AUD/USD อ่อนค่ามากกว่า 0.30% ในการซื้อขายช่วงอเมริกาเหนือ ล่าสุดอยู่ที่ 0.7153 หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวัน 0.7185 ภาวะ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” (risk-off: นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยงและหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย) หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ หลังอิหร่านไม่เข้าร่วมการเจรจาในปากีสถาน

ความพยายามของปากีสถานในการดึงอิหร่านเข้าสู่โต๊ะเจรจาไม่สำเร็จ ขณะที่สหรัฐขยาย “การหยุดยิง” (ceasefire: ข้อตกลงหยุดการสู้รบชั่วคราว) ระหว่างรอข้อเสนอจากอิหร่าน สหรัฐยังระบุว่า “การปิดกั้น” (blockade: การสกัดกั้น/ควบคุมเส้นทางเดินเรือหรือการขนส่ง) ในช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงอยู่

ความเสี่ยงกลับมาอีกครั้ง

โทรทัศน์ของรัฐอิหร่านรายงานว่า อิหร่านไม่ยอมรับการหยุดยิงและอาจไม่ปฏิบัติตาม โดยระบุว่าจะดำเนินการตามผลประโยชน์ของชาติ

ยอดค้าปลีกสหรัฐ (US Retail Sales: มูลค่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคในร้านค้า/บริการ) เพิ่มขึ้น 1.7% เดือนต่อเดือน (month-on-month: เทียบกับเดือนก่อนหน้า) ในเดือนมีนาคม จาก 0.7% ขณะที่การเติบโตรายปีทรงตัวที่ 4% ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change (ข้อมูลจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP: ตัวชี้วัดการเพิ่ม/ลดการจ้างงานในบริษัทเอกชน) เพิ่มขึ้นเป็น 54.8K จาก 39K

ฝั่งออสเตรเลีย ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจค่อนข้างเบาบาง ขณะที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ระบุว่าให้ความสำคัญกับการหลีกเลี่ยงไม่ให้ “ความคาดหวังเงินเฟ้อระยะกลาง” (medium-term inflation expectations: การคาดการณ์เงินเฟ้อของประชาชน/ตลาดในช่วงหลายไตรมาสข้างหน้า) ปรับสูงขึ้น ตลาดให้น้ำหนัก 77% ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยวันที่ 4 พฤษภาคม และอาจขึ้นอีกครั้งวันที่ 28 กันยายน

เชิงเทคนิค (technical: การวิเคราะห์จากกราฟราคา) คู่เงินชะลอใกล้ 0.7180 แล้วอ่อนลงหา 0.7150 โดย RSI (Relative Strength Index: ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) หันลง แนวรับอยู่ที่ 0.7129 จากนั้น 0.7100 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 50 วันเพื่อดูแนวโน้ม) ที่ 0.7046 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 0.7187 และ 0.7221

อนุพันธ์และกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง

บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกลับมาอีกครั้ง คล้ายช่วงตึงเครียดในยุครัฐบาลทรัมป์ ความขัดแย้งตะวันออกกลางที่ปะทุใหม่หนุนสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อยามตลาดผันผวน) ของดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลกดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย

รอบนี้ ดอลลาร์แข็งค่าไม่ได้มาจากภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitics: ปัจจัยการเมืองระหว่างประเทศที่กระทบตลาด) อย่างเดียว แต่ยังมีแรงหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐ ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐ (US Core CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ตัดราคาอาหารและพลังงานซึ่งผันผวนออก) ยังสูงกว่าเป้าหมายของเฟด โดยอยู่ที่ 3.8% และตลาดแรงงานเพิ่มการจ้างงาน 303,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมา ทำให้เฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) มีแรงกดดันให้ชะลอการลดดอกเบี้ย ปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวจำกัดโอกาสที่ AUD/USD จะรีบาวด์แรง

ด้านธนาคารกลางออสเตรเลียอยู่ในสถานการณ์กดดัน แม้ยังส่งสัญญาณเข้มงวด (hawkish: มีแนวโน้มคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง/ขึ้นดอกเบี้ย) เพื่อสู้เงินเฟ้อในประเทศที่อยู่ราว 3.6% ต่อปี แต่ถูกกลบด้วยกระแสเงินไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลก ภาวะนี้ทำให้ข่าวบวกจากออสเตรเลียอาจไม่พอหนุนเงินออสซี่ให้แข็งค่ามากเมื่อเทียบดอลลาร์สหรัฐ

สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาที่มูลค่าอ้างอิงกับสินทรัพย์ เช่น ออปชัน ฟิวเจอร์ส) สภาพแวดล้อมที่นโยบายธนาคารกลางขัดกันและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์สูง มักทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น (volatility: ระดับการแกว่งของราคา) กลยุทธ์ที่ใช้ได้คือซื้อ “สตราเดิล” หรือ “สตรางเกิล” (straddle/strangle: กลยุทธ์ออปชันซื้อทั้งสิทธิซื้อและสิทธิขาย โดยหวังกำไรจากการแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) เพื่อได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่โดยไม่ต้องเดาทิศทาง ขณะนี้คู่เงินซื้อขายใกล้ 0.6550 ซึ่งห่างจากระดับ 0.7150 ในเหตุการณ์ตึงเครียดครั้งก่อน สะท้อนว่าตลาดระมัดระวังมากขึ้นแล้ว

ผู้ที่มองว่าเงินออสซี่มีโอกาสอ่อนค่า อาจพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put option: สิทธิในการขายที่ราคาใช้สิทธิ) หรือทำ “สเปรดพุตขาลง” (bear put spread: ซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิสูงและขายพุตที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อจำกัดความเสี่ยงและต้นทุน) เพื่อกำหนดความเสี่ยง หาก AUD/USD หลุดแนวรับสำคัญ 0.6500 อาจเกิดการปรับลงเร็วไปยังระดับต่ำของปีก่อน โดยในอดีตการหลุด 0.7100 เคยเปิดทางให้ร่วงแรง ซึ่งอาจเกิดซ้ำได้

ท่ามกลางความไม่แน่นอน การใช่อนุพันธ์เพื่อ “ป้องกันความเสี่ยง” (hedging: ลด/ล็อกความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา) เป็นแนวทางที่เหมาะสมสำหรับผู้ที่มีความเสี่ยงเกี่ยวกับเงิน AUD ธุรกิจที่คาดว่าจะได้รับชำระเป็น AUD อาจใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (forward contract: สัญญาตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า) หรือซื้อพุตออปชัน AUD เพื่อกำหนด “ระดับขั้นต่ำ” ของอัตราแลกเปลี่ยน ช่วยป้องกันความเสี่ยงด้านอ่อนค่าในภาวะดอลลาร์แข็งและความเชื่อมั่นตลาดถดถอย