Baker Hughes รายงานว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ อยู่ที่ 410 แท่น
ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 409 แท่น
วินัยของผู้ผลิตเชล และผลต่อทิศทางตลาด
จำนวนแท่นขุดเจาะที่ 410 แท่น สูงกว่าคาดเพียง 1 แท่น สะท้อนว่า ผู้ผลิตน้ำมันเชลสหรัฐฯ (Shale: น้ำมัน/ก๊าซจากชั้นหินดินดานที่ต้องใช้การขุดเจาะและการแตกหินเพื่อผลิต) ยังรักษาวินัยในการลงทุน ไม่เร่งเพิ่มกำลังผลิตมากเกินไป การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยนี้บ่งชี้ว่า ปริมาณผลิตในอนาคตอาจขยับขึ้น แต่เป็นไปอย่างช้าและคาดการณ์ได้ ส่งผลให้ความผันผวนด้านบวกของราคามีจำกัดในระยะใกล้
ขณะนี้น้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบอ้างอิงหลักของสหรัฐฯ) ทรงตัวแถว 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลต่อเนื่องราวหนึ่งเดือน ข้อมูลจำนวนแท่นขุดเจาะจึงยิ่งตอกย้ำว่าราคาอาจยังเคลื่อนไหวในกรอบ ผู้ผลิตยังไม่เร่งเพิ่มแท่น แม้ราคาจะอยู่ในระดับสูง
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA (Energy Information Administration: หน่วยงานข้อมูลพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.1 ล้านบาร์เรล (สต็อกเชิงพาณิชย์: ปริมาณน้ำมันที่เก็บอยู่ในระบบเอกชน/ตลาด ไม่รวมสำรองยุทธศาสตร์) ทำให้สต็อกอยู่ที่ 461 ล้านบาร์เรล ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีของช่วงเวลาเดียวกันราว 3% ภาพรวมดังกล่าวชี้ว่าตลาดมีอุปทานเพียงพอ และราคามีแนวโน้มถูกจำกัดกรอบ
ในสภาวะที่ความผันผวนต่ำ ผู้ลงทุนอาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งตัวในกรอบ เช่น การ “ขายพรีเมียม” (Premium: เงินค่าพรีเมียม/ค่าเบี้ยที่ได้รับจากการขายออปชัน) อย่างการขายคอลแบบมีหุ้น/สินทรัพย์ค้ำ (Covered Call: ถือครองสินทรัพย์อยู่แล้วและขายออปชันซื้อ) หรือทำ “ชอร์ตสแตรงเกิล” (Short Strangle: ขายออปชันซื้อและออปชันขายพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิต่างกัน เพื่อรับพรีเมียม โดยคาดว่าราคาจะไม่แกว่งแรง) บนสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า โดยดัชนี CBOE Crude Oil Volatility Index หรือ OVX (ดัชนีชี้ความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชันน้ำมันดิบ) ลดลงมาอยู่ที่ 29 สะท้อนบรรยากาศตลาดที่สงบลงเมื่อเทียบกับช่วงที่เคยขึ้นใกล้ 40 ตอนความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
การวางสถานะตามเส้นโค้งสัญญาล่วงหน้า
เส้นโค้งสัญญาล่วงหน้า (Futures Curve: ความสัมพันธ์ของราคาสัญญาล่วงหน้าหลายเดือนส่งมอบ) ยังเปิดโอกาสในการวางกลยุทธ์ โดยการเพิ่มขึ้นของอุปทานในอนาคตแบบค่อยเป็นค่อยไป อาจกดดันสัญญาเดือนส่งมอบไกล (Deferred Contracts: สัญญาที่หมดอายุไกล) มากกว่าสัญญาใกล้สุด (Front-month: สัญญาเดือนใกล้หมดอายุ) ผู้ลงทุนอาจใช้ “คาเลนดาร์สเปรด” (Calendar Spread: ซื้อสัญญาเดือนหนึ่งและขายอีกเดือนหนึ่งเพื่อเล่นส่วนต่างราคา) เช่น ขายสัญญาเดือนธันวาคม 2026 พร้อมซื้อสัญญาใกล้กว่า เพื่อทำกำไรจากโอกาสที่ส่วนต่างราคาตามเส้นโค้งจะแคบลง (Flattening: เส้นโค้งแบนราบลง)
