สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฟิวเจอร์ส) ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ขยับขึ้นในช่วงการซื้อขายสหรัฐฯ วันพุธ ฟื้นตัวจากจุดต่ำระหว่างคืนที่หลุดต่ำกว่า 49,100 ขึ้นมาใกล้ 49,500 ก่อนหน้านี้แรงขายทำให้สัญญาปรับลงราว 750 จุด จากจุดสูงของวันอังคารเหนือ 49,800
การรีบาวด์เกิดขึ้นหลังประธานาธิบดีทรัมป์ขยายเวลาข้อตกลงหยุดยิง (ceasefire: การตกลงหยุดการสู้รบชั่วคราว) กับอิหร่าน ตามคำขอของจอมพล (Field Marshal: ยศทหารสูงสุด) อาซิม มูเนียร์ และนายกรัฐมนตรีเชห์บาซ ชารีฟ ของปากีสถาน ขณะเดียวกันทำเนียบขาวยังคงมาตรการปิดกั้น (blockade: การสกัดกั้น/ปิดกั้นเส้นทางหรือการขนส่ง) ต่ออิหร่านไว้
ความตึงเครียดช่องแคบฮอร์มุซ
ในช่องแคบฮอร์มุซ กองทัพเรืออิหร่านยึดเรือคอนเทนเนอร์ 2 ลำในวันพุธ น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent: ราคาน้ำมันอ้างอิงตลาดโลก) เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% มาแถว 101 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI (West Texas Intermediate: ราคาน้ำมันอ้างอิงสหรัฐฯ) ขึ้น 2% ใกล้ 92 ดอลลาร์
ผลประกอบการบริษัทช่วยพยุงราคาหุ้นในช่วงรายงานงบไตรมาส 1 (Q1: ไตรมาสแรก) หุ้นโบอิ้งปรับขึ้น 5% หลังรายงานผลขาดทุน Q1 น้อยกว่าที่คาด ขณะที่ GE Vernova พุ่ง 12% หลังรายได้ Q1 สูงกว่าประมาณการ
ข้อมูล FactSet (ผู้ให้บริการข้อมูลตลาด/งบการเงิน) ระบุว่า มากกว่า 80% ของบริษัทในดัชนี S&P 500 (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ 500 บริษัท) ที่รายงานผลแล้ว ทำได้ดีกว่าคาด ดัชนีแนสแด็กทำจุดสูงสุดใหม่ระหว่างวัน และปิดบวก 1.3% ส่วน S&P 500 ปิดบวก 0.8%
ตลาดจับตาวันพฤหัสฯ เวลา 12:30 GMT ตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (jobless claims: จำนวนผู้ขอรับเงินว่างงานรายสัปดาห์) คาดที่ 212,000 เทียบครั้งก่อน 207,000 และเวลา 13:45 GMT ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI: ตัวชี้วัดความร้อนแรงของกิจกรรมธุรกิจ; สูงกว่า 50 = ขยายตัว) จาก S&P Global โดยภาคการผลิตคาด 52.5 จาก 52.3 และภาคบริการคาด 50.0 จาก 49.8 วันศุกร์จะมีข้อมูลจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน รวมถึงคาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีที่ 4.8%
บทเรียนจากการย่อตัวเพราะภูมิรัฐศาสตร์ในอดีต
ความผันผวน (volatility: ราคาขึ้นลงแรงในระยะสั้น) ปัจจุบันเปิดโอกาสให้ผู้เทรดออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) ดัชนีความผันผวน CBOE หรือ VIX (VIX: ตัวชี้วัดความผันผวนคาดการณ์ของ S&P 500) ล่าสุดกระโดดเหนือ 18 สะท้อนความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง เมื่อ “ค่าเบี้ย” (premium: ราคาของสัญญาออปชัน) สูงขึ้น การขายพุท (sell puts: การขายออปชันสิทธิขายเพื่อรับค่าเบี้ย โดยอาจต้องรับซื้อหุ้น/ดัชนีหากราคาลงถึงระดับที่กำหนด) บนบริษัทคุณภาพหรือดัชนีกว้าง ๆ อาจเป็นทางเลือกเพื่อรับรายได้ พร้อมตั้ง “ราคาซื้อ” ที่ต่ำลง
ต่างจากช็อกน้ำมันในปี 2025 น้ำมันเบรนท์ยังยืนเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลไม่ได้นาน แม้มีความตึงเครียดล่าสุด ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA: หน่วยงานข้อมูลพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ) ชี้ว่าสต๊อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น สะท้อนว่าตลาดมีอุปทานมากกว่าปีก่อน ช่วยจำกัดเงินเฟ้อที่มาจากพลังงาน และเป็นบวกต่อหุ้นขนส่งและอุตสาหกรรม
แรงหนุนหลักของตลาดยังอยู่ที่ฤดูกาลประกาศงบที่แข็งแกร่ง โดยตาม FactSet ขณะนี้มากกว่า 77% ของบริษัทใน S&P 500 ที่รายงานแล้ว มีกำไรดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาด (profit estimates: ตัวเลขคาดการณ์กำไรของนักวิเคราะห์) ทำให้ยังมีเหตุผลเชิงพื้นฐาน (fundamental: ปัจจัยพื้นฐานของธุรกิจ) สำหรับการทยอยซื้อเมื่ออ่อนตัว (buy into weakness: ซื้อเมื่อราคาย่อลง) นอกจากนี้ ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI infrastructure: ฮาร์ดแวร์/ศูนย์ข้อมูล/ระบบที่รองรับงาน AI) ยังเป็นแรงหนุนเพิ่มเติม
ความเสี่ยงหลักยังเป็นเงินเฟ้อที่ลดลงช้า (stubborn inflation: เงินเฟ้อดื้อ ไม่ยอมลงตามคาด) ซึ่งทำให้แผนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve/Fed: ธนาคารกลางสหรัฐฯ) ซับซ้อนขึ้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการ) ล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อสูงกว่าคาดที่ 3.5% ต่อปี ส่งผลให้ตลาดปรับ “การคาดการณ์” (price out: ลด/ตัดความคาดหวังที่สะท้อนในราคา) ต่อการลดดอกเบี้ยช่วงฤดูร้อน ดังนั้นกลยุทธ์อนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) ควรมีการป้องกันความเสี่ยง (hedge: ทำธุรกรรมเพื่อลดผลกระทบด้านลบ) ต่อกรณีที่ดอกเบี้ยอาจสูงนานกว่าที่คาด
สร้างบัญชีจริง (live account: บัญชีซื้อขายด้วยเงินจริง) กับ VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
