USD/JPY ปรับขึ้นเหนือ 158.00 ในวันพฤหัสบดี และทะลุ “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (Simple Moving Average: SMA)” ระยะ 20 วัน ที่ 158.23 เพิ่มขึ้นกว่า 0.32% แนวต้านถัดไปอยู่ที่ SMA 50 วัน ที่ 158.75 ก่อนถึงระดับ 159.00
คู่เงินทำ “จุดสูงสุดใหม่ (higher high)” ต่อเนื่องตลอด 4 วันทำการล่าสุด หนุนแนวโน้มขาขึ้นรอบนี้ ขณะที่ “ดัชนี RSI (Relative Strength Index: RSI—ตัวชี้วัดโมเมนตัมเพื่อดูแรงซื้อ/แรงขาย)” ขยับเหนือระดับ 50 สะท้อนแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแรงขึ้น
หากราคาขยับเข้าสู่โซน 159.00–160.00 จะเข้าใกล้ระดับที่ตลาดเชื่อมโยงกับ “ความเสี่ยงการเข้าแทรกแซงตลาด (market intervention—การที่ทางการเข้าซื้อ/ขายเงินตราเพื่อชะลอความผันผวน)” ของญี่ปุ่นมากขึ้น โดยโซนนี้มักถูกจับตาเป็นพิเศษ
หาก USD/JPY อ่อนตัวกลับต่ำกว่า 158.00 ระดับถัดไปที่ต้องเฝ้าดูคือ SMA 100 วัน ที่ 157.43 หากอ่อนต่อ แนวรับถัดไปอยู่ที่ 157.00 และ “จุดต่ำสุดของรอบ (cycle low—ระดับต่ำสุดสำคัญในช่วงเวลาหนึ่ง)” วันที่ 6 พ.ค. ที่ 155.03
ภาพรวมทางเทคนิคในตอนนี้ยังชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นแข็งแรง และ RSI อยู่ในโซน “ซื้อมากเกินไป (overbought—ราคาปรับขึ้นแรงและเร็ว อาจเสี่ยงย่อ/พักฐาน)” อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นตลาดควรระมัดระวังอย่างยิ่ง เพราะกำลังเคลื่อนไหวในโซนที่ในอดีตเคยเกิดการแทรกแซงบ่อยครั้ง ขณะเดียวกัน “การเตือนด้วยวาจา (verbal warnings—การส่งสัญญาณผ่านถ้อยแถลงเพื่อกดดันตลาด)” จากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นถี่ขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมา สะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้น
สำหรับผู้เทรด “ตราสารอนุพันธ์ (derivatives—สัญญาทางการเงินที่มูลค่าอ้างอิงกับสินทรัพย์ เช่น ออปชัน/ฟิวเจอร์ส)” สภาพแวดล้อมแบบนี้บ่งชี้ว่า การถือกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จาก “ความผันผวน (volatility—การแกว่งตัวของราคา)” อาจเหมาะสม โดย “ความผันผวนโดยนัย (implied volatility—ความผันผวนที่ตลาดคาดผ่านราคาออปชัน)” ของออปชัน USD/JPY อายุ 1 เดือน เพิ่มขึ้นเกิน 12% แล้ว สะท้อนความกังวลต่อการแกว่งแรงแบบฉับพลัน การซื้อ “สแตรดเดิล (straddle—ซื้อออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน)” ช่วยให้มีโอกาสทำกำไรได้หากราคาแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง
ผู้ที่ถือสถานะ Long USD/JPY อยู่แล้วควรพิจารณา “ป้องกันความเสี่ยงขาลง (hedging—ทำธุรกรรมลดผลขาดทุนหากราคาวิ่งสวนทาง)” เช่น ซื้อ “ออปชันคอลของเยน (JPY call—สิทธิซื้อเงินเยน ซึ่งมักได้ประโยชน์เมื่อเยนแข็ง/ USD/JPY ลง)” หรือเทียบเท่ากับ “ออปชันพุทของดอลลาร์ (USD put—สิทธิขายดอลลาร์)” แบบ “นอกเงิน (out-of-the-money—ราคาใช้สิทธิยังไม่คุ้มที่จะใช้สิทธิ ณ ราคาปัจจุบัน)” ที่ราคาใช้สิทธิแถว 157.00 เพื่อกันความเสี่ยงกรณีราคาปรับลงแรงหลังมีความเคลื่อนไหวจากทางการ ซึ่งทำหน้าที่เหมือนประกันความเสี่ยงจากการร่วงลงหลายเยน
ท้ายที่สุด หากราคาเข้าใกล้ 162.00 ควรมองเป็นจุดที่ตลาดให้ความสำคัญสูง และควรติดตามถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด เพราะ “โทนภาษา (language—ความเข้มข้นของคำพูดที่ใช้เตือน/กดดันตลาด)” มักเป็นสัญญาณนำของการดำเนินการ หากเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและไม่คาดคิด อาจกลายเป็นตัวเร่งให้เกิดการแทรกแซง และทำให้ช่วงสัปดาห์ข้างหน้าเป็นภาวะการลงทุนที่ทั้งเสี่ยงสูงและโอกาสสูง
