AUD/USD ยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 3 วันในวันพฤหัสบดี โดยปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ราว 0.7165 หลังไม่สามารถทะลุ 0.7200 ได้ ระหว่างวันเคยแตะใกล้ 0.7200 ก่อนกลับตัวลงช่วงหลังของวัน และยังเคลื่อนไหวในกรอบสะสมเดิม
ข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียออกมาผสมผสาน โดยการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน (Employment Change: จำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่ม/ลดในเดือนนั้น) เพิ่มขึ้น 17.9K ในเดือนมี.ค. ต่ำกว่าคาด 20K และลดลงจาก 49.7K ในเดือนก.พ. อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% ขณะที่ความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภค (Consumer Inflation Expectations: ระดับเงินเฟ้อที่ประชาชนคาดว่าจะเกิดขึ้น) เพิ่มเป็น 5.9% จาก 5.2%
Market Focus Shifts
ความสนใจต่อดอลลาร์สหรัฐยังอยู่ที่ความขัดแย้งอิหร่าน ซึ่งเริ่มหลังการโจมตีช่วงปลายก.พ.โดยสหรัฐและพันธมิตร ช่องแคบฮอร์มุซยังถูกปิด รวมถึงการปิดล้อมที่สหรัฐสนับสนุนเพื่อกดดันให้เปิดเส้นทางอีกครั้ง ทำให้ความกังวลเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
บนกราฟ 15 นาที AUD/USD อยู่แถว 0.7164 ต่ำกว่าราคาเปิดวันนั้นที่ 0.7174 โดย Stochastic RSI (ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ดูการแกว่งของ RSI เพื่อบอกภาวะซื้อมาก/ขายมาก) อยู่ราว 89 ส่วนกราฟรายวัน ราคายังยืนเหนือ EMA 50 วัน (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบให้น้ำหนักกับข้อมูลล่าสุดมากกว่า) ที่ 0.6995 และ EMA 200 วัน ที่ 0.6770 ขณะที่ Stochastic RSI อยู่ที่ 96
ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับอิทธิพลจากนโยบาย RBA และกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ 2–3% อุปสงค์จากจีน และการส่งออกแร่เหล็กมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปี (ปี 2021) การเปลี่ยนแปลงดุลการค้า (Trade balance: ส่วนต่างมูลค่าส่งออกกับนำเข้า) ก็มีผลต่อค่าเงิน AUD ได้
Central Bank Divergence
ตัวขับเคลื่อนสำคัญในปัจจุบันคือความแตกต่างของทิศทางนโยบายธนาคารกลาง (central bank divergence: เมื่อธนาคารกลางแต่ละประเทศขึ้น/ลงดอกเบี้ยไม่เหมือนกัน) เราเห็นเงินเฟ้อออสเตรเลียชะลอลงมาอยู่ที่ 3.6% ต่อปี และอัตราว่างงานล่าสุดขยับขึ้นเป็น 4.1% ทำให้ RBA ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น (dovish: มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยหรือคงดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจ) ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐยังมีท่าทีเข้มงวด (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) เพราะเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดหมวดผันผวนอย่างอาหารและพลังงาน) ยังสูงกว่า 3% ส่งผลลบต่อ AUD ผ่านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (interest rate differentials: ช่องว่างดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศที่จูงใจเงินทุนไหลเข้า/ออก)
แรงหนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ (commodity tailwinds: ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ช่วยหนุนเศรษฐกิจ/ค่าเงิน) อ่อนตัวลงมาก ราคาสินแร่เหล็กถอยมาราว 105 ดอลลาร์ต่อตัน สะท้อนอุปสงค์จีนที่ซบเซา โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตล่าสุดของจีนลดต่ำกว่า 50 ซึ่งหมายถึงภาวะหดตัว (contraction: กิจกรรมทางเศรษฐกิจลดลง) ทำให้คู่ค้ารายใหญ่ของออสเตรเลียกลายเป็นปัจจัยกดดันมากกว่าหนุน
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ก็เปลี่ยนจากความกังวลเงินเฟ้อด้านอุปทานในปี 2025 (supply-side inflation: เงินเฟ้อจากต้นทุน/การขาดแคลนสินค้า) มาเป็นความกังวลการเติบโตและอุปสงค์โลก ภาวะปิดรับความเสี่ยง (risk-off: นักลงทุนลดการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง) ที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยเศรษฐกิจ ทำให้สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อการเติบโตอย่างดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนแรง
สำหรับนักลงทุนเชิงเก็งกำไร ภาพทางเทคนิคในช่วงต้นปี 2025 ที่การย่อตัวมักถูกมองเป็นจุดซื้อ ไม่สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญในเวลานั้น เช่น EMA 50 วันแถว 0.7000 ปัจจุบันกลายเป็นแนวต้านที่แข็งแรง ควรมองการดีดตัวขึ้นเข้าใกล้ระดับเดิมที่เคยเป็นแนวรับ เป็นโอกาสพิจารณาถือมุมมองขาลง โดยอาจใช้กลยุทธ์ออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) เช่น ซื้อพุท (buy puts: ซื้อสิทธิขายเพื่อทำกำไรเมื่อราคาลดลง) เพื่อรับโอกาสขาลงโดยจำกัดความเสี่ยงไว้ได้ (defined risk: รู้จำนวนขาดทุนสูงสุดล่วงหน้า)
