ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงต่ำกว่า 4,550 ดอลลาร์ ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ต่อเนื่องจากการปรับลง และมุ่งหน้ากลับไปใกล้ระดับต่ำของวันพฤหัสบดีที่แล้วบริเวณเหนือ 4,500 ดอลลาร์เล็กน้อย บรรยากาศ “ปิดรับความเสี่ยง” (Risk-off: นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยงและย้ายไปสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เงินดอลลาร์) และความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านที่เพิ่มขึ้น หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และกดดันทองคำ
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐมีแผน “ปลดปล่อย” เรือที่ถูกปิดกั้นในช่องแคบฮอร์มุซ แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดการปฏิบัติการ ทางการอิหร่านยืนยันว่าทางน้ำดังกล่าวจะยังคงปิด และเตือนว่าหากกองทัพสหรัฐรุกล้ำจะถือเป็นการละเมิดข้อตกลงหยุดยิง และจะตอบโต้ “เต็มกำลัง”
ภาพทางเทคนิคและแนวรับ-แนวต้านสำคัญ
บนกราฟ 4 ชั่วโมง แนวโน้มยังเป็นขาลง (Bearish: ราคามีโอกาสอ่อนตัวต่อ) นับจากจุดสูงช่วงกลางเดือนเมษายน โดย RSI (ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์: ใช้วัดโมเมนตัม/แรงซื้อแรงขายของราคา) อยู่ใกล้ระดับ 36 และ MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ใช้ดูทิศทางและแรงของแนวโน้ม) เคลื่อนไปในแดนลบ
แนวรับอยู่บริเวณระหว่างจุดต่ำวันที่ 29 เม.ย. ที่ 4,510 ดอลลาร์ และจุดต่ำปลายเดือนมี.ค. ต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์เล็กน้อย จากนั้นแนวรับถัดไปอยู่แถวจุดต่ำวันที่ 26 มี.ค. ใกล้ 4,350 ดอลลาร์ และจุดต่ำวันที่ 23 มี.ค. ใกล้ 4,100 ดอลลาร์
แนวต้านอยู่ที่จุดสูงวันศุกร์ 4,660 ดอลลาร์ และถัดไปคือจุดสูงช่วงกลางเดือนเมษายนต่ำกว่า 4,900 ดอลลาร์ เหนือระดับดังกล่าว ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่มีการบันทึกสถิติ
ข้อพิจารณาด้านการวางสถานะและการป้องกันความเสี่ยง
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ สัญญาณนี้สะท้อนว่าตลาดอาจไม่เหมาะกับการ “เดิมพันฝั่งลง” แบบตรงๆ เช่น การซื้อพุต (Put option: สิทธิในการขายที่ราคาอ้างอิง เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) มากนัก แต่กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากราคาแกว่งในกรอบ (Range-bound: ราคาขึ้นลงในช่วงจำกัด) หรือค่อยๆ ไต่ขึ้น อาจเหมาะกว่าในระยะนี้
ตลาดเริ่มสนใจการขายพุตนอกเงิน (Out-of-the-money put: พุตที่ราคาใช้สิทธิอยู่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน) เพื่อรับ “พรีเมียม” (Premium: ค่าที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขายออปชัน) แถวแนวรับ 4,500 ดอลลาร์ที่ตลาดยอมรับกันมากขึ้น
อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอาจทำให้ราคาผันผวนแรงได้ ดังนั้นการซื้อคอลระยะยาว (Long-dated call option: สิทธิในการซื้อที่มีอายุยาว ใช้ป้องกันกรณีราคาพุ่ง) จึงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (Hedge: ลดผลกระทบจากความเสี่ยงราคา) ที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่คาดว่าอาจเกิดการไล่เข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างฉับพลัน ขณะที่ความผันผวน (Volatility: ระดับการแกว่งของราคา) ยังไม่สูง ทำให้ต้นทุนพรีเมียมออปชันไม่แพงมากสำหรับการเตรียมรับการปรับขึ้นแรง
