การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี (ปรับผลตามฤดูกาล) ลดลง 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกุมภาพันธ์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.9%
ข้อมูลนี้เป็นการเปรียบเทียบเดือนกุมภาพันธ์กับเดือนก่อนหน้า โดย “ปรับผลตามฤดูกาล” หมายถึงการปรับตัวเลขเพื่อตัดผลกระทบที่เกิดซ้ำตามฤดูกาล เช่น วันหยุดหรือรูปแบบการผลิตตามช่วงเวลา ผลรายงานชี้ว่าผลผลิต “ลดลง” แทนที่จะ “เพิ่มขึ้น”
ผลผลิตเยอรมนีต่ำกว่าคาด สะท้อนความเสี่ยงต่อการเติบโต
ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีเช้านี้เป็นสัญญาณเตือนชัดเจน ตัวเลขจริง -0.3% ในเดือนกุมภาพันธ์สวนทางกับที่คาด +0.9% สะท้อนการชะลอตัวของเศรษฐกิจยุโรป
ตัวเลขการผลิตที่อ่อนแอทำให้ภาพรวมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซับซ้อนขึ้น โดยเฉพาะหลังข้อมูลจาก Eurostat ที่ระบุว่า “เงินเฟ้อทั่วไป” (headline inflation: เงินเฟ้อแบบรวมทุกหมวด รวมอาหารและพลังงาน) ยังอยู่ที่ 2.7% ในเดือนมีนาคม ภาวะแบบนี้คือ “เศรษฐกิจชะลอแต่เงินเฟ้อยังสูง” ซึ่งมักทำให้ตลาดผันผวนมากขึ้น ECB จึงมีแนวโน้ม “ขึ้นดอกเบี้ย” (rate hikes: การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบาย) ได้ยากขึ้น แต่ก็อาจ “ลดดอกเบี้ย” (cut rates: การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย) ได้ยากเช่นกัน
ด้วยมุมมองนี้ อาจพิจารณากลยุทธ์ฝั่งลบต่อดัชนี DAX ของเยอรมนี โดยการซื้อ “พุตออปชัน” (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด เพื่อทำกำไรเมื่อราคาลดลง และจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ค่าเบี้ยประกัน) บน “ฟิวเจอร์ส DAX” (DAX futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอิงดัชนี DAX) สำหรับสัญญาที่หมดอายุเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน เป็นทางเลือกที่จำกัดความเสี่ยง หากตลาดอ่อนตัวลง
ค่าเงินยูโรก็มีความเสี่ยงหลังข้อมูลเยอรมนีนี้ โดยคู่เงิน EUR/USD ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่สามารถยืนเหนือระดับ 1.0800 ได้ และข่าวนี้อาจเพิ่มแรงขาย กลยุทธ์เชิงรับมือคือขาย “ฟิวเจอร์สยูโร” (EUR futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอิงค่าเงินยูโร) หรือซื้อพุตแบบ “ที่ราคาใกล้เคียงราคาตลาด” (at-the-money puts: พุตที่ราคาใช้สิทธิใกล้กับราคาปัจจุบัน) เพื่อจับโอกาสทดสอบแนวรับที่ต่ำลงในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
วางกลยุทธ์รับความผันผวนที่สูงขึ้น
อาจเลือก “ซื้อความผันผวน” (buy volatility: วางเดิมพันว่าราคาจะแกว่งแรงขึ้น ไม่จำเป็นต้องเดาทิศทาง) ผ่านเครื่องมืออย่าง “ฟิวเจอร์ส VSTOXX” (VSTOXX futures: ฟิวเจอร์สอิงดัชนีความผันผวนของหุ้นยุโรป คล้าย VIX ของสหรัฐ) หรือซื้อ “สตรัดเดิล” (straddle: กลยุทธ์ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อทำกำไรเมื่อราคาเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) บนดัชนีหุ้นยุโรปหลัก ซึ่งได้ประโยชน์เมื่อราคาเคลื่อนไหวมาก
สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้ทันที
