ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index หรือ DXY: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินหลัก) ปรับตัวลงหลังจากบวกขึ้นในช่วงต้นวันจันทร์ และปิดวันด้วยการร่วงแรง เช้าวันอังคารดัชนียังทรงตัวต่ำกว่า 98.50 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (Producer Price Index: PPI หรือเงินเฟ้อฝั่งต้นทุนการผลิต) ในช่วงตลาดสหรัฐ และสุนทรพจน์ของผู้บริหารธนาคารกลางรายสำคัญ
ประเด็นอิหร่าน: ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐถูกติดต่อโดย “คนที่ใช่” และอีกฝ่ายต้องการทำข้อตกลง พร้อมกล่าวว่าสหรัฐได้เริ่ม “ปิดล้อม” ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: ช่องทางเดินเรือยุทธศาสตร์สำหรับการขนส่งน้ำมัน) แล้ว ขณะที่รองประธานาธิบดี เจดี แวนซ์ กล่าวว่า การเจรจามีความคืบหน้า แต่ยังไม่ถึงขั้นได้ข้อยุติ ส่วน New York Times รายงานว่าอิหร่านเสนอ “ระงับ” โครงการนิวเคลียร์ 5 ปี ขณะที่สหรัฐต้องการ 20 ปี
Market Snapshot And Key Levels
หุ้นสหรัฐปิดผสมในวันจันทร์ โดย S&P 500 ลดลงราว 0.1% และ Nasdaq เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% เช้าวันอังคาร ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐ (index futures: สัญญาล่วงหน้าที่อ้างอิงดัชนีหุ้น) แทบไม่เปลี่ยนแปลง
การผลิตภาคอุตสาหกรรมญี่ปุ่นเดือนกุมภาพันธ์ลดลง 2% เมื่อเทียบรายเดือน (month on month: เทียบกับเดือนก่อนหน้า) ดีกว่าคาดที่ลดลง 2.1% USD/JPY เคลื่อนไหวแถว 159.20 EUR/USD ขยับขึ้นเข้าใกล้ 1.1800 และ GBP/USD ขึ้นเหนือ 1.3500
ทองคำฟื้นตัวหลังหลุดต่ำกว่า 4,650 ดอลลาร์ และไต่ขึ้นใกล้ 4,800 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: เกรดน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ) ทรงตัวต่ำกว่า 93.00 ดอลลาร์เล็กน้อย
Positioning And Hedging Ideas
สัญญาณหุ้นที่ผสมในปีก่อน ซึ่ง Nasdaq ทำผลงานเด่นกว่า สะท้อนภาวะที่ตลาดถูกขับเคลื่อนโดยหุ้นไม่กี่ตัว ต่อเนื่องมาถึงปี 2025 ปัจจุบันหุ้น 10 อันดับแรกของ S&P 500 มีน้ำหนักรวมมากกว่า 35% ของดัชนี ทำให้ความเสี่ยง “ปรับฐาน” (correction: ราคาร่วงลงแรงในช่วงสั้น) เพิ่มขึ้น แม้ดัชนีความผันผวน VIX (CBOE Volatility Index: ตัวชี้วัดความกลัว/ความผันผวนคาดการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐ) ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำแถว 15 เราใช้กลยุทธ์ put spread (ออปชัน put spread: ซื้อและขายออปชัน “พุท” คนละราคา เพื่อคุมต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) บนดัชนีหลัก เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง (hedge: ทำรายการเพื่อลดความเสี่ยง) ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
การขึ้นไปหา 1.1800 ของ EUR/USD ในเดือนเมษายน 2025 กลายเป็นอดีต ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หันมามองผ่อนคลายนโยบาย หลังเศรษฐกิจชะลอ และส่งสัญญาณอาจลดดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อยูโรโซนล่าสุดอยู่เพียง 2.1% ความต่างของนโยบายกับเฟด (policy divergence: ทิศทางดอกเบี้ยต่างกัน) ชี้ว่าการแข็งค่าระยะสั้นของยูโรเป็นจังหวะวางตำแหน่งรับการอ่อนค่าต่อไป
ทองคำที่ปรับขึ้นเข้าใกล้ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปีก่อน เป็นสัญญาณสำคัญ โดยแรงซื้อจากธนาคารกลางยังต่อเนื่อง และมีการเพิ่มทองคำเข้าทุนสำรองมากกว่า 900 ตันทั่วโลกจนถึงปี 2025 ปัจจัยหนุนดังกล่าว รวมกับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ช่วยให้ทองคำทรงตัวเหนือ 5,000 ดอลลาร์ เรามองว่าการซื้อ call options (ออปชันคอล: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) เมื่อราคาย่อตัวแรง เป็นวิธีที่เหมาะสมเพื่อรับโอกาสขาขึ้น โดยกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจนในภาวะราคาสูง
เปิดบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้เลย
