ราคาทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในวันพุธ หลังร่วงมากกว่า 2% ในวันอังคาร โดยซื้อขายที่ 4,726 ดอลลาร์ หลังทำจุดสูงสุดรายวันที่ 4,772 ดอลลาร์ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields: อัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) ที่ลดลงช่วยพยุงราคา ขณะเดียวกันแนวโน้มตะวันออกกลางยังไม่แน่นอน
การเจรจาสหรัฐ-อิหร่านยังหยุดชะงัก หลังสหรัฐปิดล้อมเรือที่ชักธงอิหร่าน กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน (IRGC: กองกำลังทหารหลักของอิหร่าน) ยึดเรือบรรทุกสินค้า 3 ลำในช่องแคบฮอร์มุซ และเรียกร้องให้ยกเลิกการปิดล้อม ขณะที่โดนัลด์ ทรัมป์ ขยายเวลาหยุดยิงและรอข้อเสนอจากเตหะราน
Rates And Geopolitics Outlook
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.298% หลังจากก่อนหน้านี้ปรับลดลง ซึ่งทำให้แรงฟื้นตัวของทองคำถูกจำกัด ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเชื่อมโยงกับแรงกดดันเงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมเพิ่มขึ้น) ส่งผลให้ตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะ “สูงนาน”
ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (money markets: ตลาดที่ซื้อขายตราสารระยะสั้นและใช้คาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ย) คาดว่าเฟด (Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ) จะไม่เปลี่ยนดอกเบี้ยในปี 2026 และการลดดอกเบี้ยครั้งแรกอาจเกิดในเดือนกรกฎาคม 2027 ตามข้อมูลจาก Prime Terminal ยอดค้าปลีกสหรัฐ (US Retail Sales: ยอดขายสินค้าในร้านค้า ใช้สะท้อนการใช้จ่ายผู้บริโภค) ยังแสดงการใช้จ่ายต่อเนื่อง โดยส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้น และแบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ของเฟดสาขาแอตแลนตา (Atlanta Fed GDPNow: เครื่องมือประเมิน GDP แบบใกล้เวลาจริง) ประเมินว่าเศรษฐกิจจะขยายตัว 1.2% ในไตรมาส 1 ปี 2026
ผู้ถูกเสนอชื่อเป็นประธานเฟด เควิน วอร์ช กล่าวต่อวุฒิสภาว่าไม่สนับสนุน “forward guidance” (การส่งสัญญาณล่วงหน้า: การสื่อสารของธนาคารกลางเพื่อบอกแนวทางนโยบายในอนาคต) และสนับสนุนความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ค่าดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) เพิ่มขึ้น 0.17% สู่ 98.57 ทำจุดสูงสุดในรอบ 7 วัน ก่อนข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และดัชนี PMI เบื้องต้นของ S&P Global เดือนเมษายน (Flash PMIs: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรุ่นประกาศเร็ว ใช้ชี้ทิศทางเศรษฐกิจ) ในวันพฤหัสบดี
ทองคำผ่านแนวต้าน 4,800 ดอลลาร์ไม่สำเร็จ และหลุดต่ำกว่า 4,750 ดอลลาร์ โดยตลาดจับตาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 100 วัน ใช้ดูแนวโน้ม) ที่ 4,718 ดอลลาร์ ระดับอื่นที่ถูกอ้างอิง ได้แก่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) ที่ 4,692 ดอลลาร์ แนวรับที่ 4,600 ดอลลาร์ และแนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) 4,883 ดอลลาร์ หลังทำจุดสูงสุดรายเดือนที่ 4,890 ดอลลาร์
Technical Levels And Positioning
ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ตามข้อมูลสภาทองคำโลก (World Gold Council: องค์กรที่รวบรวมและเผยแพร่ข้อมูลตลาดทองคำ)
