AUD/USD อ่อนค่าลงมาแถว 0.7205 ในช่วงเช้าตลาดเอเชียวันศุกร์ โดยนักลงทุนซื้อขายอย่างระมัดระวังก่อนการเจรจาวันที่สองและเป็นวันสุดท้ายที่กรุงปักกิ่ง ระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน
ทรัมป์ระบุว่า สีมีแนวโน้มมีอิทธิพลพอที่จะช่วยกดดันอิหร่านได้ และเขาจะไม่ “อดทน” กับอิหร่านมากไปกว่านี้ โดยเมื่อวันพฤหัสบดี ทรัมป์กล่าวว่า สีเสนอจะช่วยเจรจาให้สงครามกับอิหร่านยุติลง และช่วยให้ช่องแคบฮอร์มุซ (เส้นทางเดินเรือสำคัญของโลกสำหรับขนส่งน้ำมัน) เปิดให้เดินเรือได้ตามปกติ
ประเด็นไต้หวันยังเป็นจุดสนใจ โดยสีเตือนว่าหากจัดการ “ข้ออ้างของจีน” อย่างไม่เหมาะสม อาจนำไปสู่ “การปะทะและแม้แต่ความขัดแย้ง” ความตึงเครียดสหรัฐ–จีนที่เพิ่มขึ้นมักกดดันเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เพราะจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ของออสเตรเลีย
เงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงกว่าคาด ทำให้ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น เครื่องมือ CME FedWatch (ข้อมูลที่สะท้อนการคาดการณ์ดอกเบี้ยของตลาดจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ชี้ว่า โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 เบซิสพอยต์ (bps หรือ 0.25%) ในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 32.9% เพิ่มจาก 22.5% เมื่อสัปดาห์ก่อน
ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับอิทธิพลจากทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA), ภาวะเศรษฐกิจจีน, ราคาสินค้าแร่เหล็ก, เงินเฟ้อ, การเติบโตเศรษฐกิจ, ดุลการค้า และความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวม แร่เหล็กมีมูลค่าราว 118,000 ล้านดอลลาร์ต่อปีในปี 2021 โดยจีนเป็นปลายทางหลัก
เราเห็นคู่เงิน AUD/USD พยายามยืนได้ยาก สะท้อนสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้อต่อเงินออสซี ปัจจัยหลักคือดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า จาก Fed ที่มีท่าที “เข้มงวด” ต่อเงินเฟ้อ (hawkish คือเอนเอียงไปทางคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) และความกังวลเพิ่มขึ้นต่อสุขภาพเศรษฐกิจจีน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้นักลงทุนควรระวังการแข็งค่าของคู่เงินนี้
สถานการณ์นี้คล้ายกับปี 2025 ในช่วงเจรจาสหรัฐ–จีน ที่ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้เงินออสซีอ่อนค่าทันที ปัจจุบันความตึงเครียดเน้นด้านเศรษฐกิจมากกว่า โดยอยู่ที่การค้าและเทคโนโลยี แต่ผลกระทบไม่ต่างกัน แรงเสียดทานที่ยืดเยื้อทำให้การถือครอง AUD ซึ่งมักถูกใช้เป็น “ตัวแทนสะท้อนเศรษฐกิจจีน” (proxy คือใช้แทนเพื่อบอกทิศทาง) มีความเสี่ยงสูง
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐยังได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่วัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) ล่าสุดเดือนเมษายน 2026 ออกมาสูงกว่าคาดที่ 3.6% ส่งผลให้ตลาดแทบไม่ให้น้ำหนักโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยก่อนสิ้นไตรมาส 3 มุมมองนโยบายแบบนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐยังน่าสนใจกว่าสกุลเงินอื่น
ขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานของดอลลาร์ออสเตรเลียดูอ่อนลง โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI: แบบสำรวจภาคธุรกิจ; ต่ำกว่า 50 หมายถึงกิจกรรมหดตัว) อย่างเป็นทางการของจีนล่าสุดลดลงมาอยู่ที่ 49.8 สะท้อนภาคการผลิตหดตัว และเพิ่มความกังวลต่อความต้องการวัตถุดิบ สิ่งนี้กดดันราคาแร่เหล็ก ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญที่สุดของออสเตรเลีย ให้ลดลงเกือบ 8% ในรอบเดือน มาอยู่ราว 110 ดอลลาร์ต่อตัน
