EUR/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเอเชียวันจันทร์ เคลื่อนไหวแถว 1.1710 หลังเปิดตลาดต่ำกว่าระดับปิดก่อนหน้าและลดช่วงขาดทุนล่าสุด คู่เงินยังอยู่ในแดนลบ โดยนักลงทุนเตรียมจับตาดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีในช่วงต่อมาของวัน (เป็นแบบสำรวจที่วัดความมั่นใจและแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภค)
เงินยูโรอ่อนค่าลง หลังการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลางยังเปราะบาง มีรายงานว่าการพูดคุยระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านหยุดชะงัก หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยกเลิกการเดินทางของคณะผู้แทนไปปากีสถาน ซึ่งเคยถูกมองว่าอาจเชื่อมไปสู่การเจรจาโดยตรงกับอิหร่าน
ทรัมป์ระบุว่าอิหร่านสามารถติดต่อสหรัฐฯ โดยตรงได้ และเมื่อวันเสาร์ได้สั่งให้จาเร็ด คุชเนอร์ และสตีฟ วิตคอฟฟ์ไม่ต้องเดินทางไปปากีสถาน โดยกล่าวว่าอิหร่าน “เสนอมาเยอะ แต่ยังไม่พอ” ขณะที่ประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียนของอิหร่านกล่าวว่า อิหร่านจะไม่เข้าร่วม “การเจรจาที่ถูกบังคับภายใต้การข่มขู่หรือการปิดล้อม”
CNN รายงานว่าทรัมป์ถูกหน่วยอารักขา Secret Service (หน่วยคุ้มกันผู้นำระดับสูงของสหรัฐฯ) พาออกจากเวที หลังมีเหตุอาจได้ยินเสียงปืนในงาน White House Correspondents’ Dinner ที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. เมื่อวันเสาร์ โดยรองประธานาธิบดี JD Vance และรัฐมนตรีหลายรายก็ถูกเร่งอพยพออกเช่นกัน
ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้แรงหนุนจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven คือเงินไหลไปถือสินทรัพย์ที่มองว่าปลอดภัยเมื่อเสี่ยงสูง) หลังข้อตกลงหยุดยิงเริ่มถูกกดดัน อิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์เพิ่มการโจมตีแม้มีการขยายเวลาที่สหรัฐฯ เป็นคนกลาง โดยตั้งเป้าหยุดการสู้รบต่ออีก 3 สัปดาห์
ภาพรวมตลาดขณะนี้ยังถูกขับเคลื่อนด้วยดอลลาร์ที่แข็งค่า จากแรงซื้อเพื่อความปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดทั่วโลก แม้ EUR/USD ยังทรงตัวเหนือ 1.1700 แต่แรงกดดันยังเอนลงชัดเจน เพราะตลาดประเมินความเสี่ยงเพิ่มขึ้น โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY คือดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ทะลุระดับ 107 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนภาวะ “หนีความเสี่ยง” ของตลาด
ปัจจัยหลักที่หนุนดอลลาร์คือการพูดคุยสหรัฐฯ-อิหร่านที่ชะงัก และความขัดแย้งอิสราเอล-ฮิซบอลเลาะห์ที่รุนแรงขึ้น เรื่องนี้ไม่ใช่แค่ปฏิกิริยาระยะสั้น แต่คล้ายพฤติกรรมตลาดช่วงสถานการณ์ตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซปลายปี 2025 (พื้นที่เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญ) ขณะเดียวกันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury yields คือผลตอบแทนจากการถือพันธบัตร) ก็สะท้อนแรงซื้อความปลอดภัย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับลงเมื่อผู้ลงทุนให้น้ำหนัก “ความมั่นคง” มากกว่าผลตอบแทน
ฝั่งยูโรยังเปราะบางจากความใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์กับตะวันออกกลาง และการพึ่งพาการนำเข้าพลังงาน โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีที่กำลังจะประกาศ คาดว่าจะสะท้อนความกังวลดังกล่าว ซึ่งประมาณการของตลาดชี้ไปทางอ่อนลง ข้อมูลนี้อาจยืนยันมุมมองเชิงลบต่อ “สกุลเงินเดียว” (single currency คือเงินยูโร)
สำหรับผู้ลงทุนในอนุพันธ์ (derivatives คือสัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน) ภาพนี้เอื้อต่อกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากราคาลงหรือความผันผวนเพิ่มขึ้น เช่น ซื้อออปชันแบบ Put ของ EUR/USD (Put คือสิทธิในการขายที่ราคากำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) หรือทำกลยุทธ์ Bear Put Spread (ซื้อ Put ราคาใช้สิทธิสูงกว่าและขาย Put ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อลดต้นทุนแต่จำกัดกำไร) โดยดัชนีความผันผวนของออปชันยูโรของ Cboe (EVZ คือดัชนีสะท้อนความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) พุ่งเกิน 15% ในไม่กี่วันที่ผ่านมา สื่อว่าค่าเบี้ยออปชันแพงขึ้น (option premium คือราคาที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน)
