ราคาเงิน (XAG/USD) ปรับลงหลังบวกติดต่อกัน 2 วัน และซื้อขายใกล้ 74.30 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ (หน่วยน้ำหนักโลหะมีค่า) ในช่วงตลาดยุโรปวันจันทร์ กราฟรายวันแสดงว่าราคาเคลื่อนไหวใน “ช่องขาลง” (descending channel: กรอบราคาที่ทำจุดสูงและจุดต่ำต่ำลงต่อเนื่อง) สะท้อนแนวโน้มฝั่งลบ
โลหะยังอยู่ต่ำกว่า EMA (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบถ่วงน้ำหนักเอ็กซ์โปเนนเชียล: ให้น้ำหนักข้อมูลล่าสุดมากกว่า) ทั้ง 9 ช่วงเวลาและ 50 ช่วงเวลา ทำให้การรีบาวด์ถูกกดไว้ใต้โครงสร้างขาลง ด้าน RSI 14 วัน (ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ที่ 47.16 ต่ำกว่าระดับกลางเล็กน้อย บ่งชี้ว่าแรงแนวโน้มยังไม่ชัด
Technical Levels And Trend
แนวรับอยู่ใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 61.01 ดอลลาร์ (ทำไว้วันที่ 23 มี.ค.) หากอ่อนตัวต่อ ราคาอาจทดสอบขอบล่างของช่องขาลงแถว 47.10 ดอลลาร์
แนวต้านอยู่ที่ EMA 9 วัน ใกล้ 74.75 ดอลลาร์ ถัดไปคือ EMA 50 วัน ที่ 76.79 ดอลลาร์ และขอบบนของช่องขาลงแถว 78.90 ดอลลาร์ หากยืนเหนือโซนนี้ได้ต่อเนื่อง มุมมองอาจเปลี่ยนเป็นฝั่งบวก โดยมีเป้าหมายที่จุดสูงสุดในรอบ 3 เดือน 96.62 ดอลลาร์ (2 มี.ค.) และจุดสูงสุดตลอดกาล 121.66 ดอลลาร์ (29 ม.ค.)
ราคาเงินอาจถูกกระทบจากความเสี่ยงการเมืองระหว่างประเทศ ความกังวลเศรษฐกิจถดถอย อัตราดอกเบี้ย และดอลลาร์สหรัฐ เพราะ XAG/USD อ้างอิงราคาเป็นดอลลาร์ ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ อุปสงค์ อุปทานจากเหมือง การรีไซเคิล การใช้ในอุตสาหกรรม (เช่น อิเล็กทรอนิกส์และโซลาร์) และอัตราส่วนทองคำต่อเงิน (Gold/Silver ratio: ราคาทองหารด้วยราคาเงิน ใช้เทียบความแพง-ถูกเชิงสัมพัทธ์)
ความอ่อนแอทางเทคนิคถูกหนุนด้วยข้อมูลพื้นฐานล่าสุด รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ) เดือนเม.ย. ระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation: ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) ยังสูงที่ 3.1% ทำให้โอกาสลดดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้ของเฟดลดลง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) กลับมาแข็งค่าทะลุระดับ 106 ซึ่งมักกดดันสินทรัพย์ที่ตั้งราคาเป็นดอลลาร์อย่างเงิน
ด้านอุปสงค์อุตสาหกรรมเริ่มอ่อนลง จากข้อมูล PMI ภาคการผลิตของจีน (Purchasing Managers’ Index: ดัชนีชี้ภาวะกิจกรรมภาคการผลิต; ต่ำกว่า 50 หมายถึงหดตัว) ล่าสุดอยู่ที่ 49.8 สะท้อนการหดตัวเล็กน้อย ซึ่งลดแรงหนุนต่อราคาเงินที่พึ่งพาการใช้ในอิเล็กทรอนิกส์และแผงโซลาร์ หากการผลิตโลกชะลอ อุปสงค์โลหะจริงอาจลดลง
Positioning And Risk Management
จากภาพรวมนี้ อาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์หากราคาทดสอบจุดต่ำสุดรอบ 4 เดือนใกล้ 61.01 ดอลลาร์ เช่น ซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิในการขายที่ราคาอ้างอิง เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) หรือทำ bear call spread (กลยุทธ์ออปชันฝั่งลบ: ขายคอลใกล้ราคาและซื้อคอลที่สูงกว่า เพื่อลดต้นทุน/จำกัดความเสี่ยง) เป้าหมายขาลงถัดไปคือขอบล่างของช่องขาลงใกล้ 47.10 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม RSI 14 วันใกล้ 47 สะท้อนว่าแรงส่งยังไม่แรง จึงอาจไม่เห็นการร่วงแรงแบบฉับพลัน มีแนวโน้มไหลลงทีละน้อย ควรหลีกเลี่ยงการไล่ขายในวันที่ราคาร่วง
ความเสี่ยงหลักคือการหลุดขึ้นเหนือขอบบนของช่องขาลงแถว 78.90 ดอลลาร์ หากยืนเหนือระดับนี้ได้ จะทำให้มุมมองขาลงใช้ไม่ได้ และอาจเกิดการดีดขึ้นแรงไปหา 96.62 ดอลลาร์ จึงควรใช้โซน 78.90 ดอลลาร์เป็นระดับชัดเจนในการทบทวนหรือปิดสถานะฝั่งชอร์ต (short: เปิดสถานะขายก่อนเพื่อหวังซื้อคืนที่ราคาต่ำกว่า)
