USD/JPY ปรับลงเล็กน้อยหลังลดช่วงบวกช่วงแรก มาอยู่แถว 159.20 ในการซื้อขายช่วงปลายตลาดเอเชียวันจันทร์ โดยเกิดขึ้นหลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY ซึ่งเป็นดัชนีวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก) อยู่ใกล้ 98.45
การเจรจาสหรัฐ-อิหร่านที่มีกำหนดกลับมาเริ่มใหม่ในอิสลามาบัดถูกยกเลิก หลังวอชิงตันยกเลิกการเดินทางของผู้แทนสหรัฐ Axios ระบุว่าการตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังอิหร่านยื่นข้อเสนอ “ฉบับโต้กลับ” (counteroffer คือข้อเสนอที่เสนอใหม่เพื่อต่อรองแทนข้อเสนอเดิม) ผ่านปากีสถาน ซึ่งสหรัฐประเมินว่ายังไม่ดีพอ
Policy Meetings And Market Focus
ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าอิหร่านยื่นข้อเสนอใหม่ที่ “ดีขึ้นมาก แต่ยังไม่ดีพอ” ตลาดยังจับตาการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันอังคาร และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในวันพุธ
คาดว่าธนาคารกลางทั้งสองจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่จะส่งสัญญาณความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น และความเสี่ยงเศรษฐกิจด้านขาลงจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ในเชิงเทคนิค USD/JPY ยังยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA คือค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักข้อมูลราคาล่าสุดมากกว่า) ที่ 159.14
คู่เงินทดสอบโซน “หลุดกรอบ” (breakout คือราคาเคลื่อนผ่านแนวรับ/แนวต้านสำคัญ) ของรูปแบบสามเหลี่ยมขาลง (Descending Triangle คือรูปแบบกราฟที่มักสะท้อนแรงกดดันฝั่งขาย) ใกล้ 159.20 โดยดัชนี RSI (Relative Strength Index คือเครื่องมือวัดแรงซื้อ-แรงขาย) อยู่ราว 52 แนวรับอยู่แถว 159.17 และ 159.14 จากนั้น 157.60 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 160.00 และ 160.46
Central Bank Divergence And Trade Setups
ตลาดยังให้น้ำหนักกับธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นหลัก ซึ่งแม้จะยุตินโยบายดอกเบี้ยติดลบ (negative interest rate คือดอกเบี้ยต่ำกว่า 0%) เมื่อต้นปี แต่ส่งสัญญาณว่าจะปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างช้ามาก โดยเงินเฟ้อพื้นฐานทั่วประเทศของญี่ปุ่น (national core CPI คือดัชนีราคาผู้บริโภคที่ตัดรายการผันผวนบางส่วนเพื่อสะท้อนแนวโน้มเงินเฟ้อ) ล่าสุดอยู่แถว 2.8% ท่าทีระมัดระวังของ BoJ ทำให้เงินเยนยังถูกกดดัน และเอื้อต่อการทำ “แคร์รี่เทรด” (carry trade คือกู้/ขายสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสกุลเงินดอกเบี้ยสูงเพื่อกินส่วนต่างดอกเบี้ย)
ฝั่งสหรัฐ เฟดส่งสัญญาณอาจเปลี่ยนทิศนโยบายช่วงปลายปีนี้ ซึ่งต่างจากช่วงขึ้นดอกเบี้ยแรงก่อนหน้า ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (initial jobless claims คือจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 225,000 ราย และเงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน (core PCE คือดัชนีเงินเฟ้อที่เฟดใช้ติดตาม โดยตัดอาหารและพลังงาน) ชะลอลงมาอยู่ 2.5% ตลาดประเมินโอกาสมากกว่า 60% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในไตรมาส 3
กลยุทธ์ช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าอาจเน้นตามแนวโน้มขาขึ้น แต่คุมความเสี่ยงการกลับตัวแรง “บูลคอลสเปรด” (bull call spread คือการซื้อออปชันคอลและขายคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดขาดทุนสูงสุด) บน USD/JPY อาจเหมาะ เพราะเปิดโอกาสทำกำไรหากขึ้นไปหา 178.00 โดยจำกัดขาดทุนสูงสุด วิธีนี้ใช้ประโยชน์จากส่วนต่างดอกเบี้ยโดยไม่เสี่ยงขาดทุนไม่จำกัดหากตลาดเปลี่ยนทิศกะทันหัน
ควรจับตา “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility คือความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชัน) เพราะความเสี่ยง “แทรกแซง” จากทางการญี่ปุ่นมีสูงมากในระดับนี้ ทั้งการส่งสัญญาณด้วยคำพูด (verbal intervention) หรือการลงมือจริง การ “ขายออปชัน” จึงเสี่ยง เนื่องจากหากความผันผวนพุ่งฉับพลันอาจขาดทุนมาก การซื้อ “ลองสแตรดเดิล” หรือ “สแตรงเกิล” (long straddle/strangle คือกลยุทธ์ซื้อออปชันทั้งขาขึ้นและขาลง เพื่อเก็งว่าราคาจะเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าทิศทางใด) อาจเป็นทางเลือกในการเทรดโอกาสเกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่
สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
