AUD/USD ปรับลดลงราว 0.2% ในวันจันทร์ มาใกล้ 0.7180 หลังเปิดตลาดด้วย “ช่องว่างราคา” (gap: ราคาเปิดกระโดดลงจากราคาปิดวันก่อน) แถว 0.7115 ต่อมาฟื้นตัวกลับมาส่วนใหญ่ แต่ยังต่ำกว่าจุดสูงวันศุกร์ใกล้ 0.7220 โดยแท่งเทียนขนาดเล็กสะท้อนแรงขึ้นเริ่มอ่อนลง
ประเด็นหลักยังอยู่ที่ “การหยุดยิง” สหรัฐ-อิหร่าน ซึ่งจะหมดอายุคืนวันพุธ โดยประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่าโอกาสขยายเวลานั้น “แทบเป็นไปไม่ได้” สหรัฐยึดเรือขนส่งสินค้าของอิหร่านในอ่าวโอมาน ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านขู่ตอบโต้ และย้ำแผนปิดช่องแคบฮอร์มุซ หากสหรัฐไม่ยกเลิกการปิดล้อมทางเรือ
ความเสี่ยงหยุดยิงยังไม่ถูกสะท้อนในราคา
กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านระบุเมื่อวันจันทร์ว่า ยังไม่มีแผนยืนยันเข้าร่วมการเจรจารอบสองที่อิสลามาบัด แม้มีรายงานว่ามีการหารือเตรียมไว้ในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ดี ตลาดยัง “ตั้งราคา” (priced in: ราคาสะท้อนความคาดหวังไปแล้ว) ไปทางผลลัพธ์ที่สงบลง
สัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน WTI) พุ่งกว่า 6% แตะ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงข้ามคืน สัญญาล่วงหน้าหุ้นสหรัฐทรงตัวเข้าสู่ช่วงตลาดยุโรป และสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อภาวะเสี่ยง (risk-linked currencies: มักแข็งเมื่อคนกล้าเสี่ยง) รวมถึงดอลลาร์ออสเตรเลีย มีแรงซื้อเมื่อย่อตัว
ข้อมูลสำคัญสัปดาห์นี้มีไม่มาก ได้แก่ การประชุม IMF และตัวเลขไตรมาส 1 ของนิวซีแลนด์ในวันจันทร์ ยอดค้าปลีกสหรัฐ (US Retail Sales: ยอดขายหน้าร้านและออนไลน์) วันอังคาร และดัชนี PMI เบื้องต้น (flash PMIs: แบบสำรวจภาคธุรกิจออกเร็ว) วันพฤหัสบดี ด้านกราฟ AUD/USD อยู่ที่ 0.7178 แนวรับใกล้ 0.7138 และระดับระยะยาวที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA: ให้ค่าน้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) 50 ช่วงที่ 0.7009 และ EMA 200 ช่วงที่ 0.6779 ขณะที่ Stochastic RSI (ตัวชี้วัดโมเมนตัม: ใช้ดูภาวะซื้อมาก/ขายมาก) อยู่ที่ 98.19
กลยุทธ์ออปชันเมื่อความเสี่ยงเหตุการณ์ยังสูง
ควรจำว่า มากกว่า 20% ของปริมาณน้ำมันที่ใช้ต่อวันของโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็น “คอขวด” ของเส้นทางขนส่งที่อิหร่านขู่ปิด หากการเจรจาล้มเหลว ราคาน้ำมันอาจพุ่งเกิน 100 ดอลลาร์ได้ง่าย แต่ระดับ AUD/USD ใกล้ 0.7180 ยังไม่สะท้อนความเสี่ยงนั้น เมื่อเทียบกับความผันผวนของตลาดน้ำมันในปี 2025 จะเห็นว่าสถานการณ์แบบนี้บานปลายได้เร็ว
ด้วยความไม่สอดคล้องนี้ การซื้อ “พุทออปชัน” (put options: สิทธิในการขายที่ราคาอ้างอิง) บน AUD/USD เป็นทางเลือกที่รอบคอบในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เพราะช่วยทำกำไรได้หากราคาร่วงแรงเมื่อหยุดยิงล้ม และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ถูกนำกลับมาคิดราคาอีกครั้ง โดยความเสี่ยงถูกจำกัดไว้ที่ “ค่าเบี้ยประกันออปชัน” (option premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อสิทธิ) เหมาะกับเหตุการณ์ที่ผลลัพธ์มีสองทางชัดเจน
ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) ยังดูต่ำ โดยตัวชี้วัดที่ใกล้เคียงดัชนี VIX (ดัชนีความผันผวน: ใช้แทนระดับความกลัวในตลาด) แถว 14 สะท้อนความกังวลน้อย นี่เปิดโอกาสซื้อความผันผวนด้วยโครงสร้างอย่าง “สแตรดเดิล” (straddle: ซื้อคอลและพุทพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน) บนเงินออสซี ซึ่งทำกำไรได้หากราคาแกว่งแรงไปทางใดทางหนึ่ง และมีโอกาสเกิดหลังเส้นตายคืนวันพุธ
แม้ได้ทางออกทางการทูต ภาพเทคนิคยังบ่งชี้ว่าควรระวัง โดย Stochastic RSI รายวันอยู่ในภาวะ “ซื้อมากเกิน” (overbought: ราคาขึ้นแรงจนเสี่ยงย่อตัว) ที่ 98.19 สะท้อนแรงขึ้นเริ่มหมด ทำให้การถือสถานะซื้อ (long positions: ได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) ดูไม่คุ้ม เพราะโอกาสขึ้นต่อจำกัดหากไม่ย่อตัวก่อน
