Devon Energy Corporation ดำเนินธุรกิจสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ โดยเน้นในแอ่งเพอร์เมียน (Permian Basin) และแหล่งบนบกอื่น ๆ ในสหรัฐฯ
ตั้งแต่มีนาคม 2023 หุ้น DVN ปรับตัวลงภายใน “กรอบขนานขาลง” (declining parallel channel: ช่วงที่ราคาวิ่งในกรอบแนวโน้มลง โดยมีเส้นบน-ล่างขนานกัน) และในกุมภาพันธ์ 2026 ราคาทะลุขึ้นเหนือกรอบดังกล่าว ซึ่งเป็นสัญญาณสิ้นสุดแนวโน้มขาลงที่ยาวหลายปี
Breakout Retest And Momentum
วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอ่อนตัวลงมาเพื่อ “ทดสอบการทะลุกรอบ” (breakout retest: ย่อลงมาทดสอบแนวที่เพิ่งทะลุผ่าน) โดยย่อลงมาถึงขอบล่างของช่วงพักตัวหลังเบรกเอาต์ที่ 41.92 ดอลลาร์ ก่อนดีดกลับขึ้นวันนี้
หากแรงส่งของราคาชะลอลง ระดับสำคัญที่ต้องจับตาคือบริเวณ 40.36 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นด้านบนของกรอบเดิมที่เคยถูกทะลุขึ้นมา (มักทำหน้าที่เป็นแนวรับหลังหลุดกรอบ) แนวรับถัดไปอยู่แถว 38.00 ดอลลาร์ อ้างอิง “เส้นแนวโน้มขาขึ้น” (upward-sloping trendline: เส้นที่ลากเชื่อมจุดต่ำที่ยกสูงขึ้นต่อเนื่อง)
ด้านบน แนวต้านอยู่ที่ 48.59 ดอลลาร์ หากปิดรายวันเหนือ 48.59 ดอลลาร์ จะเปิดทางให้ทดสอบ “จุดกลับตัวสูง” (high pivot: ระดับยอดสำคัญเดิมที่ตลาดเคยกลับตัวลง) ในเดือนเมษายน 2024 ที่ 51.99 ดอลลาร์ และแนวต้านถัดไปที่ 58.81 ดอลลาร์
จากการดีดกลับที่ยืนยันแล้ว มองเป็นสัญญาณเพื่อวางแผนรับโอกาสขาขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การยืนได้เหนือแนวรับ 41.92 ดอลลาร์ช่วยหนุนมุมมองการใช้ “คอลออปชันระยะสั้น” (call options: สิทธิซื้อหุ้น/สินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) โดยเป้าหมายใกล้คือให้ราคาผ่านแนวต้านสำคัญที่ 48.59 ดอลลาร์
Energy Market Tailwind
ภาพทางเทคนิคนี้ยังได้แรงหนุนจากตลาดพลังงานโดยรวม โดยสัญญาน้ำมันดิบ WTI (WTI crude futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบมาตรฐานสหรัฐฯ) ล่าสุดกลับขึ้นเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังรายงาน EIA (EIA report: รายงานสต็อกพลังงานจากหน่วยงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ) สัปดาห์ก่อนระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบลดลงมากกว่าคาด 2.7 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานบวกและหนุนมุมมองเชิงบวกต่อผู้ผลิตในสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนว่าตลาดเริ่มมองข้ามความกังวลด้านอุปทานที่กดดันกลุ่มพลังงานตลอดช่วงใหญ่ของปี 2025
สำหรับกลยุทธ์เฉพาะ มอง “คอลออปชัน” ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าแนวต้านหลักเล็กน้อย เช่น ราคาใช้สิทธิ 50 ดอลลาร์ (strike price: ราคาที่ใช้สิทธิซื้อ) หมดอายุเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม 2026 เพื่อให้มีเวลาพอให้หุ้นทดสอบจุดสูงเดิมเดือนเมษายน 2024 ที่ 51.99 ดอลลาร์ อีกทางเลือกคือ “บูลคอลสเปรด” (bull call spread: ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) เช่น ซื้อคอล 47.50 และขายคอล 52.50 ซึ่งช่วยกำหนดกรอบความเสี่ยงและลดเงินที่ต้องจ่ายล่วงหน้า (upfront cost)
ด้านการบริหารความเสี่ยง ควรติดตามโครงสร้างทางเทคนิคอย่างใกล้ชิด หากปิดรายวันต่ำกว่า 40.36 ดอลลาร์ จะเป็นสัญญาณว่าเบรกเอาต์ล้มเหลว ซึ่งอาจพิจารณาปิดสถานะฝั่งขาขึ้น หรือซื้อ “พุท” เพื่อป้องกันความเสี่ยง (puts to hedge: ออปชันสิทธิขาย ใช้ลดผลกระทบหากราคาปรับลง) ต่อการลงไปหาแนวรับถัดไปที่ 38.00 ดอลลาร์
เมื่อมองย้อนกลับ การปรับลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปตั้งแต่มีนาคม 2023 ทำให้เกิดการพักฐานยาว ส่งผลให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) ไม่สูงมาก หากยืนยันการผ่าน 48.59 ดอลลาร์ มีโอกาสที่ความผันผวนจะเพิ่มขึ้น ทำให้ “ค่าเบี้ยออปชัน” (option premium: ราคาที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ปัจจุบันดูไม่แพงเมื่อเทียบกับความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่อาจเกิดขึ้น
