ประเด็นสำคัญ
- Copper-C ซื้อขายที่ 6.0654 เพิ่มขึ้น 0.0299 (+0.50%) หลังแตะ 6.0696
- สัญญาทองแดงที่มีปริมาณซื้อขายมากที่สุดใน SHFE (ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้) เพิ่มขึ้น 0.11% เป็น 102,390 หยวน หลังแตะ 103,130 หยวน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 3 มีนาคม
- ทองแดงสัญญา 3 เดือนใน LME (ตลาดโลหะลอนดอน) เพิ่มขึ้น 0.4% เป็น $13,300.5 ต่อตัน ใกล้จุดสูงสุดรอบ 6 สัปดาห์ที่ $13,392.5 ขณะที่ Citi ปรับเพิ่มคาดการณ์ทองแดงช่วง 0–3 เดือน เป็น $13,000 (ช่วง 0–3 เดือนหมายถึงการคาดการณ์ราคาในระยะสั้นมาก)
ราคาทองแดงฟื้นตัวต่อเนื่อง เพราะตลาดประเมินว่าเศรษฐกิจโลกอาจเสียหายน้อยกว่าที่กังวลกันก่อนหน้า ความหวังว่าสหรัฐฯ และอิหร่านยังอาจทำข้อตกลงกันได้ ช่วยลดโอกาสเกิด “ช็อกด้านพลังงาน” (ราคาพลังงานพุ่งแรงจนกระทบเศรษฐกิจเป็นวงกว้าง) และทำให้มุมมองความต้องการใช้โลหะอุตสาหกรรมดีขึ้น
การปรับขึ้นเกิดขึ้นในวงกว้าง ดันราคาทองแดงเข้าใกล้จุดสูงสุดรอบ 6 สัปดาห์ ทั้งในการซื้อขายที่ลอนดอนและเซี่ยงไฮ้
ความเปลี่ยนแปลงนี้สำคัญต่อทองแดง เพราะราคาทองแดงมักตอบสนองไม่ใช่แค่ข่าวน่ากลัว แต่ตอบสนองต่อผลของข่าวนั้นต่อภาคการผลิต การก่อสร้าง การใช้ไฟฟ้ามากขึ้น (electrification คือการเปลี่ยนไปใช้ระบบไฟฟ้า เช่น รถยนต์ไฟฟ้า โรงงานใช้ไฟฟ้ามากขึ้น) และความต้องการของภาคอุตสาหกรรมโดยรวม
เมื่อผู้เล่นในตลาดเชื่อว่าความเสี่ยงสงครามลดลง ราคาทองแดงมักเริ่มฟื้นก่อนที่ข้อมูลเศรษฐกิจจริงจะออกมาชัดเจน
มุมมองระยะสั้นแบบระมัดระวังยังให้น้ำหนักว่าตลาดทองแดงมีโอกาสแข็งขึ้น ตราบใดที่การทูตยังช่วยลดความเสี่ยงสุดโต่ง (tail risk คือความเสี่ยงที่โอกาสเกิดน้อยแต่กระทบรุนแรง) ด้านพลังงานและการเติบโตเศรษฐกิจ
ความเสี่ยงด้านความต้องการที่รุนแรงเริ่มลดลง
จุดเปลี่ยนไม่ใช่แค่มีการเจรจาสันติภาพ แต่คือความหวังเหล่านี้ทำให้โอกาสเกิดแรงกระแทกใหญ่ต่อความต้องการทั่วโลกลดลง Citi ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองแดงช่วง 0–3 เดือน เป็น $13,000 ต่อตันเมตริก (ตันเมตริกคือ 1,000 กิโลกรัม) และปรับเพิ่มคาดการณ์โลหะอุตสาหกรรมหลายชนิด หลังประเมินว่าการลดความตึงเครียดช่วยลดความเสี่ยงต่อการเติบโตและความต้องการได้อย่างมีนัยสำคัญ
สิ่งนี้สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของราคา ก่อนหน้านี้ทองแดงอ่อนแรงเมื่อผู้เล่นในตลาดโฟกัสที่สงครามยืดเยื้อ น้ำมันแพง และกิจกรรมอุตสาหกรรมชะลอ พอความกังวลลดลง ก็เริ่มมีแรงซื้อกลับมา
การดีดขึ้นไม่ได้แปลว่าความเสี่ยงหายหมด แต่หมายถึงตลาดมองว่าโอกาสเกิดผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดลดลง
เซี่ยงไฮ้และลอนดอนยังไปในทิศทางเดียวกัน
ความแข็งแกร่งเห็นได้จาก “ราคามาตรฐาน” (benchmark คือราคาหรือสัญญาที่ใช้เป็นตัวอ้างอิงหลักของตลาด) ทั้งสองฝั่ง สัญญาทองแดงที่มีปริมาณซื้อขายมากที่สุดใน Shanghai Futures Exchange (ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้) เพิ่มขึ้น 0.11% เป็น 102,390 หยวนต่อตันเมตริก หลังแตะ 103,130 หยวน ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่ 3 มีนาคม
ส่วนที่ London Metal Exchange (LME) ทองแดงสัญญา 3 เดือนเพิ่มขึ้น 0.4% เป็น $13,300.5 ต่อตัน ใกล้จุดสูงสุดล่าสุดที่ $13,392.5
การปรับขึ้นไปในทิศทางเดียวกันแบบนี้มักสะท้อนปัจจัยเศรษฐกิจภาพใหญ่ มากกว่าจะเป็นแรงบีบเฉพาะจุดในพื้นที่ใดพื้นที่หนึ่ง (local squeeze คือสถานการณ์ที่ฝั่งหนึ่งถูกบังคับต้องซื้อ/ปิดสถานะจนดันราคา) ตลาดกำลังซื้อด้วยแนวคิดเดียวกันทั้งเอเชียและยุโรป: ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์แบบสุดโต่งที่ลดลง ควรช่วยพยุงความต้องการภาคอุตสาหกรรม และลดโอกาสที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวเป็นวงกว้าง
ทองแดงยังต้องการสัญญาณความต้องการจริง
การขึ้นรอบนี้ดูเป็นบวก แต่ทองแดงยังต้องการหลักฐานว่ามีความต้องการใช้จริงเพิ่มขึ้น ความหวังจากการเจรจาสันติภาพดันราคาได้ระยะหนึ่งเท่านั้น หากไม่มีแรงหนุนจากความต้องการใช้โลหะจริง (physical demand คือการซื้อเพื่อใช้จริงในอุตสาหกรรม) กิจกรรมเศรษฐกิจจีน และแนวโน้มสินค้าคงคลัง (inventory คือปริมาณสินค้าที่เก็บอยู่ในคลัง) ทองแดงมักสะท้อนเรื่องเศรษฐกิจล่วงหน้าได้ดี แต่ก็ย่อลงเร็วหากเรื่องนั้นหยุดดีขึ้น
ดังนั้นทองแดงจึงอยู่ในตำแหน่งระยะสั้นที่แข็งแรงขึ้น แต่ยังไม่ใช่ “ขาขึ้นที่มั่นคง” อย่างเต็มที่ การขยับขึ้นถูกนำโดยความโล่งใจและการประเมินราคาใหม่ (repricing คือการที่ตลาดปรับราคาให้สะท้อนข้อมูล/ความเสี่ยงใหม่) ไม่ใช่เพราะการใช้จริงพุ่งขึ้นทันที
การคาดการณ์แบบระมัดระวังยังมองว่ามีโอกาสขึ้นต่อ หากตลาดยังตัดความกลัวเรื่องการเติบโตออกไป แต่การขึ้นรอบถัดไปน่าจะต้องมีหลักฐานชัดขึ้นจากความต้องการภาคอุตสาหกรรมและกิจกรรมการผลิต
มุมมองทางเทคนิคของ Copper-C
ทองแดงซื้อขายใกล้ 6.06 ฟื้นตัวต่อหลังเด้งจากจุดต่ำแถว 5.42 โดยราคากำลังเข้าใกล้ “โซนแนวต้าน” ระยะสั้น (แนวต้านคือระดับราคาที่มักมีแรงขายมาก ทำให้ขึ้นต่อได้ยาก)
การปรับขึ้นค่อยเป็นค่อยไป สะท้อนว่าความต้องการดีขึ้น แต่แรงส่งราคา (momentum คือความแรงของแนวโน้ม/ความเร็วในการขึ้นลง) เริ่มช้าลงเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับที่เคยมีแรงขายมาก่อน
ในมุม “การวิเคราะห์ทางเทคนิค” (technical คือการดูกราฟและรูปแบบราคา) โครงสร้างราคาเริ่มเป็นบวกหลังช่วงปรับฐาน (corrective phase คือช่วงย่อลงเพื่อพักตัว) ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (5.98) และ 10 วัน (5.80) (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คือค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง ใช้ดูแนวโน้ม) โดยทั้งสองเส้นกำลังชี้ขึ้นและเป็นแนวรับใกล้ ๆ (แนวรับคือระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุงราคา)
เส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน (5.62) อยู่ต่ำกว่าเป็นฐานที่แข็งแรงกว่า บ่งชี้ว่าการย่อล่าสุดน่าจะเริ่มนิ่ง และแรงซื้อกลับเข้ามา
ระดับสำคัญที่ควรจับตา:
- แนวรับ: 5.98 → 5.80 → 5.62
- แนวต้าน: 6.10 → 6.23 → 6.52
ตอนนี้ทองแดงกำลังทดสอบแนวต้าน 6.10 หากยืนเหนือระดับนี้ได้แบบต่อเนื่อง อาจเปิดทางไป 6.23 และหากแรงส่งกลับมา อาจขึ้นไปใกล้จุดสูงเดิมแถว 6.52
ด้านล่าง 5.98 เป็นแนวรับใกล้ที่สุด หากหลุดระดับนี้ อาจย่อลงไป 5.80 แต่ยังน่าจะเป็นการย่อพักตัว หากราคายังไม่หลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน
โดยรวมทองแดงกำลังฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในแนวโน้มที่กำลังสร้างฐาน ผู้ซื้อเริ่มคุมเกมมากขึ้น ระลอกถัดไปขึ้นอยู่กับว่าราคาจะผ่านแนวต้าน 6.10 ได้หรือจะชะลอและแกว่งสะสมหลังขึ้นมาแรง
สิ่งที่นักเทรดควรจับตาต่อไป
การเคลื่อนไหวต่อจากนี้ขึ้นอยู่กับว่าความพยายามทางการทูตจะยังช่วยลดแรงกระแทกด้านพลังงานและการเติบโตได้ต่อเนื่องหรือไม่ นักเทรดยังควรดูว่าแรงขึ้นของโลหะอุตสาหกรรมในภาพรวมยัง “กว้าง” แค่ไหน (breadth คือมีหลายสินค้า/หลายกลุ่มขึ้นพร้อมกัน ไม่ใช่ขึ้นแค่บางตัว) และความต้องการใช้จริงเริ่มรองรับราคาที่สูงขึ้นหรือยัง
หากการเจรจาคืบหน้าและความกลัวเศรษฐกิจโตลดลง ทองแดงอาจยังได้แรงพยุงใกล้ระดับสูงปัจจุบัน แต่ถ้าเรื่องสันติภาพสะดุด ตลาดอาจกลับมาเพิ่ม “ส่วนชดเชยความเสี่ยง” (risk premium คือส่วนของราคาที่เพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยง) ด้านความต้องการที่เพิ่งถูกตัดออกไป
คำถามจากนักเทรด
ทำไมทองแดงถึงอยู่ใกล้จุดสูงสุดรอบ 6 สัปดาห์?
ทองแดงทรงตัวได้ เพราะตลาดมองว่าโอกาสเกิดแรงกระแทกใหญ่ต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกลดลง จากความหวังเรื่องข้อตกลงสหรัฐฯ–อิหร่าน จึงช่วยพยุงราคาทองแดงทั้งที่เซี่ยงไฮ้และลอนดอนให้อยู่ใกล้ระดับแข็งแกร่งสุดนับตั้งแต่ต้นมีนาคม
ช่วงนี้ราคาทองแดงขึ้นมาเท่าไร?
สัญญาทองแดงที่ซื้อขายมากที่สุดใน SHFE ขึ้นมาอยู่ที่ 102,390 หยวนต่อตันเมตริก หลังแตะ 103,130 หยวน ขณะที่ทองแดงสัญญา 3 เดือนใน LME ขึ้นเป็น $13,300.5 ต่อตัน ใกล้จุดสูงล่าสุดที่ $13,392.5
ทำไมการเจรจาสันติภาพกับอิหร่านถึงสำคัญต่อทองแดง?
ทองแดงตอบสนองต่อมุมมองการเติบโตของเศรษฐกิจโลกอย่างมาก เมื่อผู้เล่นในตลาดเชื่อว่าช็อกด้านพลังงานจะเบาลง ก็มักมั่นใจมากขึ้นต่อความต้องการภาคอุตสาหกรรม กิจกรรมการผลิต และการใช้โลหะโดยรวม
ทำไมทองแดงถึงไวต่อการเติบโตมากกว่าทองคำหรือน้ำมัน?
ทองแดงถูกใช้มากในการก่อสร้าง ระบบไฟฟ้า การผลิต ศูนย์ข้อมูล (data centres คือสถานที่รวมเซิร์ฟเวอร์คอมพิวเตอร์สำหรับเก็บ/ประมวลผลข้อมูล) และการใช้ไฟฟ้ามากขึ้น จึงสะท้อนความต้องการภาคอุตสาหกรรมและความเชื่อมั่นธุรกิจได้ชัดกว่าสินทรัพย์ที่เน้นกันความเสี่ยงอย่างทองคำ
Citi ปรับมุมมองทองแดงอย่างไร?
Citi ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองแดงช่วง 0–3 เดือนเป็น $13,000 ต่อตันเมตริก โดยให้เหตุผลว่าการลดความตึงเครียดในความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่าน ช่วยลดความเสี่ยงสุดโต่งที่อาจกระทบหนักต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกและความต้องการโลหะ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
