อัตราเงินเฟ้อ CPI ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 4.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมีนาคม จากเดิม 3.7% ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติออสเตรเลีย (Australian Bureau of Statistics) ขณะที่คาดการณ์อยู่ที่ 4.7%
ดัชนี CPI แบบ trimmed mean (เงินเฟ้อ “ตัดค่าผันผวนออก” โดยตัดราคาที่ขึ้น/ลงผิดปกติ เพื่อสะท้อนเงินเฟ้อพื้นฐาน) ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.3% เมื่อเทียบรายปี ส่วน CPI รายเดือนเพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนมีนาคม หลังจากครั้งก่อนอยู่ที่ 0%
ปฏิกิริยาเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
หลังประกาศข้อมูล คู่เงิน AUD/USD ปรับลง 0.15% ในวันนั้น มาอยู่ที่ 0.7170 ก่อนหน้านี้คู่เงินอ่อนตัวอยู่แล้วก่อนรู้ผลตัวเลข
ก่อนเผยแพร่ข้อมูล ตลาดคาดว่า CPI จะเพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมีนาคม หลังจาก 3.7% ในเดือนกุมภาพันธ์ โดย CPI เป็นดัชนีที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ครัวเรือนใช้จ่ายใน “ตะกร้า” ที่ครอบคลุมหลายหมวด และตั้งแต่ข้อมูลเดือนเมษายน 2024 เป็นต้นมา มีการปรับวิธีคำนวณ ทำให้การอ่านค่า “รายเดือน” ถูกนำมาใช้งานมากขึ้น
ระดับทางเทคนิคที่อ้างถึง ได้แก่ แนวต้านที่ 0.7200, 0.7222 และ 0.7283 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 0.7131, 0.7100 และ 0.6980
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงิน โดยมีเป้าหมายเงินเฟ้อ 2–3% ผ่านการประชุมตามกำหนด 11 ครั้งต่อปี และประชุมฉุกเฉินเมื่อจำเป็น รวมถึงใช้นโยบาย QE และ QT ได้ โดย QE (มาตรการอัดฉีดสภาพคล่อง/ซื้อสินทรัพย์เพื่อกดดอกเบี้ยให้ต่ำลง) มักทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่า ส่วน QT (การดูดสภาพคล่อง/ลดการถือครองสินทรัพย์ ทำให้สภาพคล่องตึงตัว) มักหนุนให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่า
แนวโน้มความผันผวนของตลาด
ย้อนกลับไปเดือนมีนาคม 2025 พบว่า CPI เร่งขึ้นเป็น 4.6% เพิ่มขึ้นมากจากเดือนก่อน แม้จะต่ำกว่าที่ตลาดคาด 4.7% เล็กน้อย แต่สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ส่งผลให้ RBA มีท่าที “เข้มงวด” มากขึ้น (hawkish: ให้ความสำคัญกับการสกัดเงินเฟ้อด้วยการขึ้นดอกเบี้ย/คุมเข้มนโยบาย) ในช่วงที่เหลือของปีนั้น
ปลายเดือนเมษายน 2026 ภาพรวมเปลี่ยนไปหลังการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง ซึ่งดันอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate: อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลักของออสเตรเลีย) ไปอยู่ระดับตึงตัว 4.75% ในช่วงปลายปี 2025 ข้อมูลล่าสุดช่วงต้นเดือนนี้ชี้ว่าเงินเฟ้อรายปีชะลอลงมาอยู่ที่ 3.1% ใกล้กรอบเป้าหมายของ RBA มากขึ้น แต่ต้องแลกกับแรงส่งเศรษฐกิจที่อ่อนลง โดยอัตราว่างงานขยับขึ้นเป็น 4.2% และ GDP ไตรมาสล่าสุดโตเพียง 0.2%
สถานการณ์นี้ทำให้มีความไม่แน่นอนสูงว่า RBA จะเริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรกเมื่อใด จึงเอื้อต่อการลงทุนที่เน้น “ความผันผวน” (volatility plays: กลยุทธ์ทำกำไรจากการแกว่งของราคา ไม่ว่าขึ้นหรือลง) โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาด “คาด” ผ่านราคาสัญญาออปชัน) ของออปชันเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังอยู่ในระดับไม่แพง โดยเฉพาะรอบการประกาศข้อมูลสำคัญและการประชุม RBA ผู้ลงทุนอาจพิจารณากลยุทธ์ถือ “ความผันผวนฝั่งซื้อ” (long volatility: ได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรง) เช่น ซื้อ straddle หรือ strangle (กลยุทธ์ซื้อออปชันทั้งฝั่งขึ้นและลง ด้วยราคาใช้สิทธิต่างกันในกรณี strangle) บนสัญญาฟิวเจอร์ส AUD/USD เพื่อรับประโยชน์จากการแกว่งของราคาไม่ว่าทิศทางใด
นอกจากนี้ ยังเห็นความเสี่ยงที่นโยบายจะ “ต่างทิศ” กับธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งอาจคงดอกเบี้ยสูงนานกว่า จากเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแรงกว่า ทำให้เกิดโอกาสในตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย โดยมองการแคบลงของส่วนต่างผลตอบแทน (yield spread: ช่องว่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตร) ระหว่างพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียและสหรัฐ ซึ่งตีความได้ว่าแม้ AUD อาจผันผวนระยะสั้น แต่โอกาสแข็งค่ามากเมื่อเทียบดอลลาร์สหรัฐอาจถูกจำกัด จนกว่าเส้นทางการผ่อนคลายนโยบายของ RBA จะชัดเจน
เปิดบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้ทันที
