USD/CAD ปรับขึ้นเล็กน้อยมาเคลื่อนไหวใกล้ 1.3850 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี หลังร่วงลงต่อเนื่อง 3 วัน โดยการขยับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ท่ามกลางความกังขาต่อข้อตกลง “หยุดยิง” สหรัฐ-อิหร่านที่ประกาศเมื่อเช้าวันพุธ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ค่าที่บอกความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) เพิ่มขึ้น 0.1% มาอยู่แถว 99.10 โดยตลาดหันไปจับตารายงานการโจมตีของอิสราเอลต่อกลุ่มฮูตีที่อิหร่านหนุนหลังในเลบานอน และคำกล่าวอ้างของโมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลیبาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่านและผู้เจรจา ว่าสหรัฐละเมิด 3 ข้อจากข้อเสนอ 10 ข้อ
ความกังขาหยุดยิงหนุนเงินดอลลาร์
อิหร่านระบุว่าจะส่งทีมไปปากีสถานช่วงดึกวันพฤหัสบดีเพื่อเริ่มการหารือรอบแรกกับสหรัฐ ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาประจำเดือนมีนาคมมีกำหนดเผยแพร่วันศุกร์
ด้านเทคนิค USD/CAD ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA: เส้นค่าเฉลี่ยราคาที่ให้น้ำหนักข้อมูลล่าสุดมากกว่า) ที่ 1.3827 โดย RSI (ดัชนีแรงซื้อแรงขาย ใช้ดูภาวะร้อนแรงของราคา) อยู่ราว 57 แนวรับอยู่ที่ 1.3827 ถัดไป 1.3750 และมีโซนที่อาจกลับไปทดสอบใกล้ 1.3950
ตัวชี้วัด Net Change in Employment ของสถิติแคนาดา (การเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนผู้มีงานทำ) วัดจำนวนผู้มีงานทำเพิ่มขึ้นหรือลดลงจากช่วงก่อนหน้า โดยปกติหากตัวเลขออกมาดีกว่าคาดมักหนุนดอลลาร์แคนาดาให้แข็งค่า ส่วนตัวเลขอ่อนแอมักกดดันดอลลาร์แคนาดา
เมื่อ USD/CAD ทรงตัวใกล้ 1.3850 ตลาดเหมือนถูกดึงด้วยแรงหลัก 2 ด้าน คือความไม่แน่นอนของการเจรจาสันติภาพสหรัฐ-อิหร่านที่ทำให้ดอลลาร์ถูกซื้อในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe haven: เงินที่นักลงทุนถือเมื่อกังวลความเสี่ยง) แต่อีกด้านข้อมูลการจ้างงานแคนาดาวันพรุ่งนี้อาจเปลี่ยนทิศทางและหนุน “ลูนี” (loonie: ชื่อเล่นของดอลลาร์แคนาดา) ให้แข็งขึ้นได้มาก
กลยุทธ์ออปชันรับความผันผวนเพิ่ม
เราวางแผนรับมือการเคลื่อนไหวแรงหลังรายงานการจ้างงานวันศุกร์ โดยเคยเห็นปฏิกิริยาตลาดต้นปี 2025 เมื่อการจ้างงานพุ่งเกิน 100,000 ตำแหน่งแบบไม่คาดคิด ทำให้ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าแรง ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดเดือนมีนาคมเพิ่มเพียง 18,000 หากออกมาสูงกว่านี้มาก อาจทำให้ USD/CAD ร่วงลงเข้าใกล้แนวรับ 1.3750
ในทางกลับกัน ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นแรงขับหลักของดอลลาร์ หากการเจรจาที่ปากีสถานสะดุด อาจเกิดภาวะ “หนีความเสี่ยง” (flight to safety: นักลงทุนขายสินทรัพย์เสี่ยงแล้วเข้าหาเงินปลอดภัย) ดัน USD/CAD กลับไปทดสอบจุดสูงล่าสุดแถว 1.3950 โดยเคยเห็นภาพนี้ในปี 2025 ช่วงความตึงเครียดช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อ DXY กระโดดเกิน 1.5% ภายในสัปดาห์เดียว
ราคาน้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) ที่ซื้อขายราว 86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มความซับซ้อนอีกชั้น หากตะวันออกกลางยกระดับความตึงเครียด ราคาน้ำมันมีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะหนุนดอลลาร์แคนาดา (แคนาดาเป็นผู้ส่งออกพลังงาน) จึงเกิดสัญญาณที่ขัดกัน คือแรงซื้อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแข่งกับแรงหนุน CAD จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
ด้วยภาพรวมดังกล่าว เรามองการใช้ออปชันเพื่อเทรด “ความผันผวน” ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น การซื้อคอลออปชัน USD/CAD (call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาเป้าหมาย) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดในสัญญา) สูงกว่า 1.3900 เป็นทางที่ตรงไปตรงมา หากการคุยหยุดยิงล้มเหลว อีกทางหนึ่ง การซื้อพุตออปชัน (put option: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาเป้าหมาย) ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า 1.3800 ช่วยทำกำไรได้หากตัวเลขจ้างงานแคนาดาออกมาดีกว่าคาดมาก
สำหรับผู้ที่คาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงแต่ไม่แน่ใจทิศทาง กลยุทธ์ลองสตรัดเดิล (long straddle: ซื้อทั้งคอลและพุตที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังกำไรจากการแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) อาจเหมาะสม โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน) ของออปชัน USD/CAD ขยับขึ้นแล้ว 4% ในสัปดาห์นี้ สื่อว่าตลาดกำลังเตรียมรับแรงกระแทก
