ์ออปชันที่ซื้อทั้งสิทธิซื้อและสิทธิขาย เพื่อหวังทำกำไรเมื่อราคาแกว่งแรง ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง) เพื่อเดิมพันว่าราคาจะยังแกว่งตัวรุนแรงต่อไป ดัชนี V-KOSPI ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหลัก (volatility gauge: ดัชนีที่สะท้อนความกลัว/ความผันผวนของตลาด) พุ่งแล้วกว่า 45% วันนี้ มาที่ 32.5 สูงสุดของปีนี้
เมื่อซัมซุงซึ่งเป็นหุ้นน้ำหนักสูงสุดนำการปรับลง มองว่าเป็นโอกาสสำหรับการลงทุนฝั่งขาลงโดยตรง เช่น ซื้อพุตออปชัน (put: สิทธิขายที่มักได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) บนหุ้นเทคโนโลยีหลักหรืออีทีเอฟที่เกี่ยวข้อง (ETF: กองทุนซื้อขายในตลาดที่ติดตามดัชนี/กลุ่มหุ้น) เพื่อรับผลตอบแทนหากราคาปรับลงต่อ เนื่องจากแรงขายทำกำไรอาจยังไม่จบ ขณะเดียวกันบรรยากาศเชิงลบจากตลาดสหรัฐฯ ที่กังวลเงินเฟ้อ มีแนวโน้มเพิ่มแรงกดดันอีก
ความกังวลจากวอลล์สตรีทมีเหตุผล โดยข้อมูล Core PCE ล่าสุดของเดือนเมษายนออกมาร้อนแรงกว่าคาดที่ 3.1% (Core PCE: ดัชนีเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ โดยตัดหมวดอาหารและพลังงานที่ผันผวน) เมื่อดูฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟด (Fed funds futures: สัญญาล่วงหน้าที่สะท้อนความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ) ตลาดกำหนดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายนไว้ที่ 65% เพิ่มขึ้นมากจากเดือนก่อน การปรับคาดการณ์แบบรวดเร็วนี้สะท้อนความผันผวนของตลาดเมื่อเงินเฟ้อลดช้ากว่าที่คาด
