Thermo Fisher Scientific (TMO) ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดเหนือ 640 ดอลลาร์ ล่าสุดปิดที่ 466.70 ดอลลาร์ โดยทิศทางราคา (price action: การเคลื่อนไหวของราคาในกราฟเพื่อบอกแนวโน้ม) ยังชี้ลง
ประเด็นหลักคือ “เส้นแนวโน้มขาขึ้น” (ascending trendline: เส้นลากเชื่อมจุดต่ำที่ยกสูงขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อบอกแนวรับตามแนวโน้ม) ที่เริ่มจากจุดต่ำปี 2020 ขณะนี้เส้นดังกล่าวอยู่แถว 420 ดอลลาร์
การลงจาก 466.70 ไปใกล้ 420 หมายถึงมีโอกาสลงต่อราว 45–50 จุด โดยบริเวณ 466 ดอลลาร์ถูกมองว่าแทบไม่มี “แนวรับทางเทคนิค” (technical support: ระดับราคาที่ในอดีตมักมีแรงซื้อช่วยพยุงราคา) ที่เห็นชัด
แนวทางที่เสนอคือรอให้ราคาลงแตะเส้นแนวโน้มก่อนค่อยพิจารณา “สวิงเทรดฝั่งซื้อ” (swing trade long: ซื้อเพื่อถือระยะสั้น-กลางหวังเด้งขึ้น) และระบุว่าการแตะในระหว่างวันยังไม่พอ ต้องเห็น “ปิดรายวัน” (daily close: ราคาปิดของวันซื้อขาย) ใกล้ระดับดังกล่าวพร้อมการทรงตัว จึงถือเป็นสัญญาณยืนยัน
หากราคาปิดรายวันกลับขึ้นไปเหนือ 500 ดอลลาร์ ให้ทบทวนจังหวะใหม่ โดยโซนใกล้ 420 ดอลลาร์ยังเป็นพื้นที่สำคัญตามมุมมองนี้
เราเห็นว่า TMO พยายามยืนเหนือ 540 ดอลลาร์ได้ยาก หลังงบไตรมาส 1/ปี 2026 ชี้รายได้ชะลอในธุรกิจ bioprocessing (กระบวนการผลิตชีวภาพ: การผลิตที่ใช้เซลล์/จุลินทรีย์ เช่น การผลิตยาและชีววัตถุ) ความอ่อนแอนี้สอดคล้องกับข้อมูลอุตสาหกรรมล่าสุดที่ระบุว่าเงินลงทุนของธุรกิจวิทยาศาสตร์ชีวภาพหดตัว 5% (capital expenditures: รายจ่ายลงทุน เช่น เครื่องจักร โรงงาน อุปกรณ์) ซึ่งกดดันหุ้น และทำให้แนวรับระยะยาวกลับมาอยู่ในจุดสนใจในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ย้อนดูเหตุการณ์ปี 2025 มีแรงขายรุนแรงที่กด TMO ลงมาชนเส้นแนวโน้มขาขึ้นหลักจากจุดต่ำปี 2020 โดยตอนนั้นเส้นอยู่แถว 430 ดอลลาร์และทำหน้าที่เป็น “ฐานรอง” สำคัญให้เกิดการรีบาวด์หลายเดือน ปัจจุบันเส้นแนวรับเชิงโครงสร้างเดิมได้ยกขึ้นมาอยู่ใกล้ 450 ดอลลาร์แล้ว
ด้วยโอกาสที่ราคาจะลงต่ออีกประมาณ 80–90 จุดก่อนทดสอบแนวรับดังกล่าว การถือมุมมองขาลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์จึงดูสมเหตุสมผล แนวคิดคือซื้อ “พุตออปชัน” (put options: สัญญาให้สิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิ เหมาะเมื่อคาดว่าราคาหุ้นจะลง) เดือนมิ.ย. 2026 ที่ราคาใช้สิทธิ (strike: ราคาที่ใช้สิทธิในสัญญา) แถว 500 หรือ 480 ดอลลาร์ เพื่อรับผลโดยตรงจากการคาดการณ์ว่าราคาจะลงไปหาเส้นแนวโน้มสำคัญ
สำหรับผู้ต้องการสร้างรายได้จากมุมมองนี้ อาจพิจารณาขาย “คอลเครดิตสเปรดฝั่งขาลง” (bearish call credit spreads: กลยุทธ์ขายคอลและซื้อคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อรับพรีเมียมและได้กำไรหากหุ้นไม่ขึ้นเกินระดับที่กำหนด) โดยใช้สัญญาหมดอายุ พ.ค. หรือ มิ.ย. 2026 และเลือก strike เหนือแนวต้าน เช่น 560/570 ดอลลาร์ กลยุทธ์นี้ได้กำไรหาก TMO อยู่ต่ำกว่า 560 ดอลลาร์ สอดคล้องกับมุมมองว่ายังไม่เห็นปัจจัยหนุนให้ขึ้นแรงในระยะใกล้
อย่างไรก็ดี “ดีลหลัก” ต้องใช้ความอดทนและไม่ใช่การชอร์ต เมื่อ TMO เข้าใกล้เส้นแนวโน้มขาขึ้นแถว 450 ดอลลาร์ ควรเตรียมปรับมุมมอง กลยุทธ์ที่โอกาสสำเร็จสูงคือขาย “พุตเครดิตสเปรดฝั่งขาขึ้น” (bullish put credit spreads: ขายพุตและซื้อพุตอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อรับพรีเมียมและได้กำไรหากหุ้นยืนเหนือระดับที่กำหนด) เช่น ก.ค. 2026 ระดับ 450/440 เพื่อเก็บ “พรีเมียม” (premium: เงินที่ได้รับ/จ่ายเมื่อซื้อขายออปชัน) บนสมมติฐานว่าแนวรับจะทำงานชัดเจนบริเวณนั้น
