ราคาเงินปรับขึ้นวันศุกร์ ซื้อขายใกล้ 80.85 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.15% ในวันเดียว การเคลื่อนไหวนี้เกิดหลังเงินดอลลาร์สหรัฐกลับมาอ่อนค่า และตลาดระมัดระวังก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: NFP) ซึ่งเป็นตัวเลขการจ้างงานรายเดือนที่ตลาดใช้วัดความแข็งแรงของเศรษฐกิจ
เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง แม้มีเหตุโจมตีรอบใหม่ที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐและอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) อิหร่านกล่าวหาว่าสหรัฐโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและพื้นที่พลเรือน ขณะที่สหรัฐรายงานว่ากองกำลังเรือรบของตนถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรน (อากาศยานไร้คนขับ)
ดอลลาร์อ่อนหนุนราคาเงิน
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ข้อตกลงหยุดยิงยังคงมีผลอยู่ โดยทั่วไปเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า มักช่วยหนุนความต้องการโลหะที่ตีราคาเป็นดอลลาร์ เช่น เงิน
ตลาดจับตาการประกาศ NFP เดือนเมษายนของสหรัฐในวันศุกร์นี้ โดยคาดว่าเพิ่มขึ้น 62,000 ตำแหน่ง ลดลงจาก 178,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม และคาดว่าอัตราว่างงานจะอยู่ที่ 4.3%
ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง (Average Hourly Earnings: ค่าจ้างแรงงานเฉลี่ย ใช้สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อ) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.5% ก่อนหน้า นักลงทุนยังติดตามอัตราดอกเบี้ย เงินดอลลาร์ อุปทาน การนำกลับมาใช้ใหม่ (รีไซเคิล) และความต้องการภาคอุตสาหกรรม เช่น อิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ ในการประเมินราคาเงิน
ประเด็นกลยุทธ์สำหรับออปชัน
หากตัวเลขจ้างงานออกมาต่ำกว่าคาด 62,000 ตำแหน่ง จะยิ่งตอกย้ำมุมมองว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: ผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ) อาจปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมถัดไป ตลาดเคยตอบสนองต่อสัญญาณเศรษฐกิจชะลอตัวด้วยการเพิ่มน้ำหนักสินทรัพย์ที่ “ไม่ให้ดอกเบี้ย” (non-yielding assets: สินทรัพย์ที่ไม่จ่ายผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย) เช่น เงิน แนวโน้มนี้ทำให้การถือสถานะซื้อผ่าน “ตราสารอนุพันธ์” (derivatives: เครื่องมือทางการเงินที่อ้างอิงราคาจากสินทรัพย์อื่น) เช่น ฟิวเจอร์ส (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) หรือออปชันอายุยาว (options: สิทธิซื้อ/ขายในอนาคตตามราคาและเวลาที่กำหนด) ยังน่าสนใจในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
อย่ามองข้ามอุปสงค์พื้นฐานที่หนุนรอบขึ้นนี้ต่อเนื่องมาหลายปี สถาบัน Silver Institute รายงานว่า ในปี 2024 การใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมทำสถิติสูง โดยมาจากกลุ่มโซลาร์และอิเล็กทรอนิกส์ และแนวโน้มยิ่งเร่งตัวต่อเนื่องเข้าสู่ปี 2026 ซึ่งช่วยพยุงราคา ทำให้การย่อตัวจากแรงขายทำกำไรมีแนวโน้มถูกมองเป็นจังหวะเข้าซื้อ
ความตึงเครียดใกล้ช่องแคบฮอร์มุซยังเพิ่ม “ส่วนเพิ่มความเสี่ยง” (risk premium: ราคาที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความไม่แน่นอน) ให้กับราคาเงิน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์นี้มีแนวโน้มทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดคาดและสะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) อยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ “ค่าเบี้ยออปชัน” (option premium: ราคาที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อออปชัน) แพงขึ้น ผู้ลงทุนจึงอาจพิจารณาใช้ “สเปรด” (spreads: กลยุทธ์ซื้อและขายออปชันหลายสัญญาเพื่อลดต้นทุน/จำกัดความเสี่ยง) เช่น บูลคอลสเปรด (bull call spread: ซื้อคอลออปชันและขายคอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดค่าเบี้ย) เพื่อลดต้นทุน ขณะยังคงมุมมองเชิงบวกต่อราคาเงิน
