โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่า อิสราเอลและเลบานอนจะขยายเวลาข้อตกลงหยุดยิงออกไปอีก 3 สัปดาห์ บลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเดิมข้อตกลงหยุดยิงมีกำหนดสิ้นสุดวันที่ 26 เมษายน
ทรัมป์ระบุว่า เขาจะเป็นเจ้าภาพต้อนรับนายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู และประธานาธิบดีเลบานอน โจเซฟ อูน ในอนาคตอันใกล้ พร้อมกล่าวว่าสหรัฐฯ จะทำงานร่วมกับเลบานอนเพื่อช่วยให้ประเทศปกป้องตนเองจากฮิซบอลเลาะห์ (Hezbollah: กลุ่มการเมืองและกองกำลังติดอาวุธในเลบานอน)
ปฏิกิริยาราคาน้ำมันและบริบทปัจจุบัน
ณ เวลาที่เขียนข่าว น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เพิ่มขึ้น 3.80% ในวันเดียว มาอยู่ที่ 95.45 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดย WTI คือ “ราคามาตรฐานอ้างอิง” (benchmark: ราคาที่ใช้เป็นตัวเทียบในตลาด) ของน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ ที่ซื้อขายในตลาดโลก ควบคู่กับเบรนท์ (Brent) และดูไบครูด (Dubai Crude)
ราคาของ WTI ขับเคลื่อนหลักจาก “อุปสงค์และอุปทาน” (supply and demand: ความต้องการซื้อและปริมาณสินค้าที่มีขาย) รวมถึงแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก นอกจากนี้ ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม มาตรการคว่ำบาตร (sanctions: การจำกัดการค้า/การเงินเพื่อกดดันประเทศหรือองค์กร) การตัดสินใจการผลิตของโอเปก และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ก็ส่งผลต่อราคาได้
รายงาน “สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์” (inventory reports: รายงานปริมาณน้ำมันคงคลัง) ของสหรัฐฯ จากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API: American Petroleum Institute องค์กรภาคเอกชนของอุตสาหกรรมน้ำมัน) และสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA: Energy Information Agency หน่วยงานรัฐด้านข้อมูลพลังงาน) อาจทำให้ราคา WTI ผันผวน โดยตัวเลขของ API เผยแพร่วันอังคาร และตัวเลขของ EIA เผยแพร่วันถัดมา สถิติที่ผ่านมาให้ผลต่างกันไม่เกิน 1% ประมาณ 75% ของเวลา และตลาดมักมองข้อมูล EIA น่าเชื่อถือกว่าเพราะมาจากหน่วยงานรัฐ
โอเปก (OPEC: องค์กรประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน) มีสมาชิก 12 ประเทศ และกำหนด “โควตาการผลิต” (production quotas: กรอบปริมาณการผลิตของแต่ละประเทศ) ในการประชุมปีละ 2 ครั้ง ส่วนโอเปกพลัส (OPEC+: กลุ่มโอเปกและประเทศนอกโอเปกที่ร่วมมือกัน) มีสมาชิกเพิ่มอีก 10 ประเทศ รวมถึงรัสเซีย
นัยต่อการซื้อขายในช่วง 3 สัปดาห์ข้างหน้า
การขยายเวลาหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอนเป็นพัฒนาการสำคัญ เพราะช่วยลดความเสี่ยงฉุกเฉินของการลุกลามเป็นความขัดแย้งวงกว้างที่อาจกระทบอุปทานน้ำมัน อย่างไรก็ดี WTI กลับพุ่งขึ้นมาที่ 95.45 ดอลลาร์ สะท้อนว่าตลาดอาจยังไม่เชื่อว่าสันติภาพจะยืนยาว หรือให้น้ำหนักกับปัจจัยอื่นมากกว่า ช่องว่างระหว่าง “ข่าว” กับ “การเคลื่อนไหวของราคา” เปิดโอกาสต่อผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ในช่วงสัปดาห์ต่อจากนี้
หากดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (OVX: ดัชนีที่สะท้อนความคาดหวังความผันผวนของราคาน้ำมันจากตลาดออปชัน) ล่าสุดแกว่งใกล้ระดับ 32 ซึ่งบ่งชี้ความไม่แน่นอนสูง อาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากโอกาสที่ราคาปรับลงหากการหยุดยิงยังอยู่ เช่น การ “ขายออปชันคอล” (sell call options: ขายสิทธิให้ผู้อื่นซื้อในราคาและเวลาที่กำหนด) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) สูงกว่า 100 ดอลลาร์ เพื่อรับ “พรีเมียม” (premium: ค่าตอบแทนที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้ผู้ขาย) บนมุมมองว่าการปรับขึ้นรอบนี้แรงเกินไป กลยุทธ์นี้จะได้ผลหากราคาปรับลงหรือทรงตัว เมื่อ “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” (geopolitical risk premium: ราคาที่แพงขึ้นเพราะความกังวลเรื่องสงคราม/การเมือง) ลดลง
ความเป็นไปได้ของข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านในวงกว้าง ซึ่งการหยุดยิงอาจทำให้เกิดขึ้นได้มากขึ้น เป็นปัจจัยที่ต้องจับตา เพราะหากการทูตคืบหน้า อิหร่านอาจส่งน้ำมันกลับสู่ตลาดได้มากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้อุปทานโลกเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สถานการณ์คล้ายกันเคยเกิดในปี 2015 เมื่อข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่านช่วงแรกทำให้ราคาน้ำมันปรับลงแรงในเดือนถัดมา
อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามข้อมูลอุปสงค์และสต็อกที่อาจอธิบายความแข็งแกร่งของตลาดในปัจจุบัน รายงาน EIA สัปดาห์นี้ชี้ว่า สต็อกน้ำมันลดลง (draw: ปริมาณคงคลังลดลงจากการใช้มากกว่าการเติมเข้า) มากกว่าคาดเกือบ 2.5 ล้านบาร์เรล สะท้อนอุปสงค์ดีขึ้นก่อนเข้าสู่ “ฤดูกาลขับรถหน้าร้อน” (summer driving season: ช่วงที่การเดินทางในสหรัฐฯ เพิ่ม ทำให้ใช้น้ำมันมากขึ้น) หากสต็อกยังลดลงต่อเนื่อง อาจเป็นแรงพยุงราคาน้ำมันได้ แม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลาย
ในช่วง 3 สัปดาห์ข้างหน้า ประเด็นสำคัญคือข่าวเกี่ยวกับการหารือที่วางแผนไว้ระหว่างผู้นำสหรัฐฯ อิสราเอล และเลบานอน รวมถึงรายงานสต็อกรายสัปดาห์ของ API และ EIA ที่จะช่วยประเมินอุปสงค์-อุปทานจริงแบบใกล้เคียงเวลาจริง (real-time: ข้อมูลที่อัปเดตต่อเนื่องและรวดเร็ว) คาดว่าราคาจะผันผวนมากขึ้นในช่วงมีเหตุการณ์เหล่านี้ ทำให้เกิดโอกาสซื้อขายระยะสั้นสำหรับผู้ที่ปรับพอร์ตได้ไว
