นักกลยุทธ์ของ OCBC ซิม โมห์ เซียง และคริสโตเฟอร์ หว่อง รายงานว่า USD/TWD ฟื้นตัวทางเทคนิค โดยเชื่อมโยงกับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในภาพรวม และภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion: นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงและหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย) จากภาวะชะงักงันของการเจรจาหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่าน
พวกเขามองว่าการขยับขึ้นครั้งนี้เป็น “การบีบระยะสั้น” (short-term squeeze: การปรับตัวขึ้นเร็วจากการปิดสถานะเดิมพันฝั่งลง/ซื้อคืนเพื่อหยุดขาดทุน) สอดคล้องกับรูปแบบ “ลิ่มขาลง” (falling wedge: รูปแบบกราฟที่มักบ่งชี้โอกาสกลับตัวขึ้นในระยะสั้น) โดย USD/TWD ล่าสุดอยู่ที่ 31.57
Key Levels And Technical Setup
พวกเขาประเมินแนวต้านที่ 31.60 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน หรือ 100-day moving average: ค่าเฉลี่ยราคาในช่วง 100 วัน ใช้ดูแนวโน้ม) และ 31.75 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 และ 50 วัน) ส่วนแนวรับอยู่ที่ 31.40/45, 31.20 (ต่ำสุดปี 2026) และ 30.90 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)
พวกเขายังให้น้ำหนัก “ขายเมื่อรีบาวด์” โดยอ้างถึงเงินทุนต่างชาติไหลเข้าหุ้นไต้หวัน และความเชื่อมโยงกับวัฏจักรเทคโนโลยีที่กลับมาอีกครั้ง ซึ่งเห็นได้จาก “ค่าสหสัมพันธ์แบบเลื่อน 30 วัน” (30-day rolling correlation: การคำนวณความสัมพันธ์ที่อัปเดตทุกวันโดยใช้ข้อมูลย้อนหลัง 30 วัน) ระหว่าง TWD กับ TWSE สูงกว่า 0.90
พวกเขาเสริมว่า หากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายและดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า เงินดอลลาร์ไต้หวันอาจแข็งค่า อีกทั้งยังชี้ถึงแรงส่งส่งออกที่นำโดย AI (ปัญญาประดิษฐ์)
Positioning And Macro Drivers
การดีดขึ้นล่าสุดของ USD/TWD เป็นการบีบระยะสั้น จากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งขึ้นและความระมัดระวังของตลาดต่อสถานการณ์สหรัฐ-อิหร่าน ขณะนี้ตลาด “ให้โอกาส” ราว 40% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน (market pricing: การประเมินจากราคาสัญญาในตลาด) ซึ่งช่วยพยุงดอลลาร์ไว้ การฟื้นตัวทางเทคนิคนี้เป็นไปตามคาดและเป็นจังหวะให้วางกลยุทธ์
แม้จะแข็งในระยะสั้น แต่ยังเน้นขายเมื่อราคาปรับขึ้น โดยแนวต้านสำคัญที่ใช้หาจังหวะขายอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ 31.60 และถัดขึ้นไปแถว 31.75 ปัจจัยพื้นฐานที่หนุนให้ TWD แข็งค่ายังไม่เปลี่ยน ดังนั้นผู้เทรด “อนุพันธ์” (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน) อาจพิจารณาขาย “คอลออปชัน” (call option: สิทธิในการซื้อที่ราคาที่กำหนด) หรือเปิดสถานะมุมมองขาลงในบริเวณดังกล่าว
แรงหนุน TWD ยังแข็งแรง สะท้อนจากความสัมพันธ์สูงระหว่างค่าเงินกับตลาดหุ้นไต้หวัน โดยคณะกรรมการกำกับดูแลการเงินไต้หวันยืนยันว่าเงินทุนต่างชาติไหลเข้าสุทธิ (net foreign inflows: เงินไหลเข้า-ไหลออกสุทธิ) เกิน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1/2026 ซึ่งชี้ว่าทุนโลกยังเข้าหาอุตสาหกรรมเทคโนโลยีของไต้หวัน
กระแสเงินทุนดังกล่าวสอดคล้องกับวัฏจักรส่งออกที่ขับเคลื่อนโดย AI โดยข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงการคลังระบุว่า การส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไต้หวันในเดือนมีนาคม 2026 เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน (year-over-year: เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) แรงส่งนี้จากอุปสงค์ AI ทั่วโลกอาจหนุนให้ TWD แข็งค่าในระยะถัดไป
เราเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันในครึ่งหลังปี 2025 คือ TWD มักแข็งค่าทุกครั้งที่ความกังวลภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ดังนั้นผู้เทรดอาจใช้ “ออปชัน” (options: สัญญาสิทธิในการซื้อหรือขาย) เพื่อวางสถานะรับโอกาส TWD แข็งค่าในไม่กี่เดือนข้างหน้า เพื่อรับประโยชน์เมื่อแรงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงลดลงและแรงหนุนกว้าง ๆ ของดอลลาร์เริ่มอ่อนลง
