ความเชื่อมั่นตลาดอ่อนลงหลังการซื้อขายผันผวนในวันจันทร์ เนื่องจากความหวังต่อการยุติความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านลดลง ต่อมาในวันอังคาร ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีข้อมูลรายสัปดาห์ ADP Employment Change (การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ซึ่งเป็นตัวชี้นำตลาดแรงงาน) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเมษายนของ Conference Board (แบบสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค)
อิหร่านถูกระบุว่าได้ส่งข้อเสนอเมื่อวันจันทร์เพื่อยุติสงครามและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง CNN รายงานว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ไม่น่าจะรับข้อเสนอดังกล่าว ส่งผลให้ WTI (น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต หรือมาตรฐานอ้างอิงราคาน้ำมันสหรัฐฯ) ปรับขึ้นราว 2% มาอยู่ต่ำกว่า 97 ดอลลาร์เล็กน้อย; ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index หรือดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) ทรงตัวเหนือ 98.50 ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสม
สัญญาณจากธนาคารกลางและการตอบสนองของตลาด
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงนโยบายการเงินในการประชุมเดือนเมษายน โดยปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อพื้นฐาน (core CPI คือเงินเฟ้อที่ตัดหมวดผันผวน เช่น อาหารสด/พลังงาน เพื่อสะท้อนแนวโน้มราคา) ค่ามัธยฐานสำหรับปีงบประมาณ 2026 เป็น 2.8% จาก 1.9% และผู้ว่าการคาซึโอะ อุเอดะระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (real rates คืออัตราดอกเบี้ยหลังหักเงินเฟ้อ) ยังต่ำมาก และธนาคารจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อเมื่อเงื่อนไขเอื้ออำนวย
USD/JPY ร่วงต่ำกว่า 159.00 หลังผลประชุม BoJ ก่อนรีบาวด์กลับมาใกล้ทรงตัว ต่ำกว่า 159.50 เล็กน้อย EUR/USD อ่อนลงแถว 1.1700 หลังฟื้นบางส่วนจากการร่วงในวันจันทร์ช่วงตลาดสหรัฐฯ
AUD/USD อ่อนลงแถว 0.7170 หลังบวกมากกว่า 0.5% ในวันจันทร์ โดยออสเตรเลียจะประกาศ CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค หรือเงินเฟ้อ) ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ GBP/USD ลดลงเข้าใกล้ 1.3500 หลังสภาสามัญชนสหราชอาณาจักรเตรียมลงมติเรื่องการไต่สวนของ Committee of Privileges (คณะกรรมาธิการตรวจสอบสิทธิและวินัยของสภา) ขณะที่ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,650 ดอลลาร์ ทำจุดต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์
ความหวังที่ลดลงต่อการคลี่คลายระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ “ตลาดพลังงาน” เป็นจุดที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ เมื่อราคาน้ำมันดิบขยับเข้าใกล้ 97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อาจพิจารณาซื้อคอลออปชัน (call options คือสัญญาให้สิทธิซื้อในราคาและเวลาที่กำหนด โดยขาดทุนสูงสุดจำกัดที่ค่าเบี้ย) บนฟิวเจอร์สน้ำมัน (oil futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน) เพื่อรับโอกาสกำไรหากราคาพุ่งจากความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ โดยจำกัดความเสี่ยงขาลง
สต๊อกตึงตัวและพรีเมียมความเสี่ยงของน้ำมัน
ข้อมูลล่าสุดจาก Energy Information Administration (EIA หน่วยงานพลังงานของสหรัฐฯ) บ่งชี้ว่าสต๊อกน้ำมันทั่วโลกต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ทำให้ตลาดไวต่อความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทาน (supply disruption คือการส่งมอบ/การผลิตสะดุดจนของขาด) ช่วงต้นทศวรรษ 2020 ราคาขยับเร็วในเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่คล้ายกัน ดังนั้นการทะลุ 100 ดอลลาร์จึงเป็นไปได้ ความตึงเครียดที่กลับมาเพิ่ม “พรีเมียมความเสี่ยง” (risk premium คือส่วนต่างราคาที่ตลาดบวกเพิ่มเพื่อชดเชยความไม่แน่นอน) ให้กับน้ำมันทุกบาร์เรล
ตลาดเงินสะท้อนว่า BoJ ส่งสัญญาณเปลี่ยนนโยบายชัดขึ้นจากคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการพูดถึงการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งตามหลักควรหนุนเงินเยน แต่ในระยะสั้นดอลลาร์สหรัฐยังแข็งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven คือสินทรัพย์ที่คนถือเมื่อเสี่ยงสูง) ทำให้ USD/JPY อยู่แถว 159.50 แรงกดดันสวนทางของคู่นี้ชี้ว่าอาจใช้ออปชันเพื่อเล่น “ความผันผวน” (volatility คือการแกว่งของราคา) แทนการเลือกทิศทางชัดเจน
ทองคำที่ร่วงต่ำกว่า 4,650 ดอลลาร์ดูผิดปกติท่ามกลางความตึงเครียดโลก แต่สะท้อนพลังของดอลลาร์ที่แข็งค่าในตอนนี้ ความอ่อนตัวนี้อาจเป็นโอกาสซื้อคอลออปชันทองคำในระดับราคาที่ต่ำลง ในอดีตช่วงวิกฤตรุนแรงอย่างปี 2022 เคยเห็นทั้งดอลลาร์และทองปรับขึ้นพร้อมกันเมื่อเงินไหลเข้าความปลอดภัย หมายความว่าหากความขัดแย้งยกระดับ ทองคำอาจกลับมาแข็งได้แม้ดอลลาร์แข็ง
สร้างบัญชีเทรดจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้ทันที
