USD/CAD ร่วงราว 0.40% ในวันจันทร์มาใกล้ 1.3790 หลังดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าตามราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง คู่เงินหลุดต่ำกว่า 1.3840 ทำจุดต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ และลบการปรับขึ้นช่วงต้นเดือนเมษายนที่มุ่งไปแถว 1.3950 เกือบหมด ส่งสัญญาณสัปดาห์ที่สองติดต่อกันที่มีแนวโน้มลดลง
WTI พุ่งได้มากสุดราว 9% ขึ้นเหนือ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) โดยเส้นทางนี้ถูกปิดแทบทั้งหมดมาตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ หลังการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านที่ปากีสถานล่ม
ราคาพลังงานหนุนดอลลาร์แคนาดา
ราคาพลังงานที่สูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา ขณะที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืน (overnight rate: ดอกเบี้ยหลักที่ใช้กำหนดต้นทุนเงินระยะสั้น) ไว้ที่ 2.25% ในเดือนมีนาคม การประชุม BoC ครั้งถัดไปคือ 29 เมษายน พร้อมรายงานนโยบายการเงิน (Monetary Policy Report: รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเพื่อประกอบการตัดสินใจดอกเบี้ย)
ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI: วัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้า/บริการที่ผู้ผลิตขาย ถือเป็นสัญญาณเงินเฟ้อล่วงหน้า) เดือนมีนาคม คาดเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบรายเดือน (ก่อนหน้า 0.7%) และ 4.6% เมื่อเทียบรายปี (ก่อนหน้า 3.4%) ข้อมูลนี้จะออกก่อนการประชุมเฟด (FOMC: คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินสหรัฐ) วันที่ 28–29 เมษายน
เชิงเทคนิค USD/CAD เคลื่อนไหวแถว 1.3792 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) 200 แท่งในกรอบ 5 นาที ที่ 1.3819 โดย Stochastic RSI (ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ดูภาวะซื้อมาก/ขายมาก) อยู่ใกล้ 84 บนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาอยู่แถว EMA 200 ที่ 1.3791 แนวรับที่ 1.3790 และ 1.3680 ส่วนกราฟรายวันมีแนวรับที่ EMA 50 วัน (1.3773) และแนวต้านที่ EMA 200 วัน (1.3815)
นโยบายการเงินและความผันผวนเปลี่ยนแนวทางการเทรด
การพุ่งของน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI: ราคาน้ำมันอ้างอิงของสหรัฐ) เหนือ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2025 กลายเป็นเรื่องไกลตัว ปัจจุบัน WTI ซื้อขายในกรอบที่นิ่งขึ้นแถว 84.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนอุปทานโลกที่สมดุลมากกว่าแรงตื่นตระหนกจากความขัดแย้ง ส่งผลให้แรงหนุนสำคัญต่อ “ลูนี” (loonie: ชื่อเล่นของดอลลาร์แคนาดา) ลดลง และหาก CAD จะแข็งค่า ต้องพึ่งปัจจัยพื้นฐานอื่นมากขึ้น
นโยบายธนาคารกลางก็เปลี่ยนไปมากจากปีก่อน ปัจจุบันเงินเฟ้อแคนาดาล่าสุดชะลอลงมาอยู่ราว 2.7% ต่อปี BoC จึงคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.50% และตลาดเริ่มมองความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อน ต่างจากปี 2025 ที่ต้นทุนพลังงานขาขึ้นทำให้ทิศทางนโยบายการเงินซับซ้อน
อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ปัจจุบันใกล้ 1.3620 สะท้อนสภาพตลาดใหม่ โดยอยู่ต่ำกว่าระดับผันผวน 1.3790 ในช่วงวิกฤตปี 2025 ข้อมูล PPI สหรัฐซึ่งเคยกดดันตลาดเมื่อปีก่อน ล่าสุดชะลอลง โดยตัวเลขล่าสุดเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบรายปี บ่งชี้แรงกดดันเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตยังอยู่ในกรอบ ทำให้เฟดมี “พื้นที่” ในการดำเนินนโยบายมากขึ้น
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอ้างอิงจากสินทรัพย์ เช่น ค่าเงิน) ภาวะที่ผันผวนน้อยลงทำให้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนสูงอาจไม่เด่นเหมือนเดิม ปีที่แล้วการซื้อออปชันแบบสตราดเดิล (straddle: ซื้อทั้งคอลและพุตราคาใช้สิทธิเดียวกันเพื่อหวังกำไรจากการแกว่งแรง) บน USD/CAD อาจทำกำไรได้จากการแกว่งกว้าง แต่ตอนนี้การขายความผันผวน (ขายออปชันเพื่อรับพรีเมียม) ดูน่าสนใจกว่า เช่น การขายคอลแบบมีสินทรัพย์ค้ำ (covered call: มีสถานะซื้ออยู่แล้วและขายคอลทับเพื่อรับพรีเมียม) บนสถานะ Long USD/CAD หรือขายพุตแบบมีเงินค้ำเต็ม (cash-secured put: วางเงินไว้พร้อมซื้อหากถูกใช้สิทธิ) ที่ระดับที่ต้องการเข้าซื้อ เช่น แถว 1.3500
หาก BoC มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยก่อนเฟด โอกาสที่ CAD จะแข็งค่าต่ออาจจำกัด ทำให้มุมมองเชิงลบหรือเป็นกลางค่อนไปทางลบต่อ CAD น่าสนใจกว่า ผู้เทรดอาจพิจารณาซื้อสเปรดคอลของ USD/CAD (call spread: ซื้อคอลและขายคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) เพื่อหวังกำไรจากการไต่ขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของคู่เงิน โดยจำกัดความเสี่ยงและยังได้ประโยชน์จากส่วนต่างนโยบายการเงิน
