GBP/USD อ่อนค่าลงในวันจันทร์ หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ โดยเคลื่อนไหวที่ 1.3531 ลดลง 0.34%
สื่ออิหร่านรายงานว่าเรือของสหรัฐฯ ถูกโจมตี ขณะที่ Axios อ้างเจ้าหน้าที่ระดับสูงสหรัฐฯ ปฏิเสธว่าไม่มีการโจมตี สื่ออิหร่านยังเผยแพร่คลิปที่ระบุว่าเป็น “การยิงเตือน” ใส่เรือพิฆาตของกองทัพเรือสหรัฐฯ ที่กำลังเข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซ
ดอลลาร์แข็งค่า จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
ข้อมูลสหรัฐฯ ระบุว่า “คำสั่งซื้อภาคโรงงาน (Factory Orders: มูลค่าคำสั่งซื้อสินค้าอุตสาหกรรมจากโรงงาน)” เพิ่มขึ้น 1.5% จากเดือนก่อนหน้าในเดือนมีนาคม สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.5% หลังเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) ปรับขึ้น 0.19% อยู่ที่ 98.39 ขณะที่ตลาดสหราชอาณาจักรปิดทำการเนื่องในวันหยุดนักขัตฤกษ์
สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์รายงานเหตุไฟไหม้ที่สถานประกอบการด้านปิโตรเลียมหลังถูกโดรนของอิหร่านโจมตี หนุนราคาน้ำมัน โดยรวมถึง WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐฯ) รายงานระบุว่า WTI และค่าเงินดอลลาร์มีความสัมพันธ์ทางบวก (positive correlation: มักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน)
เหตุการณ์ที่ตลาดติดตาม ได้แก่ ถ้อยแถลงของประธานเฟดสาขานิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ และดัชนี ISM ภาคบริการในวันอังคาร (ISM Services PMI: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ ใช้ชี้ทิศทางกิจกรรมเศรษฐกิจ; มากกว่า 50 หมายถึงขยายตัว) ขณะที่ฝั่งสหราชอาณาจักรไม่มีการประกาศข้อมูลสำคัญในช่วงสองวันแรกของสัปดาห์
ในเชิงเทคนิค GBP/USD อยู่แถว 1.3532 สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา (Simple Moving Average: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังในช่วงเวลาหนึ่ง) ใกล้ 1.3413 โดยแนวต้านอยู่แถว 1.3920 และ 1.3869 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1.3413 ถัดไป 1.3035 และ 1.2885
สถานะออปชันและความเสี่ยงความผันผวน
เมื่อความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซเร่งตัว ตลาดมักเข้าสู่ภาวะ “หนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย (flight to safety: ขายสินทรัพย์เสี่ยงและถือสินทรัพย์ที่เชื่อว่าปลอดภัยกว่า)” หนุนดอลลาร์แข็งค่า พื้นที่นี้เป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญ เพราะมีน้ำมันราวหนึ่งในห้าของการใช้น้ำมันทั้งโลกขนส่งผ่านในแต่ละวัน หากเกิดการชะงัก ย่อมเพิ่มความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะ “สินทรัพย์หลบภัย (haven asset: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อความเสี่ยงสูง)” ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบ WTI ช่วยหนุนดอลลาร์รอบนี้ โดยสหรัฐฯ กลายเป็นผู้ผลิตพลังงานรายใหญ่ ทำให้ราคาน้ำมันสูงอาจเป็นผลบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากกว่าในอดีต และช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น กลยุทธ์ที่สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมนี้คือการพิจารณา “คอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด)” บนน้ำมัน และกองทุนที่เคลื่อนไหวตามดอลลาร์
เงินปอนด์มีความเปราะบางเป็นพิเศษ ถูกกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่า ขณะเดียวกันตลาดในสหราชอาณาจักรปิดทำการ ทำให้ถูกขายได้ง่าย สถานการณ์คล้ายแรงกดดันช่วงปี 2022 เมื่อราคาพลังงานพุ่งและการพึ่งพาการนำเข้าพลังงานกดดันค่าเงิน ผู้ลงทุนบางส่วนอาจวางแผนรับความเสี่ยงขาลงของ GBP/USD โดยใช้ “พุตออปชัน (put options: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด)” เพื่อมุ่งเป้าระดับแนวรับ 1.3413
คาดว่าความผันผวน (volatility: ความแกว่งของราคา) ในตลาดจะเพิ่มขึ้นมาก อาจดันดัชนีความผันผวนของ CBOE หรือ VIX (CBOE Volatility Index: ดัชนีคาดการณ์ความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากราคาออปชัน) สูงกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดแถว 14 ซึ่งหมายถึง “ค่าเบี้ยออปชัน (option premium: ราคาที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อออปชัน)” จะแพงขึ้น ผู้เล่นตลาดควรเตรียมรับการแกว่งของราคาที่กว้างขึ้น และพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จาก “ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชัน)”
ดัชนี ISM ภาคบริการของสหรัฐฯ ในวันอังคารกลายเป็นเหตุการณ์สำคัญ โดยข้อมูลล่าสุดตลอดปี 2025 ยังยืนเหนือระดับ 50 ที่บ่งชี้การขยายตัว หากออกมาดีอีก จะตอกย้ำภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่า และทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: เฟด) มีเหตุผลน้อยลงที่จะผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งจะหนุน “สถานะถือดอลลาร์ (long dollar positions: ถือดอลลาร์หรือเดิมพันว่าดอลลาร์จะแข็งค่า)” เมื่อเทียบกับเงินปอนด์
