ญี่ปุ่นเผยคำสั่งซื้อเครื่องจักรเพิ่มขึ้น 13.6% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) ในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ -1.1%
ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนการขยายตัวรายเดือนที่แรงกว่าที่ประเมินไว้ โดยผลจริงเพิ่มขึ้น 13.6% เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 1.1%
ผลต่อการลงทุนภาคธุรกิจ
คำสั่งซื้อเครื่องจักรเดือนกุมภาพันธ์ที่พุ่ง 13.6% ถือเป็นสัญญาณชัดเจนว่าการลงทุนของภาคธุรกิจ (การใช้จ่ายเพื่อลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต) กำลังแข็งแกร่งกว่าคาด ข้อมูลนี้บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของบริษัทเอกชนสูงกว่าที่ตลาดประเมิน และอาจนำไปสู่การขยายตัวทางเศรษฐกิจในระยะถัดไป
อาจพิจารณามุมมองเชิงบวกต่อดัชนีหุ้นญี่ปุ่น เพราะการลงทุนเพื่อขยายกำลังผลิตมักมาก่อนกำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้น ดัชนี Nikkei 225 ซึ่งเคลื่อนไหวสะสมกำลังแถวระดับ 45,000 อาจมีโอกาสปรับขึ้นแรงจากข่าวนี้ การใช้ “ออปชันซื้อ (Call Options)” ซึ่งเป็นสัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด หรือการเทรด “ฟิวเจอร์ส (Futures)” ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในอนาคต บน Nikkei 225 หรือ TOPIX เป็นวิธีเข้าถึงโอกาสขาขึ้นได้โดยตรง
ข้อมูลที่ออกมาดีผิดคาดยังทำให้มุมมองต่อเงินเยนญี่ปุ่นน่าสนใจขึ้น โดยเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation: เงินเฟ้อที่ตัดราคาพลังงานและอาหารสดซึ่งผันผวนออก เพื่อดูแนวโน้มราคาที่แท้จริง) อยู่ที่ 2.5% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง รายงานนี้จึงเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ให้พิจารณาขึ้นดอกเบี้ยอีกในช่วงฤดูร้อน ผู้ลงทุนอาจวางกลยุทธ์รับเยนแข็งผ่านการซื้อออปชันบนเงินเยน โดยจับตาคู่เงิน USD/JPY หากหลุดระดับแนวรับ 155 (Support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อเข้ามาช่วยพยุงราคา)
ในด้านตลาดตราสารหนี้ ความแข็งแกร่งของตัวชี้นำนี้อาจทำให้ตลาดประเมินโอกาสที่ BOJ จะใช้นโยบายเข้มงวดขึ้น (Hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/ลดการผ่อนคลาย) ส่งผลให้การเปิดสถานะขายในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB Futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงราคาพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น) อาจเป็นทางเลือกสำหรับการป้องกันความเสี่ยง หากเกิดการขยับดอกเบี้ยแบบเหนือความคาดหมาย
ความแข็งแรงที่เกินคาดของตัวชี้นำล่วงหน้า (Leading Indicator: ข้อมูลที่มักเปลี่ยนก่อนเศรษฐกิจจริง) ยังอาจเพิ่มความผันผวนของตลาด ผู้ลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น “สแตรดเดิล (Straddle: ซื้อออปชันซื้อและออปชันขายพร้อมกันในราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง)” กับหุ้นอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ เช่น Fanuc หรือ Keyence เพื่อรับประโยชน์จากการแกว่งตัวของราคาที่มากขึ้น บริษัทเหล่านี้อยู่ในกลุ่มสินค้าเครื่องจักรและอุปกรณ์การผลิต ซึ่งมักตอบสนองไวต่อวัฏจักรการลงทุนเชิงบวก
