ประเด็นสำคัญ
- USDX (ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ) เคลื่อนไหวแถว 99.06 ใกล้ระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ 7 เม.ย.
- การเจรจาสหรัฐ–อิหร่านที่อิสลามาบัดจบลงโดยไม่มีความคืบหน้า ทำให้ความเชื่อมั่นต่อการหยุดยิงที่เปราะบางลดลง และนักลงทุนกลับมาเน้นป้องกันความเสี่ยง
- ความกังวลเรื่องการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซสะดุดอีกครั้ง ดันราคาน้ำมันขึ้น และทำให้กังวลเงินเฟ้อ (ราคาสินค้าโดยรวมแพงขึ้น) กลับมา
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มสัปดาห์แข็งขึ้นหลังการเจรจาสันติภาพสหรัฐ–อิหร่านไม่สำเร็จ ทำให้ตลาดกลับไปอยู่ในโหมดระมัดระวังและเน้นความปลอดภัย
การดีดกลับครั้งนี้สวนทางกับบรรยากาศเชิงบวกหลังประกาศหยุดยิงเมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งตอนนั้นนักลงทุนลดการถือสินทรัพย์ที่เน้นความปลอดภัยชั่วคราว และกลับไปลงทุนหุ้นกับสินทรัพย์เสี่ยง (สินทรัพย์ที่ราคาผันผวนสูงกว่า)
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ 99.06 ใกล้จุดสูงสุดตั้งแต่ 7 เม.ย. สะท้อนว่าปัจจัยหนุนจากความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศ (ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์) ที่เคยลดลง กำลังกลับมาอีกครั้ง
การทูตไม่คืบหน้า ทำให้ตลาดกลับมาระวังตัว
ตลาดหวังว่าการคุยกันระหว่างวอชิงตันและเตหะรานจะช่วยให้สถานการณ์นิ่งขึ้น และลดโอกาสที่ความขัดแย้งจะลุกลามไปทั้งภูมิภาค แต่เมื่อไม่มีความคืบหน้า ความไม่แน่นอนก็กลับมาเป็นประเด็นหลัก
ก่อนหน้านี้การหยุดยิงช่วยให้ความต้องการรับความเสี่ยงค่อย ๆ ฟื้น หุ้นเริ่มกลับขึ้นบ้าง น้ำมันย่อลงจากจุดสูง และดอลลาร์อ่อนลงจากแรงหนุนด้านความปลอดภัย แต่ความคืบหน้าล่าสุดทำให้ภาพนั้นสะดุด และนักลงทุนเริ่มลดสถานะที่เปิดไว้ก่อนหน้า (การ “ปิดสถานะ” คือขาย/ยกเลิกการลงทุนที่ทำไว้)
ความเคลื่อนไหวในตลาดเงินตรายืนยันการเปลี่ยนทิศทางนี้ ยูโรอ่อนลง ขณะที่สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงมากกว่า เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย และปอนด์สเตอร์ลิง ถูกกดดันมากขึ้น
ภาพรวมชี้ว่านักลงทุนถอยจากความหวังเดิม และกลับมาเน้นป้องกันความเสี่ยง
ความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเป็นจุดสนใจ
อีกแรงหนุนของดอลลาร์คือการกลับมากังวลเรื่องความเสี่ยงด้านพลังงาน ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันสำคัญของโลก หากการเดินเรือถูกคุกคามจะกระทบเศรษฐกิจวงกว้างทันที
ตลาดกำลังประเมินผลต่อการส่งออกน้ำมัน เงินเฟ้อ และแนวทางนโยบายโดยรวมใหม่ เมื่อสหรัฐเคลื่อนไปสู่การปิดกั้นทางทะเล (การสกัดกั้น/จำกัดการขนส่ง) ที่โยงกับท่าเรืออิหร่าน นักลงทุนจึงกลับมาคิดถึงความเป็นไปได้ที่ความปั่นป่วนในภูมิภาคจะหนักขึ้น
ความเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งแรง และย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจสูงนานขึ้น ในช่วงที่การเมืองระหว่างประเทศไม่นิ่ง ต้นทุนพลังงานที่สูงทำให้ยากที่จะคาดว่าเงินเฟ้อจะค่อย ๆ ลดลงอย่างราบรื่น หรือธนาคารกลางจะหันไปใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเร็ว ๆ นี้ (ผ่อนคลาย = ลดดอกเบี้ย/ลดความเข้มงวด)
ติดตามข่าวเกี่ยวกับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์และผลต่อตลาดได้ที่นี่
ดอลลาร์แข็งเพราะตลาดกำหนดราคาใหม่
ดอลลาร์ไม่ได้แข็งเพราะคนแห่หาความปลอดภัยอย่างเดียว ตลาดกำลังประเมินใหม่ว่าราคาพลังงานที่สูงอาจทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ และทำให้การเปลี่ยนไปใช้นโยบายที่ผ่อนคลายล่าช้า
หากน้ำมันดิบยังแพง เรื่อง “เงินเฟ้อโลกกำลังลดลง” จะเชื่อได้ยากขึ้น และทำให้ตลาดประเมินโอกาสลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ได้น้อยลง จึงหนุนดอลลาร์ให้แข็งขึ้นเมื่อคนเริ่มกังวลว่าเงินเฟ้อจะดื้อด้าน (ลดช้า) มากกว่าเดิม
เมื่อมองแบบนี้ การเด้งขึ้นล่าสุดดูมีเหตุผลมากกว่าการหนีความเสี่ยงระยะสั้น ดอลลาร์ได้แรงหนุนทั้งจากความต้องการความปลอดภัย และจากความเสี่ยงที่นโยบายการเงินอาจยัง “เข้มงวด” นานขึ้น (เข้มงวด = ดอกเบี้ยสูง/ดูดสภาพคล่อง)
มุมมองทางเทคนิคของ USDX
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้า 6 สกุลเงินหลัก อยู่ในแดนบวกแถว 99.00 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ หลังย่อลงจากจุดสูงก่อนหน้า ระยะสั้นดอลลาร์ยังอยู่ในแนวโน้มขาลง เพราะนักลงทุนยังมองว่ามีโอกาสลดดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving averages: ค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง เพื่อดูแนวโน้ม) ยังเรียงตัวแบบขาลงและให้สัญญาณฝั่งขาย (shorts: เปิดสถานะที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) อย่างไรก็ตาม ฮิสโตแกรมของ MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัม: ใช้ดูแรงส่งของราคา) เริ่มชี้ว่าอาจมีการเด้งกลับขึ้นชั่วคราว (retracement: การย่อ/เด้งสวนระยะสั้น) เพราะแท่งเป็นบวกเหนือระดับ 0 ควรรอความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านก่อน เพราะทิศทางยังไม่ชัด และราคาอาจแกว่งออกข้างเพื่อสะสมแรง (consolidate: แกว่งในกรอบ)
ระดับสำคัญที่ควรจับตา:
- แนวรับ (Support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อพยุงไว้): 98.42 -> 98.2 -> 97.9
- แนวต้าน (Resistance: ระดับราคาที่มักมีแรงขายกดไว้): 99.17 -> 99.47 -> 99.6
คำถามจากนักเทรด
Trader Questions
อะไรเป็นตัวผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐดีดกลับล่าสุด?
ดอลลาร์ดีดกลับเพราะความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น หลังการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านที่อิสลามาบัดไม่คืบหน้า ผลลัพธ์นี้ทำให้ความเชื่อมั่นต่อการหยุดยิงลดลง และนักลงทุนกลับไปเน้นป้องกันความเสี่ยง
ทำไมช่องแคบฮอร์มุซถึงสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของตลาด?
ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก หากการเดินเรือถูกคุกคาม จะทำให้กังวลเรื่องอุปทานพลังงาน เงินเฟ้อ และเสถียรภาพของตลาดโดยรวมทันที
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์ได้อย่างไร?
น้ำมันแพงทำให้กังวลเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และลดโอกาสที่นโยบายการเงินจะผ่อนคลายในเร็ว ๆ นี้ ในช่วงที่ตลาดหนีความเสี่ยง ดอลลาร์จึงน่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุน
ทำไมสกุลเงินอย่างดอลลาร์ออสเตรเลียและปอนด์สเตอร์ลิงถึงอ่อนค่า?
สกุลเงินเหล่านี้มักไวต่ออารมณ์เสี่ยงของตลาดโลก เมื่อกลับสู่โหมดระมัดระวัง นักลงทุนจึงลดการถือสกุลเงินที่เสี่ยงกว่า และหันกลับมาถือดอลลาร์สหรัฐ
ตลาดกำลังจับตาอะไรต่อไปสำหรับดัชนีดอลลาร์?
ตลาดจับตาว่าความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซจะคลี่คลายหรือรุนแรงขึ้น การเคลื่อนไหวถัดไปของดอลลาร์น่าจะขึ้นอยู่กับว่า ความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศและราคาพลังงานจะยังเพิ่มขึ้น หรือเริ่มนิ่งลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
