AUD/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยหลังเปิดตลาดแบบ “กระโดดลง” (gap-down: ราคาเปิดต่ำกว่าราคาปิดก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ) แต่ยังอ่อนค่า โดยซื้อขายใกล้ 0.7010 ในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ ค่าเงินอ่อนลงเมื่อภาวะ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” (risk aversion: นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยงและหันไปสินทรัพย์ปลอดภัย) เพิ่มขึ้น หลังการเจรจา 21 ชั่วโมงในอิสลามาบัดยุติโดยไม่มีข้อตกลงสันติภาพระหว่างวอชิงตันและเตหะราน
รองประธานาธิบดีสหรัฐ เจดี แวนซ์ ระบุว่าการเจรจาไม่สามารถได้ข้อตกลงที่ทั้งสองฝ่ายยอมรับร่วมกัน และเรียกร้องหลักประกันที่ชัดเจนว่าอิหร่านจะไม่เดินหน้าพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ ด้านประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า สหรัฐจะเริ่ม “ปิดล้อม” (blockading: สกัดกั้นการเดินเรือเพื่อจำกัดการเข้าออก) เรือทุกลำที่เข้าออกช่องแคบฮอร์มุซ
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มความไม่แน่นอนตลาด
ประธานสภาอิหร่าน โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลีบาฟ กล่าวว่า สหรัฐไม่ได้รับความไว้วางใจจากคณะผู้แทนอิหร่าน แม้มี “ข้อเสนอเชิงสร้างสรรค์” และระบุว่าขั้นตอนต่อไปขึ้นอยู่กับวอชิงตัน ความเห็นดังกล่าวเพิ่มความไม่แน่นอนให้ตลาด
ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นทำให้เกิดความกังวลเงินเฟ้อในออสเตรเลีย โดยดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อรายเดือนอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 1.3% ในเดือนมีนาคม สะท้อนแรงกดดันด้านราคาที่กลับมาอีกครั้งตั้งแต่ปลายปี 2025
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 “เบซิสพอยต์” (basis points: หน่วยย่อยของอัตราดอกเบี้ย โดย 1 เบซิสพอยต์ = 0.01%) สู่ 4.10% และตลาดคาดว่าอาจขึ้นอีกในเดือนพฤษภาคม วันที่ 10 เม.ย. สัญญาฟิวเจอร์ส (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures เดือนพ.ค. 2026 อยู่ที่ 95.765 สะท้อนความน่าจะเป็น 64% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยเป็น 4.35% ในการประชุม RBA ครั้งถัดไป
หลังการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านล้มเหลว ภาพรวมเป็นการ “ย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัย” (flight to safety: ลดความเสี่ยงโดยถือเงินดอลลาร์/พันธบัตร ฯลฯ) หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ดัชนี VIX ซึ่งเป็นตัวชี้ “ความกลัวของตลาด” (fear gauge: วัดความผันผวนคาดการณ์ของหุ้นสหรัฐ) พุ่งเกิน 25 บ่งชี้ความไม่แน่นอนสูงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ทำให้สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่างดอลลาร์ออสเตรเลียมีความเปราะบางมากขึ้น
ช็อกน้ำมันเพิ่มแรงกดดัน “ปิดรับความเสี่ยง”
ความเสี่ยงจากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางที่มีน้ำมันโลกผ่านมากกว่า 20% เป็นปัจจัยเร่งสำคัญ โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: น้ำมันอ้างอิงตลาดโลก) พุ่งเกิน 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มแรงกังวลเงินเฟ้อ และทำให้ RBA ตัดสินใจยากขึ้น เพราะต้องคุมเงินเฟ้อท่ามกลางความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกชะลอ
แม้ตลาดยัง “ตั้งราคาไว้ล่วงหน้า” (pricing in: สะท้อนคาดการณ์ในราคาแล้ว) ว่า RBA อาจขึ้นดอกเบี้ยอีก แต่บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกเริ่มกลบปัจจัยนี้ ข้อมูลสัปดาห์ก่อนชี้ว่า PMI ภาคการผลิตของจีน (PMI: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้วัดแนวโน้มกิจกรรมภาคการผลิต) หดตัวเกินคาด สะท้อนอุปสงค์ที่อ่อนลงต่อสินค้าส่งออกออสเตรเลีย กดดัน AUD เพิ่มเติมนอกเหนือจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า
