AUD/USD ปรับขึ้นในวันพุธ ใกล้ระดับ 0.7160 เพิ่มขึ้น 0.12% หลังบรรยากาศการลงทุนรับความเสี่ยงดีขึ้น เมื่อประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขยายเวลาการหยุดยิงกับอิหร่าน
วอชิงตันระบุว่าจะคง “การพักรบทางทหาร” ไว้ ระหว่างรอ “ข้อเสนอที่เป็นเอกภาพ” จากเตหะรานเพื่อกลับมาเริ่มการเจรจาอีกครั้ง ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ยังเดินหน้าปิดล้อมทางทะเล (maritime blockade: การสกัดกั้น/ควบคุมการเดินเรือเพื่อกดดันอีกฝ่าย) ต่อเรือของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญต่อการค้าขายน้ำมันโลก และแหล่งข่าวระบุว่าอาจมีการเจรจาเร็วสุดในวันศุกร์
ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากถ้อยแถลงเกี่ยวกับเฟด
ดอลลาร์สหรัฐได้แรงหนุนจากถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ผู้ถูกเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐฯ ที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ย) ระหว่างการไต่สวนของวุฒิสภา โดยเขาระบุว่านโยบายการเงินควรเป็นอิสระ และยืนยันว่าไม่ได้ให้คำมั่นกับทำเนียบขาวเรื่องการลดดอกเบี้ย
ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ของรอยเตอร์สชี้ว่า เฟดอาจคงดอกเบี้ยในกรอบ 3.50%–3.75% อย่างน้อยจนถึงเดือนกันยายน จากแรงกดดันเงินเฟ้อ (inflation: ภาวะที่ราคาสินค้าและบริการโดยรวมเพิ่มขึ้น) พร้อมระบุว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ยังคาดว่าอย่างน้อยจะมีการลดดอกเบี้ย 1 ครั้งก่อนสิ้นปี
ด้านออสเตรเลีย ความคาดหวังนโยบายตึงตัว (tighter policy expectations: ตลาดมองว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยหรือคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น) หนุนค่าเงิน AUD หลังธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA: ธนาคารกลางออสเตรเลีย) เตือนว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจดันเงินเฟ้อเข้าใกล้ 6% ตลาดประเมินโอกาสเกือบ 77% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป หลังรองผู้ว่าการ แอนดรูว์ เฮาเซอร์ ย้ำความพยายาม “ยึดเหนี่ยวเงินเฟ้อ” (anchor inflation: ทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อของประชาชน/ตลาดไม่หลุดกรอบจนควบคุมยาก)
จากนั้นโฟกัสย้ายไปที่ดัชนี PMI เบื้องต้นของ S&P Global สำหรับออสเตรเลียและสหรัฐฯ (PMI: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ สะท้อนแนวโน้มกิจกรรมภาคธุรกิจ) ซึ่งอาจกระทบมุมมองนโยบายการเงินระยะใกล้
ความต่างของนโยบายการเงินกลับทิศ
ปีที่แล้ว “ความต่างของนโยบายการเงิน” (policy divergence: ทิศทางดอกเบี้ยของประเทศหนึ่งเข้มกว่า/ผ่อนคลายกว่าอีกประเทศ) เป็นประเด็นหลัก โดย RBA ส่งสัญญาณเข้มงวด ขณะที่เฟดถูกคาดว่าจะผ่อนคลาย ภาพดังกล่าวหนุนให้ AUD/USD ปรับขึ้นเหนือ 0.7160 ช่วงปลายปี 2025 หลัง RBA ขึ้นดอกเบี้ยจริง แต่สถานการณ์ “วันนี้” ณ วันที่ 22 เมษายน 2026 กลับตาลปัตร
รายงานเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดของออสเตรเลียชี้ว่าเงินเฟ้อรายปีลดลงเหลือ 3.6% ลดลงมากจากระดับ 6% ที่กังวลกันเมื่อปีก่อน ทำให้ตลาดตัดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ RBA ออกไป โดยตลาดสวอป (swaps market: ตลาดสัญญาแลกเปลี่ยน เช่น ใช้สะท้อน “ดอกเบี้ยคาดการณ์” ของตลาด) บ่งชี้โอกาส 40% ที่อาจลดดอกเบี้ยภายในสิ้นปี การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้แรงหนุนหลักของดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2025 อ่อนลง
ในทางกลับกัน สหรัฐฯ ยังเผชิญแรงกดดันด้านราคา โดย CPI รายเดือนล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อยัง “เหนียว” อยู่ที่ 3.5% (sticky inflation: เงินเฟ้อลดลงยาก อยู่สูงนาน) หลังรายงานจ้างงานเดือนมีนาคมแข็งแกร่ง เพิ่มตำแหน่งงาน 303,000 ตำแหน่ง เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณคัดค้านการลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้อย่างชัดเจน ท่าที “สายเหยี่ยว” (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อ มีแนวโน้มคง/ขึ้นดอกเบี้ย) หนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าต่อ
จากความต่างของนโยบายที่กลับมาหนุนดอลลาร์สหรัฐ ผู้ลงทุนควรพิจารณาซื้อออปชัน Put ของ AUD/USD (put option: สิทธิในการขายในราคาและเวลาที่กำหนด ใช้ทำกำไรหรือลดความเสี่ยงเมื่อคาดว่าราคาจะลง) เพื่อรับมือโอกาสปรับลงต่อ เช่น Put หมดอายุ ก.ค. 2026 และราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญา) แถว 0.6400 อาจช่วยคุ้มครองความเสี่ยงได้ ขณะที่คู่เงินปัจจุบันซื้อขายใกล้ 0.6550 และอาจทดสอบระดับต่ำกว่า ทั้งนี้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน มักสูงขึ้นก่อนเหตุการณ์สำคัญ) อาจเพิ่มขึ้นก่อนการประชุมธนาคารกลางครั้งถัดไป
