ดอลลาร์ทรงตัว ขณะความหวังต่อข้อตกลงอิหร่านจางลง

ประเด็นสำคัญ

• USDX ซื้อขายที่ 97.866 ลดลง 0.003 หรือ 0.00% หลังทำจุดสูงสุดของรอบการซื้อขาย (session high) ที่ 97.911
• ดัชนีดอลลาร์ USDX ทรงตัวใกล้ 98.017 หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือนที่ 97.625 เมื่อวันพุธ
• สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังจัดทำ “บันทึกความเข้าใจ” (memorandum of understanding: เอกสารที่ระบุกรอบข้อตกลงเบื้องต้น ยังไม่ใช่สัญญาผูกมัดเต็มรูปแบบ) จำนวน 14 ข้อ ซึ่งอาจนำไปสู่ช่วงเจรจาสันติภาพนาน 1 เดือน
• แรงกดดันต่อดอลลาร์ลดลง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ คุยกับอิหร่านได้ “ดี” แต่ประเด็นที่ยังไม่จบทำให้ความต้องการถือสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven: สินทรัพย์ที่คนซื้อไว้หลบความเสี่ยง เช่น เงินดอลลาร์ พันธบัตรสหรัฐฯ ทองคำ) ยังมีอยู่

ค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวในวันพฤหัสบดี หลังร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือนเมื่อวันพุธ ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักความหวังใหม่เรื่องข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน กับความเสี่ยงที่การเจรจาอาจล้มเหลว ดัชนีดอลลาร์ USDX ทรงตัวใกล้ 98.017 หลังลงไปถึง 97.625 เมื่อมีรายงานว่าดีลใกล้สำเร็จ

กราฟแสดง USDX ที่ 97.866 ลดลง 0.003 หรือ 0.00% ณ 05/07 09:57:39 GMT+3 จุดสูงสุดของรอบการซื้อขายอยู่ที่ 97.911 จุดต่ำสุด 97.744 ราคาเปิด 97.884 และราคาปิด 97.869

การหยุดพักของดอลลาร์เป็นเรื่องปกติ ความหวังสันติภาพทำให้ดอลลาร์อ่อนลงได้ เพราะคนต้องการถือสินทรัพย์ปลอดภัยน้อยลง และแรงกดดันเงินเฟ้อที่เชื่อมกับราคาน้ำมัน (oil-linked inflation: เงินเฟ้อที่เพิ่มเพราะน้ำมันแพง) ก็ลดลง

แต่ผู้ซื้อขายยังไม่พร้อมทิ้งดอลลาร์ทั้งหมด เพราะเงื่อนไขสุดท้ายยังไม่ชัด และทรัมป์ยังเตือนว่าอาจกลับมาใช้กำลังทางทหาร หากอิหร่านไม่ทำข้อตกลง

การคุยกับอิหร่านทำให้ดอลลาร์แกว่งในกรอบแคบ

สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังทำงานร่วมกับคนกลาง (mediators: ตัวกลางช่วยประสานการเจรจา) เพื่อจัดทำบันทึกความเข้าใจ 14 ข้อ เพื่อวางกรอบการคุยสันติภาพนาน 1 เดือน ร่างกรอบนี้มุ่งลดการปะทะ และเปิดทางไปสู่การคุยที่กว้างขึ้นเรื่องโครงการนิวเคลียร์ (nuclear negotiations: การเจรจาเกี่ยวกับกิจกรรมนิวเคลียร์/อาวุธนิวเคลียร์)

ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่าสหรัฐฯ คุยกับผู้เจรจาอิหร่านได้ “ดี” และอิหร่านเห็นด้วยว่าจะไม่มีอาวุธนิวเคลียร์ ถึงอย่างนั้นประเด็นสำคัญหลายอย่างยังไม่จบ ทรัมป์ยังขู่ว่าจะกลับมาใช้กำลังทางทหาร หากอิหร่านไม่ทำข้อตกลง

ทำให้ดอลลาร์เคลื่อนไหวได้ทั้งขึ้นและลง (two-way trade: ราคาไปได้สองทางตามข่าว) ถ้ากรอบข้อตกลงถูกลงนาม USDX อาจลง เพราะน้ำมันลด ความกล้าเสี่ยงของตลาดเพิ่ม (risk appetite: ความอยากรับความเสี่ยงของนักลงทุน) และตลาดปรับคาดการณ์ใหม่เรื่องเฟดจะลดดอกเบี้ยในอนาคต (Fed easing: การผ่อนคลายนโยบายการเงิน เช่น ลดดอกเบี้ย) แต่ถ้าการคุยพัง ดอลลาร์อาจขึ้น เพราะคนกลับไปถือสินทรัพย์ที่ป้องกันความเสี่ยง (defensive assets: สินทรัพย์ที่เน้นความปลอดภัย)

การคาดการณ์นโยบายเฟดยังสำคัญต่อ USDX

ตอนนี้ดอลลาร์ไม่ได้เคลื่อนไหวจากการคาดการณ์ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐฯ) เพียงอย่างเดียว สงครามกับอิหร่าน ราคาน้ำมัน และช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญของการขนส่งน้ำมันโลก) กลายเป็นแกนหลักของภาพเศรษฐกิจมหภาค (macro trade: การลงทุนตามภาพเศรษฐกิจระดับใหญ่) แต่ “การตีราคาในตลาด” เกี่ยวกับเฟด (Fed pricing: สิ่งที่ตลาดสะท้อน/คาดไว้เรื่องดอกเบี้ยเฟดผ่านราคาสินทรัพย์) ยังสำคัญ เพราะถ้าน้ำมันถูกลงและความเสี่ยงเงินเฟ้อลดลง อาจทำให้ตลาดกลับมาคิดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย

ถ้าการคุยสันติภาพคืบหน้า ผู้ซื้อขายอาจกลับไปคาดว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายในอนาคต ซึ่งมักกดดันดอลลาร์ แต่ถ้าการคุยชะงักและน้ำมันเด้งขึ้น ตลาดอาจมองว่าเฟดต้องคงแนวทางเข้ม (firmer path: คุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูงนานขึ้น) ซึ่งจะหนุน USDX

นี่คือเหตุผลที่ดอลลาร์ไม่ร่วงแรงหลังแตะ 97.625 ผู้ซื้อขายต้องการมากกว่าหัวข่าวที่ให้ความหวัง พวกเขาต้องเห็นหลักฐานว่ากรอบสันติภาพลดความเสี่ยงด้านพลังงาน และคุมแรงกดดันเงินเฟ้อได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

USDX ซื้อขายใกล้ 97.87 ยังถูกกดดันหลังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือโซน 99.40–100.00 ได้ ราคาไหลลงต่อในรูปแบบการปรับฐาน (corrective structure: ช่วงพัก/แก้ไขแนวโน้มหลังขึ้นหรือลงแรง) ดัชนีดอลลาร์อ่อนลงเรื่อย ๆ ตั้งแต่ทำจุดสูงสุดแถว 100.48 ปลายเดือนมีนาคม เพราะทุกครั้งที่เด้งขึ้นมักเจอแรงขาย

ในมุมเทคนิค โมเมนตัม (momentum: แรงส่งของราคา) ยังเป็น ขาลงถึงกลาง ๆ ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving average: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง ใช้ดูแนวโน้ม) ระยะ 5 วัน (98.07) และ 10 วัน (98.22) ซึ่งทั้งสองเส้นกำลังหันลงและทำหน้าที่เป็นแนวต้าน (resistance: ระดับที่ราคามักขึ้นผ่านยาก) ทันที เส้น 20 วัน (98.18) ก็อยู่เหนือราคาปัจจุบัน ทำให้ภาพยังเอนลง (downside bias: มีโอกาสลงมากกว่า) และบอกว่าฝั่งซื้อยังดันราคาให้กลับมีแรงไม่ได้

ระดับสำคัญที่ควรจับตา:

• แนวรับ (support: ระดับที่ราคามักลงต่อยาก): 97.74 → 96.40 → 95.34
• แนวต้าน (resistance: ระดับที่ราคามักขึ้นต่อยาก): 98.07 → 98.22 → 99.40

ตอนนี้ราคาแกว่งอยู่เหนือ โซนแนวรับ 97.74 เล็กน้อย ซึ่งเป็นแนวป้องกันแรกของฝั่งซื้อ หากหลุดระดับนี้ อาจเปิดทางไป 96.40 และมีความเสี่ยงลงต่อถึง 95.34 หากแรงขายเร่งขึ้น

ฝั่งขึ้น 98.07 เป็นแนวต้านแรก สอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น การกลับขึ้นไปยืนเหนือ 98.20 แบบต่อเนื่องจึงจำเป็นเพื่อให้โครงสร้างราคาเริ่มนิ่ง ส่วนการกลับตัวขึ้นจริง ๆ (bullish reversal: เปลี่ยนจากลงเป็นขึ้น) น่าจะต้องกลับไปยืนเหนือ โซน 99.40

โดยรวม USDX ยังอยู่ใน แนวโน้มขาลงแบบค่อย ๆ ปรับฐาน (corrective downtrend: ลงแบบไม่พุ่ง แต่ค่อย ๆ อ่อน) ราคาอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยสำคัญและยังสร้างแรงขึ้นไม่ได้ ตลาดยังเสี่ยงลงต่อ ตราบใดที่ยังซื้อขายต่ำกว่า โซนแนวต้าน 98.20

ผลกระทบต่อตลาด

ดอลลาร์ที่อ่อนลง จะช่วยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์ (commodities: สินค้าวัตถุดิบ เช่น น้ำมัน ทองแดง ข้าวสาลี) ค่าเงินตลาดเกิดใหม่ (emerging-market currencies: ค่าเงินของประเทศกำลังพัฒนา) และสินทรัพย์เสี่ยง (risk assets: สินทรัพย์ที่ราคาผันผวน เช่น หุ้น) ทองคำอาจกลับมาได้แรงหนุน หาก USDX หลุดลงและตลาดคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยมากขึ้น ทองแดงและโลหะที่ผูกกับการเติบโต (growth-linked metals: โลหะที่มักได้อานิสงส์เมื่อเศรษฐกิจดี เช่น ทองแดง) ก็อาจได้ประโยชน์ หากความหวังสันติภาพทำให้มุมมองอุปสงค์โลกดีขึ้น

ถ้าดอลลาร์แข็งขึ้นจะสื่อสัญญาณตรงข้าม หากการคุยกับอิหร่านล้มเหลวหรือน้ำมันเด้ง USDX อาจกลับไปทดสอบโซนเส้นค่าเฉลี่ย 98.185 ถึง 98.224 ขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์และค่าเงินที่อิงความเสี่ยง (risk currencies: ค่าเงินที่มักแข็งเมื่อคนรับความเสี่ยงมาก เช่น AUD, NZD) อาจอ่อนแรง

มุมมองแบบระมัดระวังคือ ดอลลาร์อ่อนเล็กน้อยแต่ยังแกว่งในกรอบ ตราบใดที่ USDX ยังอยู่ต่ำกว่า 98.224 หากหลุด 97.744 จะหนุนการลงลึกไปหา 96.414 หากปิดเหนือ 98.224 จะบอกว่าความหวังสันติภาพเริ่มลดลง และผู้ซื้อขายกลับมาถือดอลลาร์เพื่อความปลอดภัยมากขึ้น (defensive dollar exposure: การเพิ่มสัดส่วนถือดอลลาร์เพื่อลดความเสี่ยง)

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets