NZD/USD ซื้อขายใกล้ 0.5915 ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.10% ในวันเดียว และเข้าใกล้จุดสูงล่าสุดแถว 0.5930 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก) อยู่ใกล้ 97.90 ลดลง 0.23% ช่วยพยุงคู่เงินไว้
ความตึงเครียดตะวันออกกลางยังกระทบตลาด หลังเจ้าหน้าที่อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้หากสหรัฐโจมตีอีก รายงานว่าอิหร่านส่งข้อเสนอใหม่ถึงสหรัฐผ่านคนกลาง ลดความกังวลระยะสั้นและกดดันเงินดอลลาร์
ข้อมูลสหรัฐผสม ดอลลาร์อ่อน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาคละกัน GDP ไตรมาส 1 ขยายตัวแบบอัตรารายปี 2% (annualised: คำนวณให้เทียบเท่าทั้งปี) ต่ำกว่าคาด 2.3% ขณะที่ ISM Manufacturing PMI (ดัชนีผู้จัดซื้อภาคการผลิต) อยู่ที่ 52.7 ในเดือนเมษายน ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย แต่ยังเหนือ 50 ซึ่งหมายถึงกิจกรรมภาคการผลิตยังขยายตัว
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5%–3.75% เมื่อต้นสัปดาห์ พร้อมระบุว่าเงินเฟ้อยังสูง ส่วนหนึ่งมาจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น และยอมรับว่ากรรมการมีมุมมองต่างกัน รวมถึงยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยต่อหากเงินเฟ้อเร่งตัว
ภาวะล่าสุดสะท้อนมุมมองเชิงบวกแบบระมัดระวังต่อ NZD/USD ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า GDP สหรัฐที่อ่อนกว่าคาดกดดันดอลลาร์ เปิดทางให้ “กีวี” (เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์) ปรับขึ้น นักเทรดอาจพิจารณาซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิซื้อในอนาคตที่ราคา/ระดับกำหนด) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) แถว 0.6000 เพื่อรับโอกาสจากแรงส่งระยะสั้น
อย่างไรก็ดี ท่าที “เหยี่ยว” ของ Fed (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อและพร้อมขึ้นดอกเบี้ย) เป็นแรงต้านสำคัญที่อาจจำกัดการขึ้นของคู่เงิน Fed ส่งสัญญาณชัดว่าพร้อมดำเนินการหากเงินเฟ้อไม่ชะลอลง ซึ่งช่วยพยุงเงินดอลลาร์ ทำให้การขายพุทออปชันนอกเงิน (out-of-the-money put: พุทที่ราคาใช้สิทธิอยู่ต่ำกว่าราคาตลาดมาก) มีความเสี่ยง
ระยะสั้นเน้นแกว่งในกรอบ
เพื่อสนับสนุนมุมมองนี้ CPI สหรัฐเดือนเมษายนอยู่ที่ 3.6% ยังสูงกว่าเป้าหมายของ Fed มาก ตอกย้ำท่าทีระมัดระวัง ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ก็เผชิญเงินเฟ้อที่ลดลงช้า โดยผลสำรวจล่าสุดของ RBNZ ชี้ว่าคาดการณ์เงินเฟ้อ 2 ปีทรงตัวที่ 2.8% ภาพดังกล่าวทำให้คู่เงินอาจยังหาทิศทางชัดเจนได้ยาก
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จากตะวันออกกลางเพิ่มความไม่แน่นอน และอาจทำให้เงินไหลเข้าดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างฉับพลัน (flight to safety: นักลงทุนย้ายเงินไปสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำ) ข่าวการยกระดับความรุนแรงอาจลบกำไรล่าสุดของกีวีเมื่อเทียบกับ “กรีนแบ็ก” (เงินดอลลาร์สหรัฐ) ได้เร็ว ความเสี่ยงนี้ทำให้ควรใช้กลยุทธ์ที่จำกัดความเสี่ยงชัดเจน
ท่ามกลางปัจจัยที่สวนทางกัน เรามองว่ากลยุทธ์เทรดในกรอบ (range trading: ซื้อ-ขายตามแนวรับแนวต้านเมื่อราคาแกว่งในช่วง) เหมาะในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยอาจใช้กลยุทธ์ “ไอรอนคอนดอร์” (iron condor: กลยุทธ์ออปชันที่ขายคอล/พุทสองด้านและซื้อคอล/พุทป้องกัน เพื่อจำกัดกำไรและขาดทุนให้อยู่ในกรอบ) เพื่อทำกำไรหาก NZD/USD ยังเคลื่อนไหวระหว่างข้อมูลสหรัฐที่อ่อนและนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลาง
