WTI ปรับขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน และซื้อขายใกล้ 98.00 ดอลลาร์ในวันอังคาร สูงสุดนับตั้งแต่ 13 เม.ย. ส่วนเบรนท์อยู่ที่ 111.21 ดอลลาร์ ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดเป็นสัปดาห์ที่เก้า
รอยเตอร์อ้างคำกล่าวของเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่า โดนัลด์ ทรัมป์ ไม่พอใจกับแผนสันติภาพของอิหร่าน เพราะไม่ได้ครอบคลุม “โครงการนิวเคลียร์” (โครงการพัฒนาเทคโนโลยีนิวเคลียร์) คริส ไรต์ รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐฯ ระบุว่า ประธานาธิบดีมุ่งไปที่ “ข้อตกลงการค้า” กับเตหะราน และจะมีการประกาศ “ข้อตกลงครั้งประวัติศาสตร์” ในยุโรป
แรงขับเคลื่อนตลาด และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
ฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบราว 20% ของโลก การปิดเส้นทางทำให้ราคาทรงตัวใกล้ 100 ดอลลาร์ อันโตนิโอ กูเตอร์เรส เลขาธิการสหประชาชาติ เตือนว่า หากยังปิดต่อเนื่องอาจกระทบจนเกิดภาวะฉุกเฉินด้านอาหารทั่วโลก
จากจุดต่ำช่วงกลางเดือนเม.ย. ต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ WTI เดินหน้าขาขึ้นและทดสอบ “แนวต้าน” ใกล้ 98.00 ดอลลาร์ (แนวต้านคือระดับราคาที่มักมีแรงขายมาก ทำให้ผ่านขึ้นไปได้ยาก) บนกราฟ 4 ชั่วโมง RSI อยู่ที่ 67 (RSI คือดัชนีวัดโมเมนตัมของราคา โดยค่าสูงขึ้นสะท้อนแรงซื้อเพิ่ม) และ MACD ยังเป็นบวก (MACD คือเครื่องมือดูทิศทางและแรงของแนวโน้มจากค่าเฉลี่ยราคา)
หากผ่าน 98.15 ดอลลาร์ อาจเปิดทางไป 100.00 ดอลลาร์ และ 106.60 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่เคยกดราคาไว้เมื่อ 7 เม.ย. ขณะที่ “แนวรับ” (แนวรับคือระดับราคาที่มักมีแรงซื้อมาก ช่วยพยุงราคา) อยู่ที่ 91.10 ดอลลาร์ จากนั้น 85.20 ดอลลาร์ และ 78.88 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำของ 17 เม.ย.
WTI คือ “ราคามาตรฐาน” ของน้ำมันดิบสหรัฐฯ (ตัวอ้างอิงราคาหลักของตลาด) ซื้อขายอิงจุดส่งมอบที่คุชชิง และเป็นน้ำมัน “เบาและกำมะถันต่ำ” (เบาคือความหนืดต่ำ กลั่นเป็นน้ำมันสำเร็จรูปได้ง่าย; กำมะถันต่ำคือมีสิ่งเจือปนน้อย) ราคาได้รับผลจากอุปสงค์และอุปทาน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ปริมาณผลิตของ OPEC (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน) และรายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จาก API และ EIA (API คือสถาบันปิโตรเลียมสหรัฐฯ; EIA คือหน่วยงานข้อมูลพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ)
กลยุทธ์ออปชัน และฉากทัศน์ราคา
เรามองเห็นแบบแผนคล้ายปี 2025 เมื่อการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านหยุดชะงักและดัน WTI ไปที่ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะนี้ราคายังแข็งแกร่งแถว 89.50 ดอลลาร์ หากความตึงเครียดตะวันออกกลางยกระดับ อาจทำให้ราคาพุ่งเร็ว ตลาดยังอ่อนไหวต่อการสะดุดของอุปทาน
อุปทานตึงตัวจากการลดกำลังผลิตโดยสมัครใจของ OPEC+ (OPEC+ คือ OPEC และพันธมิตร) ซึ่งทำให้ปริมาณน้ำมันหายไปมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวันจนถึงไตรมาส 2 EIA ระบุว่าการลดกำลังผลิตทำให้สต็อกน้ำมันโลกต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี เป็นแรงพยุงราคา
ความปั่นป่วนในทะเลแดงยังต่อเนื่อง โดยการผ่านคลองสุเอซลดลงมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน เพราะเรือบรรทุกน้ำมันต้องอ้อมแอฟริกา ทำให้การส่งมอบระยะใกล้ไปยุโรปลดลง และทำให้มี “ส่วนเพิ่มความเสี่ยง” ในราคาน้ำมัน (ราคาที่บวกเพิ่มจากความกังวลเหตุการณ์ไม่คาดคิด)
ภายใต้ภาพรวมเชิงบวกนี้ การซื้อ “คอลออปชัน” เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจเพื่อรับโอกาสขาขึ้น (คอลออปชันคือสิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิภายในเวลาที่กำหนด) เรามอง “คอลนอกเงิน” โดยเฉพาะราคาใช้สิทธิแถวระดับจิตวิทยา 95 และ 100 ดอลลาร์ สำหรับสัญญาปลายพ.ค.และมิ.ย. (นอกเงินคือราคาใช้สิทธิยังไม่คุ้มเมื่อเทียบกับราคาตลาด ต้องรอให้ราคาขยับไปทางที่คาด) วิธีนี้จำกัดความเสี่ยงไว้ชัดเจนและได้ประโยชน์หากราคาพุ่งจากเหตุไม่คาดคิด
อีกด้านหนึ่ง “ความผันผวนโดยนัย” ในออปชันยังสูง (ตัวเลขที่สะท้อนความคาดหวังของตลาดต่อความผันผวนในอนาคต) การขาย “พุทแบบมีเงินสดค้ำ” แถวแนวรับ เช่น ราคาใช้สิทธิ 85 ดอลลาร์ อาจช่วยรับ “พรีเมียม” (ค่าตอบแทนที่ได้จากการขายออปชัน) โดยมองว่าราคาไม่น่าร่วงแรง กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์จาก “เวลาลดค่า” (มูลค่าออปชันลดลงเมื่อเวลาใกล้หมดอายุ หากอย่างอื่นคงเดิม) และคาดว่าความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยพยุงราคา
สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มซื้อขาย ตอนนี้
