AUD/USD ปรับตัวลงเป็นวันที่สอง แตะใกล้ 0.7160 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร ตลาดคาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia: RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงหลังของวันเดียวกัน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นระหว่างธนาคารของออสเตรเลีย (ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures: สัญญาฟิวเจอร์สที่สะท้อนการคาดการณ์ “อัตราดอกเบี้ยนโยบาย” ในอนาคต) เดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 95.745 ณ วันที่ 1 พ.ค. ซึ่งตีความได้ว่ามีโอกาส 74% ที่อัตราดอกเบี้ยจะขยับขึ้นไปที่ 4.35%
คู่เงินอ่อนค่าลงเพราะดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven demand: เงินไหลไปหาสินทรัพย์ที่มองว่าปลอดภัยยามเสี่ยงสูง เช่น ดอลลาร์สหรัฐ) หลังอิหร่านโจมตีสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ CNBC รายงานว่า UAE ถูกโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธจากอิหร่าน ขณะที่สหรัฐระบุว่าได้ทำลายเรือของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญในการขนส่งน้ำมันของโลก)
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และเงินไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย
ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าอิหร่านจะ “ถูกลบออกจากโลก” หากโจมตีเรือสหรัฐที่คุ้มกันเรือพาณิชย์ในช่องแคบ ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารักชี กล่าวว่า สถานการณ์นี้ “ชัดเจนว่าไม่มีทางออกทางทหารสำหรับวิกฤตการเมือง” และโพสต์บน X ว่า “Project Freedom is Project Deadlock.”
ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส นีล คาชคารี กล่าวว่า ยังไม่ตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐเพิ่มเติม โดยชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งโยงกับความขัดแย้งอิหร่าน
โฟกัสสำคัญอยู่ที่ช่องแคบฮอร์มุซ เพราะหากการเดินเรือสะดุด จะกระทบอุปทานพลังงานโลกและดันราคาน้ำมันขึ้น เหตุการณ์เล็ก ๆ ในอดีตก็ทำให้ราคาพุ่งแรงได้ เช่น น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: น้ำมันดิบอ้างอิงสำคัญของตลาดโลก) เคยพุ่งมากกว่า 4% ภายในวันเดียวช่วงความตึงเครียดคล้ายกันในกลางปี 2019 ภาพนี้หนุนดอลลาร์สหรัฐ เพราะเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อโลกและทำให้เฟดมีแนวโน้มคุมเข้มนโยบาย (hawkish stance: ท่าทีเน้นสกัดเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง)
ในภาวะไม่แน่นอนสูง ตลาดควรเตรียมรับแรงแกว่งของราคาสินทรัพย์หลายประเภท ไม่ใช่แค่ค่าเงิน ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ดัชนีที่วัดความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ มักถูกเรียก “ดัชนีความกลัว”) เป็นตัวชี้วัดที่ต้องจับตาเพื่อดูสัญญาณความตึงเครียดของตลาด กลยุทธ์อนุพันธ์ (derivative strategies: เครื่องมือการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์อื่น เช่น ออปชัน) ที่ได้ประโยชน์เมื่อความผันผวนเพิ่ม เช่น การซื้อสแตรดเดิล (straddle: ซื้อออปชัน “ซื้อ” และ “ขาย” ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังกำไรเมื่อราคาเหวี่ยงแรงไม่ว่าทิศทางใด) บน AUD/USD อาจเป็นทางเลือกที่ควรพิจารณา
การบริหารความเสี่ยงท่ามกลางฉากเศรษฐกิจมหภาคที่ผันผวน
ควรจำไว้ว่า AUD เป็นสกุลเงินอ่อนไหวต่อความเสี่ยง (risk-sensitive currency: มักอ่อนค่าเมื่อความเสี่ยงโลกเพิ่ม) โดยทั่วไปจะอ่อนลงในช่วงตลาดปั่นป่วน แม้ออสเตรเลียส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์มาก แต่แรงย้ายเงินไปหาดอลลาร์สหรัฐมักนำตลาดในช่วงแรก ดังที่เคยเห็นช่วงตื่นตระหนกของตลาดต้นปี 2020 ดังนั้น การซื้อออปชันพุท (put options: สิทธิในการขายที่ราคาใช้สิทธิ เพื่อป้องกัน/ทำกำไรเมื่อราคาลง) บน AUD/USD อาจเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (hedge: ลดผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคา) หากความขัดแย้งตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น
