ทองคำซื้อขายทรงตัวใกล้ 4,775 ดอลลาร์ในวันศุกร์ และมีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ตลาดติดตามสถานการณ์ตะวันออกกลางและรายงานเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ
ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ (ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการใน “ตะกร้า” ที่ประชาชนซื้อ) เพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM: เดือนต่อเดือน) ในเดือนมีนาคม จาก 0.3% ก่อนหน้า ส่วนรายปี (YoY: ปีต่อปี) เพิ่มขึ้นเป็น 3.3% จาก 2.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยต้นทุนพลังงานสูงขึ้น
แรงกดดันดอลลาร์และภูมิรัฐศาสตร์
เงินดอลลาร์สหรัฐยังถูกกดดัน หลังบรรยากาศรับความเสี่ยงดีขึ้นจากข้อตกลงหยุดยิง 2 สัปดาห์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อย่างไรก็ดี ความขัดแย้งในเลบานอน และแผนเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านในปากีสถาน ยังช่วยพยุงความต้องการถือทองคำ
ในกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำทำ “จุดสูงใหม่” และ “จุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้น” ต่อเนื่องตั้งแต่จุดต่ำช่วงเดือนมีนาคมแถว 4,100 ดอลลาร์ ภายในกรอบขาขึ้น ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (200-period SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 200 แท่ง ใช้ดูแนวโน้มหลัก) ที่ 4,876 ดอลลาร์ และอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลา (100-period SMA) ที่ 4,608 ดอลลาร์ โดย RSI (ดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) ใกล้ 57 และ MACD (ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากเส้นค่าเฉลี่ย) อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ
แนวต้านอยู่ใกล้ 4,878 ดอลลาร์ และมีโอกาสไปทดสอบบริเวณ 5,000 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่แถว 4,700 ดอลลาร์ และถัดไปที่ 4,608 ดอลลาร์
Core CPI คือ CPI พื้นฐานที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน (เพื่อลดความผันผวน) โดยธนาคารกลางมักตั้งเป้าเงินเฟ้อใกล้ 2% เมื่อเงินเฟ้อสูง อัตราดอกเบี้ยมักอยู่สูง ทำให้ทองคำเสียเปรียบเพราะ “ต้นทุนการถือครอง” สูงขึ้น (ทองไม่ให้ดอกเบี้ย)
This uncertainty makes options strategies particularly useful over the next few weeks. We should consider buying a strangle, which involves purchasing both an out-of-the-money call option with a strike near $5,000 and a put option with a strike near $4,650. This position will profit from a significant price move in either direction, capitalizing on the high chance of a headline-driven breakout.
For those expecting the current stalemate to continue, selling volatility might be a better approach. An iron condor, centered around the current price of $4,775, would allow us to collect premium as long as gold stays between the key support and resistance levels. This is a bet that the geopolitical risk and inflation pressures will continue to cancel each other out in the short term.
Market data appears to support positioning for a large move, not continued quiet. CME Group options data shows a significant build-up in open interest for both out-of-the-money calls around the $5,000 strike and puts below $4,650 for May expirations. The market’s implied volatility for gold also remains elevated, suggesting traders are pricing in a larger-than-usual price swing in the next 30 days.
