USD/CAD เคลื่อนไหวใกล้ 1.3660 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ และอ่อนตัวต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดไปยังสหรัฐฯ
น้ำมัน WTI ซื้อขายแถว 94.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังร่วง 2.4% ในวันก่อนหน้า ราคาน้ำมันปรับขึ้นจากความกังวลด้านอุปทาน (ความเสี่ยงว่าน้ำมันจะออกสู่ตลาดน้อยลง) ที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ–อิหร่านที่ชะงักงัน
Geopolitical Tensions And Oil Supply
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ บอกกับจาเร็ด คุชเนอร์ และสตีฟ วิตคอฟฟ์ ให้ยกเลิกทริปไปปากีสถาน ซึ่งเป็นตัวกลางในการเจรจา ทรัมป์กล่าวว่าอิหร่าน “เสนอมาเยอะ แต่ยังไม่พอ” ขณะที่ประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ระบุว่าอิหร่านจะไม่เข้าร่วม “การเจรจาที่ถูกบังคับภายใต้การข่มขู่หรือการปิดล้อม”
การสัญจรผ่านช่องทางน้ำยุทธศาสตร์ (เส้นทางเดินเรือสำคัญต่อการขนส่งพลังงาน) ยังถูกจำกัดเป็นส่วนใหญ่จากการควบคุมของอิหร่านและการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มความกังวลเรื่องการชะงักงันยืดเยื้อ และหนุนราคาน้ำมันดิบ
USD/CAD ยังถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนตัวเป็นวันที่สอง แม้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven: เงินไหลเข้าทรัพย์สินที่มองว่าปลอดภัยในช่วงเสี่ยงสูง) จะเพิ่มขึ้น หลังข้อตกลงหยุดยิงเริ่มตึงเครียด โดยอิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์เพิ่มการโจมตีระหว่างการขยายเวลาหยุดยิง 3 สัปดาห์ที่สหรัฐฯ เป็นผู้ไกล่เกลี่ย
เราเห็นแรงดึงกันใน USD/CAD ที่กำลังแกว่งแถว 1.3700 โดย CAD ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มักเคลื่อนไหวตามโภคภัณฑ์ (commodity-linked: ค่าเงินอ่อนไหวต่อราคาสินค้าอย่างน้ำมัน) ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมัน WTI ที่ทรงตัวใกล้ 84.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังอยู่ ภาพนี้ทำให้เกิดแรงดันสองทางที่ผู้เทรดอนุพันธ์ควรจับตา
Volatility Positioning In Usd Cad
หากย้อนดูสถานการณ์คล้ายกันในปี 2025 การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านที่หยุดชะงักและการปิดล้อมทางเรือเคยเร่งให้ราคาน้ำมันและความผันผวนของตลาดพุ่งแรง เหตุการณ์ดังกล่าวชี้ว่าพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์สามารถกลบข้อมูลเศรษฐกิจในภาคพลังงานได้รวดเร็ว จึงควรติดตามความเสี่ยงฝั่งอุปทานจากตะวันออกกลาง
อย่างไรก็ดี ต่างจากปีก่อน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ วันนี้แข็งแกร่งจากความต่างของนโยบายธนาคารกลาง (divergence: ธนาคารกลางเดินคนละทิศทาง) เพราะเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังสูงที่ 3.5% ทำให้เฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐฯ) ยังลดดอกเบี้ยได้ยาก ขณะที่เงินเฟ้อแคนาดาชะลอลงสู่ 2.9% ทำให้ตลาดคาดว่าแบงก์ชาติแคนาดา (Bank of Canada) จะลดดอกเบี้ยเร็วกว่า ซึ่งอาจกดดัน CAD
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ การปะทะกันระหว่าง “น้ำมันแข็ง” กับ “ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็ง” สะท้อนว่า implied volatility (ความผันผวนโดยนัย: ระดับความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ของ USD/CAD อาจถูกประเมินต่ำ กลยุทธ์ที่เน้นรับมือการแกว่งแรงมากกว่าทายทิศทางอาจเหมาะกว่า การซื้อ straddle (ซื้อออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน) หรือ strangle (ซื้อ Call และ Put คนละราคาใช้สิทธิ) อาจช่วยทำกำไรได้หากราคา “หลุดกรอบ” ไม่ว่าจะเป็นน้ำมันดันคู่เงินลง หรือความต่างดอกเบี้ยผลักให้ขึ้น
ควรจับตาตลาดน้ำมันดิบโดยตรง เพราะเป็นตัวกระตุ้นหลัก Open interest (จำนวนสถานะคงค้าง: สัญญาฟิวเจอร์สที่ยังไม่ปิด/ไม่ส่งมอบ) ในสัญญาฟิวเจอร์ส WTI เพิ่มกว่า 5% ในเดือนล่าสุด สะท้อนเงินไหลเข้าเพื่อรอความผันผวน นอกจากนี้ยังเห็นการซื้อขาย call options (ออปชันฝั่งซื้อ: สิทธิซื้อ) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสิทธิ) สูงกว่า 90 ดอลลาร์เด่นชัด บ่งชี้การทำ hedge (ป้องกันความเสี่ยง) ต่อความเสี่ยงอุปทานสะดุดเพิ่มเติม
