AUD/USD ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุด ขณะที่ความต้องการรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ประเด็นสำคัญ

• AUD/USD ซื้อขายที่ 0.72430 เพิ่มขึ้น 0.00063 หรือ 0.09% หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวัน (ราคาสูงสุดของช่วงเวลา) ที่ 0.72482
• ดอลลาร์ออสเตรเลีย (Aussie = เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย) เพิ่ม 0.1% มาอยู่ที่ $0.7243 หลังพุ่ง 0.7% ในวันพุธ แตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ $0.7277
• ตลาดประเมินโอกาสราว 20% ที่ RBA (ธนาคารกลางออสเตรเลีย) จะขึ้นดอกเบี้ยในมิถุนายน และ 68% ภายในสิงหาคม โดยอัตราดอกเบี้ยใกล้ 4.60% ถูกคาดไว้เกือบหมดสำหรับกันยายน (priced in = ตลาดสะท้อนคาดการณ์นั้นไว้ในราคาแล้ว)
• ออสเตรเลียขาดดุลการค้าสินค้า (ส่งออกน้อยกว่านำเข้า) ครั้งแรกตั้งแต่ปี 2017 เพราะนำเข้าอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูล (data centre = ศูนย์ที่วางเครื่องคอมพิวเตอร์/เซิร์ฟเวอร์จำนวนมาก) และนำเข้าน้ำมันเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้นมาก

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวใกล้จุดสูงล่าสุดในวันพฤหัสบดี เพราะนักลงทุนยังกล้ารับความเสี่ยง (risk appetite = ความเต็มใจลงทุนในสินทรัพย์ที่ผันผวนเพื่อหวังผลตอบแทนสูง) ความหวังว่าเหตุการณ์ตะวันออกกลางจะลดความตึงเครียด ราคาน้ำมันที่อ่อนลง และหุ้นทั่วโลกที่แข็งแรง ทำให้นักลงทุนกลับไปซื้อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง (risk-sensitive currencies = ค่าเงินที่มักขึ้นลงตามบรรยากาศลงทุน) ดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งมักถูกใช้เป็นตัวแทนของการเติบโตโลกและความเชื่อมั่นตลาด (proxy = ตัวแทนที่ใช้บอกภาพรวม) เพิ่ม 0.1% มาอยู่ที่ $0.7243

AUD/USD พุ่ง 0.7% ในวันพุธ ทำจุดสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ $0.7277 แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่จุดสูงปี 2022 คือ $0.72825 และ $0.7593 (แนวต้าน = ระดับราคาที่มักผ่านยากเพราะมีแรงขาย) ทำให้คู่นี้เข้าใกล้โซน “ผ่านแล้วไปต่อ” (breakout zone = ระดับที่หากทะลุได้ มักไปต่อแรง) แต่ตลาดยังต้องเห็นแรงหนุนต่อเนื่องจากหุ้น จีนมีความต้องการซื้อ และราคาน้ำมันที่ลดลง ก่อนที่นักลงทุนจะเชื่อว่าราคาจะไปต่อได้มาก

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ยังมีแรงหนุน NZD/USD แข็งขึ้นมาที่ $0.5960 หลังเพิ่ม 1.1% ในรอบก่อนหน้า แตะจุดสูงสุดในรอบ 2 เดือนที่ $0.5991 แนวรับใกล้สุดอยู่ที่ $0.5929 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ $0.6012 (แนวรับ = ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง)

ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ

การอ่อนตัวของ ราคาน้ำมัน ช่วยหนุนตลาดตราสารหนี้และสินทรัพย์เสี่ยง (risk assets = สินทรัพย์ที่ผันผวน เช่น หุ้น) น้ำมันดิบที่ถูกลงลดความเสี่ยงเงินเฟ้อพุ่งแรง (inflation = ราคาสินค้าและบริการโดยรวมแพงขึ้น) ทำให้ธนาคารกลางกดดันน้อยลงที่จะต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 10 ปี (10-year yields = ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับเมื่อถือพันธบัตร; มักสะท้อนดอกเบี้ยในตลาด) ลดลงมาที่ 4.921% หลังทำจุดสูงสุด 5.087% เมื่อสัปดาห์ก่อน

เรื่องนี้สำคัญต่อ AUD/USD เพราะเงินออสซี่ถูกดึงด้วยสองแรง ด้านหนึ่ง บรรยากาศรับความเสี่ยงช่วยหนุนค่าเงิน อีกด้าน ดอกเบี้ยในประเทศที่สูงขึ้นก็ช่วยหนุนเช่นกัน แต่ถ้าเงินเฟ้อขึ้นมากจากต้นทุนน้ำมันเชื้อเพลิงและค่าขนส่ง เศรษฐกิจอาจอ่อนลงและครัวเรือนอาจตึงตัวมากขึ้น

Madison Cartwright นักวิเคราะห์อาวุโสด้านภูมิรัฐศาสตร์เศรษฐกิจ (geo-economics = การเชื่อมโยงการเมืองระหว่างประเทศกับผลทางเศรษฐกิจ) ของ CBA กล่าวว่า สหรัฐฯ มีเหตุผลทางเศรษฐกิจ การเมือง และยุทธศาสตร์ที่แข็งแรงในการรักษาการหยุดยิง และมุ่งหาทางออกผ่านการเจรจาภายในปลายพฤษภาคมหรือไม่นานหลังจากนั้น เธอเสริมว่า สหรัฐฯ ไม่มีทางออกทางทหารที่ชัดเจน ทำให้การลดความตึงเครียดเป็นทางเลือกที่น่าดึงดูดที่สุด มุมมองนี้ทำให้ตลาดลด “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงสงคราม” (war premium = ราคาที่ถูกดันขึ้นเพราะความกลัวเหตุขัดแย้ง) ที่เคยถูกใส่ไว้ในราคาน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐ

คาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย RBA ยังช่วยพยุงเงินออสซี่

RBA ขึ้นดอกเบี้ยรวมแล้ว 75 จุดพื้นฐาน (basis points = 0.01% ต่อ 1 จุด; 75 จุด = 0.75%) มาอยู่ที่ 4.35% ในการประชุม 3 ครั้งล่าสุด ตอนนี้ตลาดมองโอกาสราว 20% ที่จะขึ้นอีกในมิถุนายน โอกาส 68% ที่จะขยับในสิงหาคม และอัตราดอกเบี้ย 4.60% ถูกคาดไว้เกือบหมดสำหรับกันยายน (ตลาดสะท้อนในราคาแล้ว)

RBA ระมัดระวังมากขึ้น เพราะแรงกระแทกด้านพลังงานทั่วโลกทำให้คุมเงินเฟ้อยากขึ้น ธนาคารกลางปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ และปรับลดคาดการณ์การเติบโตและการจ้างงาน มุมมองล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อทั่วไป (headline inflation = เงินเฟ้อรวมทุกหมวด ไม่ได้ตัดหมวดผันผวน) อาจขึ้นสูงสุดใกล้ 5% การเติบโตเศรษฐกิจชะลอเหลือ 1.3% ภายในสิ้นปี 2026 และอัตราว่างงานเพิ่มเป็น 4.7%

สิ่งนี้ทำให้เงินออสซี่ได้เปรียบด้านผลตอบแทน (yield advantage = ได้ดอกเบี้ย/ผลตอบแทนสูงกว่า จึงดึงดูดเงินทุน) แต่ไม่ชัดเจนเสมอไป ดอกเบี้ยสูงช่วย AUD/USD ได้เมื่อเศรษฐกิจยังไหว แต่จะกลายเป็นแรงถ่วงได้หากครัวเรือน ความเชื่อมั่นธุรกิจ และการค้าอ่อนลง ตอนนี้นักลงทุนมองการคุมเข้มนโยบายการเงินของ RBA (tightening = การขึ้นดอกเบี้ย/ทำให้เงินตึง) ยังเป็นแรงหนุน เพราะบรรยากาศเสี่ยงทั่วโลกดีขึ้น

ข้อมูลการค้าเป็นสัญญาณเตือนในประเทศ

ข้อมูลการค้าเดือนมีนาคมของออสเตรเลียทำให้ตลาดระวังมากขึ้น ประเทศขาดดุลการค้าสินค้า (goods trade deficit = นำเข้าสินค้ามากกว่าส่งออก) ครั้งแรกตั้งแต่ปี 2017 เพราะนำเข้าอุปกรณ์การผลิต/ประมวลผลเพิ่มขึ้นมาก จากการเร่งสร้างศูนย์ข้อมูล (data-centre buildout = การขยาย/ก่อสร้างศูนย์ข้อมูล) การนำเข้าน้ำมันเชื้อเพลิงก็พุ่งขึ้นด้วย เพราะความขัดแย้งในอ่าวทำให้ราคาสูงขึ้น และรัฐบาลออสเตรเลียเร่งหาน้ำมันเบนซินและดีเซลเพิ่มเพื่อให้พอใช้

ข้อมูลจากสำนักงานสถิติออสเตรเลียระบุว่า ดุลสินค้าที่ปรับฤดูกาล (seasonally adjusted = ปรับผลของฤดูกาล/ช่วงเวลาให้เปรียบเทียบได้) ลดลง A$6.867 พันล้านในเดือนมีนาคม ทำให้ขาดดุล A$1.841 พันล้าน การส่งออกลดลง A$1.214 พันล้าน หรือ 2.7% ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น A$5.652 พันล้าน หรือ 14.1% โดยมีอุปกรณ์ ADP เป็นตัวหลัก (ADP equipment = อุปกรณ์ประมวลผลข้อมูลอัตโนมัติ เช่น คอมพิวเตอร์ เซิร์ฟเวอร์ อุปกรณ์ไอที)

การเปลี่ยนมาเป็นขาดดุลบอกว่า “การส่งออกสุทธิ” (net exports = ส่งออกลบด้วยนำเข้า) จะฉุดการเติบโตของไตรมาสนี้ อย่างไรก็ดี ภาพไม่ได้แย่ทั้งหมด การนำเข้าที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งคือการลงทุนของธุรกิจจากการสร้างศูนย์ข้อมูล ซึ่งอาจนำไปสู่ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นและโครงสร้างพื้นฐานที่มากขึ้นในอนาคต โดยเฉพาะถ้าความต้องการที่เกี่ยวกับ AI (AI-linked demand = ความต้องการที่เกิดจากการใช้งาน/ลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์) ยังเพิ่มต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

AUDUSD ซื้อขายใกล้ 0.7243 ยังไต่ขึ้นต่อเนื่อง และทำจุดสูงของการฟื้นตัวใหม่ โดยแรงซื้อ (bullish momentum = แรงซื้อที่ผลักดันราคาให้ขึ้น) ยังอยู่ คู่เงินนี้อยู่ในแนวโน้มขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ดีดกลับจากจุดต่ำปลายมีนาคม และตอนนี้กำลังทดสอบระดับที่เคยเห็นในช่วงแรลลี่ต้นมกราคม

ในมุมเทคนิค โครงสร้างยังเป็น ขาขึ้นชัดเจน ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (0.7205) และ 10 วัน (0.7185) (moving average = ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง ใช้ดูแนวโน้ม) ซึ่งยังชี้ขึ้นและเป็นแนวรับระยะสั้น ส่วนเส้น 20 วัน (0.7162) อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันและกำลังชี้ขึ้นเช่นกัน ย้ำความแข็งแรงของแนวโน้มใหญ่

ระดับสำคัญที่ควรจับตา:

• แนวรับ: 0.7205 → 0.7185 → 0.7162
• แนวต้าน: 0.7248 → 0.7280 → 0.7337

ราคากำลังทดสอบ โซนแนวต้าน 0.7248 ซึ่งเป็นจุดสูงของรอบนี้ หากทะลุได้ชัดเจน (clean break = ผ่านระดับนั้นอย่างชัด ไม่ย้อนกลับทันที) อาจเปิดทางไป 0.7280 และมีโอกาสขึ้นต่อถึง 0.7337 หากแรงซื้อยังเพิ่มขึ้น

ฝั่งลง 0.7205 เป็นแนวรับใกล้สุด สอดคล้องกับโครงสร้างแนวโน้มระยะสั้น หากหลุดระดับนี้อาจถอยไปหา 0.7185 แต่ภาพขาขึ้นโดยรวมยังน่าจะอยู่ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือเส้น 20 วันที่กำลังชี้ขึ้น

โดยรวม AUDUSD ยังอยู่ใน แนวโน้มขึ้นที่แข็งแรงและย่อตื้น สะท้อนว่าความต้องการดอลลาร์ออสเตรเลียยังมีต่อเนื่องเมื่อบรรยากาศลงทุนดีขึ้น คู่เงินเข้าใกล้โซนแนวต้านสำคัญ แต่แรงซื้อยังได้เปรียบตราบใดที่ราคายังเหนือแนวรับระยะสั้น

คาดการณ์แบบระมัดระวัง

AUD/USD ยังมีแนวโน้มเชิงบวกตราบใดที่ยืนเหนือ 0.72053 และ 0.71850 หากราคาปิดรายวัน (daily close = ราคาปิดของวันซื้อขาย) เหนือ 0.72825 จะหนุนการขึ้นไปหา 0.73373 โดยเฉพาะถ้าหุ้นยังแข็งแรง น้ำมันยังอ่อนลง และตลาดยังคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA ไว้ในราคาแล้ว

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets