WTI ซึ่งเป็นราคามาตรฐานน้ำมันดิบสหรัฐฯ ซื้อขายใกล้ระดับ 93.65 ดอลลาร์ในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ ราคาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หลังการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญที่ใช้ขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลาง) ยังถูกจำกัดอย่างมาก และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านหยุดชะงัก

มีรายงานว่าอิหร่านส่งข้อเสนอถึงสหรัฐฯ เพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและขยายเวลาหยุดยิง โดยผ่านคนกลางจากปากีสถาน ยังไม่ชัดว่าทำเนียบขาวจะพิจารณาแผนดังกล่าวหรือไม่ ขณะที่ความกังวลเรื่องอุปทานสะดุด (supply disruption: การส่งมอบน้ำมันติดขัด) ยังหนุนราคา

ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคาน้ำมัน

วันอาทิตย์ ประธานาธิบดีทรัมป์บอก Jared Kushner และ Steve Witkoff ให้ยกเลิกการเดินทางไปปากีสถาน และระบุว่าอิหร่าน “เสนอหลายอย่าง แต่ยังไม่พอ” ด้านประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian กล่าวว่าอิหร่านจะไม่เข้าร่วม “การเจรจาที่ถูกบังคับภายใต้การข่มขู่หรือการปิดล้อม”

นักลงทุนรอรายงานสต็อกน้ำมันจากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (American Petroleum Institute: API เป็นข้อมูลสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จากภาคเอกชนสหรัฐฯ) ที่จะออกวันอังคาร หากสต็อกลดลงมากกว่าคาด (draw: ปริมาณคงคลังลดลง) มักสะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแรงขึ้น แต่ถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นมาก (build: ปริมาณคงคลังเพิ่มขึ้น) อาจชี้ว่าอุปสงค์อ่อนลงหรือมีอุปทานล้นตลาด

WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate เป็นน้ำมันดิบหลักประเภทหนึ่งของโลก ร่วมกับ Brent และ Dubai โดยมักถูกเรียกว่า “ไลต์” และ “สวีท” (light/sweet: น้ำมันที่เบาและมีกำมะถันต่ำ กลั่นเป็นน้ำมันเชื้อเพลิงได้ง่ายกว่า) ผลิตในสหรัฐฯ และกระจายผ่านศูนย์กลางคุชชิง (Cushing hub: จุดส่งมอบ/ศูนย์เก็บและท่อส่งสำคัญในสหรัฐฯ)

ราคา WTI ขึ้นกับอุปสงค์–อุปทาน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ มาตรการคว่ำบาตร (sanctions: การจำกัดการค้า/การเงินเพื่อกดดันประเทศเป้าหมาย) และการตัดสินใจของโอเปก (OPEC: กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน) ข้อมูล API เผยแพร่ทุกวันอังคาร และข้อมูลจาก EIA จะตามมาในวันถัดไป (EIA: หน่วยงานพลังงานสหรัฐฯ ซึ่งมักถูกมองว่าน่าเชื่อถือกว่า) โดยตัวเลขทั้งสองชุดใกล้เคียงกันภายใน 1% ประมาณ 75% ของเวลา โอเปกมีสมาชิก 12 ประเทศ ส่วนโอเปกพลัส (OPEC+: โอเปกและประเทศผู้ผลิตนอกโอเปกรวมกัน) เพิ่มอีก 10 ประเทศ รวมถึงรัสเซีย

กลยุทธ์ออปชันสำหรับความผันผวนที่สูง

ราคาปัจจุบันของ WTI ใกล้ 93.65 ดอลลาร์ ถูกขับเคลื่อนจากความกลัวด้านภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน (fundamentals: ภาพรวมอุปสงค์–อุปทานจริง) ความไม่แน่นอนสูงทำให้คาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า สำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น น้ำมัน) สถานการณ์นี้หมายถึง “ความผันผวนโดยนัย” สูงขึ้น (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ทำให้กลยุทธ์ออปชันมีความสำคัญ

ตลาดกำลังเผชิญความเสี่ยง “ช็อกด้านอุปทาน” (supply shock: อุปทานหายไปอย่างฉับพลัน) เพราะมีน้ำมันราว 21 ล้านบาร์เรลต่อวันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ คิดเป็นประมาณ 21% ของการใช้น้ำมันเหลวทั่วโลก กลยุทธ์ที่อาจพิจารณาคือซื้อคอลออปชันที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money call: ออปชันซื้อที่ราคาใช้สิทธิ “สูงกว่า” ราคาปัจจุบัน) เช่น สัญญาราคาใช้สิทธิ (strike: ราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสัญญา) เดือนมิถุนายนที่ 100 หรือ 105 ดอลลาร์ เพื่อหวังได้ประโยชน์หากราคาพุ่งแรงเมื่อการเจรจาล่ม โดยความเสี่ยงจำกัดที่ “ค่าเบี้ย” (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน)

อีกด้าน หากการเจรจาคืบหน้าแบบเหนือคาด ราคามีโอกาสร่วงกลับไปแถว 80 ดอลลาร์ต้น ๆ เหมือนที่เห็นหลายช่วงในปี 2025 การซื้อพุตออปชัน (put option: ออปชันขาย ใช้ทำกำไรเมื่อราคาลง) อาจใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (hedge: ลดความเสี่ยงของสถานะที่ถืออยู่) สำหรับผู้ถือสถานะซื้อ หรือเป็นการเก็งกำไรต่อทางลงโดยตรง แต่เมื่อความผันผวนสูง—ดัชนีความผันผวนของออปชันน้ำมันดิบของ CBOE (OVX: ดัชนีที่สะท้อนความผันผวนโดยนัยของออปชันน้ำมัน) ล่าสุดขึ้นเหนือ 40—ทำให้ออปชันมีราคาแพง ผู้เทรดอาจเลือกใช้ “พุตสเปรด” (put spread: ซื้อพุตหนึ่งสัญญาและขายพุตอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิต่างกัน เพื่อลดต้นทุน)

เมื่อผลลัพธ์ทางภูมิรัฐศาสตร์มีลักษณะ “ไปทางใดทางหนึ่งชัดเจน” (binary outcome: มีสองทางหลัก เช่น คลี่คลายหรือรุนแรงขึ้น) กลยุทธ์ที่เน้นเทรด “ความผันผวน” อาจเหมาะ เช่น ซื้อสแตรดเดิล (straddle: ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน) ซึ่งอาจทำกำไรได้หากราคาเหวี่ยงแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง โดยยิ่งมีความเกี่ยวข้องก่อนรายงานสต็อก API สัปดาห์นี้ ซึ่งอาจเป็นตัวเร่ง (catalyst: ปัจจัยกระตุ้นให้ราคาเคลื่อนไหวแรง)

สร้างบัญชีจริงของ VT Markets และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้