AUD/USD เคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังใกล้ 0.7190 ก่อนผลการประชุมนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่จะประกาศในวันจันทร์นี้ ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% (25 basis points หรือ 25 จุดพื้นฐาน = 0.25%) เป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) ขยับเป็น 4.35% จาก 4.10%
เงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้แรงหนุนบางส่วนจากคาดการณ์นโยบายที่เข้มงวดขึ้น แต่กรอบการแกว่งยังจำกัดก่อนทราบผลและแนวทางของ RBA ภาวะรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวมยังเปราะบาง หลังมีรายงานว่าอิหร่านถูกกล่าวหาว่าโจมตีเรือทหารสหรัฐ ขณะเดียวกันฝั่งสหรัฐออกมาปฏิเสธ
Technical Levels In Focus
กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่า AUD/USD อยู่แถว 0.7175 โดยยืนบนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (Simple Moving Average: SMA = ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังในช่วงเวลาที่กำหนด) 20 ช่วงที่บริเวณ 0.7175 และยังยืนเหนือ SMA 100 ช่วงที่ 0.7151 เล็กน้อย ขณะที่ RSI ใกล้ 48 (RSI = ดัชนีวัดแรงซื้อขาย อยู่ราว 50 หมายถึงแรงยังไม่ชัด) สะท้อนโมเมนตัมจำกัด
แนวต้านอยู่ที่ 0.7195 และ 0.7200 หากราคาทะลุขึ้นไปได้ แนวรับอยู่ที่ 0.7175, 0.7174 และ 0.7168 โดย SMA 100 ช่วงที่ 0.7151 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป
Policy Divergence And Market Impact
เงินเฟ้อออสเตรเลียชะลอลงมากจากจุดสูงสุด โดย CPI รายไตรมาสล่าสุดอยู่ที่ 3.1% แต่ยังสูงเล็กน้อยเหนือกรอบเป้าหมายของ RBA ที่ 2-3% ทำให้การคาดการณ์จังหวะการลดดอกเบี้ยครั้งถัดไปยังไม่แน่นอน และราคามักแกว่งผันผวน ผู้เทรดอนุพันธ์ (Derivatives = สัญญาที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) ควรสะท้อนความไม่แน่นอนนี้ไว้ เพราะข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมา “ผิดคาด” อาจทำให้ราคาแกว่งแรง
ธีมความเสี่ยงของตลาดที่ยังเปราะบางยังคงอยู่ โดยโฟกัสย้ายจากตะวันออกกลางไปเป็นความตึงเครียดในทะเลจีนใต้ ปัจจัยนี้หนุนภาพ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์สหรัฐ (safe-haven = เงินที่มักถูกถือเมื่อโลกเสี่ยง) และกดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่าง AUD ทำให้การรีบาวด์ของ AUD/USD มักโดนขายทำกำไรจนกว่าจะมีสัญญาณคลี่คลายชัดเจน
จากความไม่แน่นอนของนโยบาย RBA และดอลลาร์ที่ยังแข็ง ค่า implied volatility ของ AUD/USD (ความผันผวนโดยนัย = ความผันผวนที่ตลาดคาดผ่านราคาออปชัน) ปรับสูงขึ้น โดยดัชนี CBOE AUD Volatility Index อยู่แถว 9.5 สภาพแวดล้อมแบบนี้เหมาะกับกลยุทธ์ที่ทำกำไรจาก “การแกว่งของราคา” ไม่ว่าขึ้นหรือลง เช่น การซื้อ straddle หรือ strangle (กลยุทธ์ออปชันที่ซื้อทั้งสิทธิซื้อและสิทธิขายคนละราคา/ราคาเดียวกัน เพื่อหวังให้ราคาเบรกกรอบ)
สำหรับผู้ที่มีมุมมองชัดเจน การใช้ออปชันช่วยจำกัดความเสี่ยงได้ หากคาดว่าส่วนต่างดอกเบี้ยจะยังกดดันเงินออสซี่ การซื้อออปชันแบบ Put บน AUD/USD (Put option = สิทธิขาย เพื่อคาดราคาลง) เป็นทางเลือกในการเก็งกำไรขาลง โดยขาดทุนสูงสุดจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกัน (premium = เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ซึ่งสำคัญในช่วงที่อารมณ์ตลาดเปลี่ยนเร็ว
