เงินเฟ้อทั่วไปของแคนาดาเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมีนาคม จากเดิม 1.8% และต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดรายการผันผวนมาก เช่น อาหารและพลังงาน เพื่อดูแนวโน้มราคาแท้จริง) ที่ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada) ติดตามยังทรงตัว
ทิฟฟ์ แมคเล็ม ผู้ว่าการธนาคารกลาง ระบุว่า ธนาคารไม่กังวลต่อการเพิ่มขึ้น “ชั่วคราว” ของความคาดหวังเงินเฟ้อ (Inflation expectations: มุมมองของประชาชน/ตลาดต่อเงินเฟ้อในอนาคต ซึ่งมีผลต่อการตั้งราคาและการเจรจาค่าจ้าง) ข้อมูลชุดนี้คาดว่าจะ “เป็นกลาง” ต่อการประชุมธนาคารกลางแคนาดาในสัปดาห์หน้า
แนวโน้มนโยบายธนาคารกลางแคนาดา
ทีมวิจัยของ Danske คาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Policy rate: ดอกเบี้ยหลักที่ธนาคารกลางใช้กำหนดทิศทางดอกเบี้ยในระบบ) ไว้ในการประชุม ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดในปัจจุบัน
บทความระบุว่า ผลิตด้วยเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence: ระบบคอมพิวเตอร์ที่ช่วยสร้างเนื้อหาอัตโนมัติ) และมีบรรณาธิการตรวจทาน
นัยต่อการเทรดและการวางสถานะตลาด
จากการเปลี่ยนแปลงนี้ นักเทรดควรใช้ “อนุพันธ์” (Derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอ้างอิงจากสินทรัพย์/ดัชนี เช่น ดอกเบี้ย ค่าเงิน) เพื่อวางสถานะรับโอกาสที่อาจขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้น ความผันผวนโดยนัย (Implied volatility: ระดับความผันผวนที่ “ตลาดคาด” สะท้อนในราคาสัญญาออปชัน) ในออปชันของฟิวเจอร์ส Bankers’ Acceptance (Bankers’ Acceptance: ตราสารหนี้ระยะสั้นที่ธนาคารรับรองการจ่าย มักใช้เป็นตัวอ้างอิงดอกเบี้ยระยะสั้นในแคนาดา) ปรับสูงขึ้น สะท้อนความไม่แน่นอน เรามองว่ากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการคาดการณ์ดอกเบี้ยระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น (Short-term interest rate expectations: มุมมองตลาดต่อดอกเบี้ยช่วงใกล้) เริ่มเหมาะสม
นอกจากนี้ยังเปิดโอกาสในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เพราะท่าทีของธนาคารกลางแคนาดาแข็งขึ้น (Hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อ มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเข้ม) โดยดอลลาร์แคนาดาแข็งค่า ทำจุดสูงสุดในรอบ 6 เดือนเมื่อเทียบดอลลาร์สหรัฐ หนุนจากราคาน้ำมันที่ทรงตัวเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การใช้ออปชัน (Options: สัญญาที่ให้ “สิทธิ” ซื้อ/ขายในราคาที่กำหนด) เพื่อเก็งว่าดอลลาร์แคนาดาจะแข็งค่าต่อ โดยเฉพาะเทียบสกุลเงินที่ธนาคารกลางมีท่าทีผ่อนคลายกว่า (Dovish: เน้นกระตุ้นเศรษฐกิจ มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย/ผ่อนคลาย) เป็นแนวทางที่สมเหตุสมผลในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
