ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (University of Michigan Consumer Sentiment Index: แบบสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐ) อยู่ที่ 47.6 ในเดือนเมษายน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 52
ตัวเลขนี้สะท้อนความเชื่อมั่นผู้บริโภคอ่อนแอกว่าคาด ดัชนีวัดบนสเกลที่ตัวเลขยิ่งสูงยิ่งหมายถึงความเชื่อมั่นแข็งแกร่ง
ผลต่อการจัดพอร์ตหุ้นระยะสั้น
ดัชนีความเชื่อมั่นฯ ออกมาต่ำกว่าคาดมากที่ 47.6 ในเดือนเมษายน เป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจอาจอ่อนแรงในระยะถัดไป เพราะเมื่อผู้บริโภค “ไม่มั่นใจ” ก็มักลดการใช้จ่าย ซึ่งกดดันต่อการเติบโตของธุรกิจและราคาหุ้น
ข้อมูลนี้ไม่ได้เกิดขึ้นลำพัง เพราะตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (weekly jobless claims: จำนวนคนยื่นขอเงินช่วยเหลือว่างงานครั้งแรก) ปรับเพิ่มขึ้น และยอดขายปลีกเดือนมีนาคม (retail sales: มูลค่าการขายสินค้าให้ผู้บริโภค) หดตัว 0.5% อีกทั้งดัชนีความผันผวน VIX (Volatility Index: ดัชนีที่สะท้อนความผันผวน/ความกังวลของตลาดหุ้นสหรัฐ) ปรับขึ้นกว่า 15% ล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 19 สะท้อนว่าตลาดคาดความผันผวนเพิ่ม
เมื่อเทียบกับอดีต ช่วงที่ความเชื่อมั่นอยู่ระดับ 50–60 มักตามมาด้วยการชะลอการซื้อสินค้าราคาสูงและการอ่อนตัวของภาคที่อยู่อาศัย รูปแบบดังกล่าวชี้ว่า หากความเชื่อมั่นต่ำลงไปอีก อาจหมายถึงเศรษฐกิจชะลอแรงกว่าที่ตลาดสะท้อนไว้ และทำให้ไตรมาส 2 มีความท้าทายมากขึ้น
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ยสหรัฐ) มีแนวโน้มต้องให้ความสำคัญกับการร่วงลงของความเชื่อมั่นผู้บริโภค ทำให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยต่อค่อนข้างต่ำ และตลาดอาจเริ่มให้น้ำหนักกับโอกาส “ลดดอกเบี้ย” มากขึ้นภายในก่อนสิ้นไตรมาส 3
ในตลาดหุ้น ภาพดังกล่าวมักเอื้อต่อการย้ายไปหุ้น “เชิงรับ” (defensive: หุ้นที่รายได้ค่อนข้างมั่นคงในช่วงเศรษฐกิจชะลอ) มากกว่าหุ้น “วัฏจักร” (cyclical: หุ้นที่ขึ้นลงตามเศรษฐกิจ) โดยกลุ่มจำเป็นต่อการดำรงชีพและสาธารณูปโภคมีแนวโน้มทนทานกว่าในภาวะเศรษฐกิจอ่อนตัว
การจัดมุมมองค่าเงินและสินค้าโภคภัณฑ์
มุมมองนี้ส่งผลต่อค่าเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย เพราะหากเฟดมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น (dovish: เน้นผ่อนคลายนโยบายการเงิน เช่น ไม่ขึ้นดอกเบี้ยหรือมีโอกาสลดดอกเบี้ย) และเศรษฐกิจสหรัฐชะลอ มักกดดันค่าเงินดอลลาร์
สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ภาวะเศรษฐกิจชะลอมักทำให้อุปสงค์สินค้าอุตสาหกรรมลดลง โดยเฉพาะน้ำมันดิบและทองแดง ซึ่งไวต่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก
