ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI: แบบสำรวจความเชื่อมั่นของผู้จัดการโรงงานเกี่ยวกับคำสั่งซื้อ การผลิต การจ้างงาน และสต็อก) ภาคการผลิตของออสเตรเลียจาก S&P Global ปรับขึ้นสู่ระดับ 51.3 ในเดือนเมษายน จาก 51 ในเดือนก่อนหน้า
ค่าที่มากกว่า 50 หมายถึงกิจกรรมภาคการผลิตขยายตัว ขณะที่ค่าต่ำกว่า 50 หมายถึงหดตัว
สัญญาณการเติบโตของออสเตรเลีย
ค่า PMI เดือนเมษายนที่ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจออสเตรเลียเริ่มแข็งแรงขึ้น ซึ่งสวนทางกับมุมมองระมัดระวังที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาในช่วงปลายปี 2025 ข้อมูลนี้ควรมองเป็นสัญญาณว่าอุปสงค์พื้นฐาน (ความต้องการซื้อจริงในระบบเศรษฐกิจ) ยังทนทาน
ข้อมูลดังกล่าวหนุนมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยอาจพิจารณาซื้อออปชัน (สัญญาที่ให้สิทธิแต่ไม่บังคับในการซื้อ/ขาย) แบบคอลบนคู่เงิน AUD/USD (คอลออปชันคือสิทธิในการ “ซื้อ” ที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาเพิ่มขึ้น) เนื่องจากคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในระยะใกล้อาจถูกเลื่อนออกไป หลังค่าเงินผันผวนแรงในปีก่อน นี่เป็นปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นที่ต่อเนื่องมากขึ้น
สำหรับตลาดหุ้น ถือเป็นสัญญาณบวกต่อดัชนี ASX 200 โดยเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมและวัสดุพื้นฐาน เมื่อรายงานล่าสุดชี้ว่าราคาแร่เหล็กมีแนวรับเหนือ 120 ดอลลาร์ต่อหนึ่งตัน (แนวรับคือระดับราคาที่มักมีแรงซื้อเข้าพยุงราคา) ความแข็งแรงของภาคการผลิตสะท้อนว่าอุปสงค์ยังไม่อ่อนแรง จึงอาจพิจารณาเพิ่มสถานะซื้อในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฟิวเจอร์ส: สัญญาตกลงซื้อ/ขายในอนาคต) ของดัชนี
รายงาน PMI นี้เมื่อรวมกับเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดที่ยัง “เหนียว” อยู่ที่ 3.1% (เงินเฟ้อเหนียวหมายถึงลดลงยากและทรงตัวสูง) ทำให้มีโอกาสสูงที่ RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ (คงดอกเบี้ยคือไม่ขึ้นไม่ลง) ธนาคารกลางย้ำความกังวลเรื่องเงินเฟ้อมาตั้งแต่ช่วงขึ้นดอกเบี้ยในปี 2025 และข้อมูลชุดนี้ยังไม่เปิดช่องให้ผ่อนท่าที ส่งสัญญาณว่าควรพิจารณาขายฟิวเจอร์สพันธบัตร (การขายฟิวเจอร์สพันธบัตรมักได้ประโยชน์เมื่อราคาพันธบัตรลง/อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น) โดยคาดว่าอัตราผลตอบแทน (ยีลด์: ผลตอบแทนจากพันธบัตร) จะยังปรับสูงขึ้น
ในภาพรวม อาจพิจารณาลดการถือสินทรัพย์เชิงรับ (defensive positioning: การเน้นสินทรัพย์เสี่ยงต่ำเพื่อป้องกันความผันผวน) ที่ใช้ได้ผลช่วงปลายปี 2025 ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดผ่านราคาของออปชัน) ในตลาดเงินอาจถูกลง จึงอาจพิจารณาขายพุตออปชัน AUD ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money put: พุตที่ราคาใช้สิทธิ “ต่ำกว่า” ราคาตลาด ปัจจุบันยังไม่มีมูลค่าใช้สิทธิ และผู้ขายรับพรีเมียม) เพื่อหวังผลตอบแทนเทียบความเสี่ยงที่ดีขึ้น กลยุทธ์หลักคือวางตำแหน่งรับโอกาสที่เศรษฐกิจออสเตรเลียทำผลงานดีกว่าที่ตลาดคาด
