ราคาเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงระหว่างการซื้อขายช่วงเอเชียวันพฤหัสบดี ต่อเนื่องจากการย่อตัวเล็กน้อยจากจุดสูงสุดรายสัปดาห์ในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ต่ำกว่าบริเวณกลางช่วง $73.00 เล็กน้อย ลดลง 2.0% ในวันเดียว
ความเคลื่อนไหวของราคาไม่ผ่านแนวต้านในช่วงข้ามคืนใกล้ “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA)” 200 ช่วงเวลา (หมายถึงค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า เพื่อสะท้อนแนวโน้มระยะสั้นได้ไวกว่า) บนกราฟ 4 ชั่วโมง นอกจากนี้ราคายังหลุดต่ำกว่าระดับ “ฟีโบนัชชี รีเทรซเมนต์ 38.2% (Fibonacci retracement)” ของรอบปรับลงเดือนมีนาคม (หมายถึงระดับสัดส่วนที่นักลงทุนใช้ประเมินจุดย่อตัว/เด้งกลับที่อาจเกิดขึ้น)
สัญญาณโมเมนตัมเริ่มอ่อนตัว
ดัชนี “RSI (Relative Strength Index)” อยู่ที่ 48.18 ใกล้โซนกลาง (เป็นตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขายในช่วง 0–100 โดยใกล้ 50 หมายถึงยังไม่ชัดว่าฝั่งใดได้เปรียบ) ส่วน “MACD (Moving Average Convergence Divergence)” ลดลงเล็กน้อยต่ำกว่าเส้นศูนย์ และฮิสโตแกรมอ่อนลง (MACD เป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมจากเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้น; ฮิสโตแกรมสะท้อนความแรงของโมเมนตัม)
แนวต้านอยู่ที่ระดับฟีโบนัชชี 38.2% ที่ $74.53 แนวต้านถัดไปคือ EMA 200 ช่วงเวลา ที่ $76.76 ก่อนถึงระดับรีเทรซเมนต์ 50.0% ที่ $78.68
ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ฟีโบนัชชี 23.6% ที่ $69.41 หากหลุดลงไป แนวรับถัดไปอยู่ใกล้ “จุดต่ำสุดของรอบ (cycle low)” ที่ $61.12 (หมายถึงระดับต่ำสุดสำคัญของรอบการเคลื่อนไหวก่อนหน้า)
บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในรายงานต้นฉบับจัดทำโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วยประมวลผล
ปัจจัยมหภาคและการวางสถานะการเทรด
ภายใต้ความอ่อนแอของราคาเงินในขณะนี้ โมเมนตัมฝั่งขึ้นเริ่มแผ่วลง การไม่สามารถทะลุเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาบ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคุมเกมในระยะสั้น ภาพทางเทคนิคจึงชี้ว่าราคาอาจไหลลงต่อในช่วงใกล้ ๆ
มุมมองนี้ยิ่งแข็งแรงขึ้นจากรายงานเงินเฟ้อเดือนมีนาคม 2026 ที่ออกมา 3.1% สูงกว่าคาดเล็กน้อย ทำให้ตลาดลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะ “ลดดอกเบี้ย (rate cut)” เร็วขึ้น โดยทั่วไป “ดอลลาร์แข็งค่า” มักกดดันโลหะมีค่า และดัชนีดอลลาร์ (DXY: ตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ขยับขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 106.50 แรงกดดันเศรษฐกิจมหภาคนี้สอดคล้องกับสัญญาณขาลงที่เห็นในกราฟ
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ผู้ลงทุนอาจพิจารณา “ซื้อออปชันพุต (put options)” (สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) เพื่อหวังผลจากการปรับลงไปยังแนวรับ $69.41 หรือเลือก “ขายคอลเครดิตสเปรด (call credit spreads)” (กลยุทธ์ออปชันที่ขายคอลและซื้อคอลอีกตัวเพื่อลดความเสี่ยง รับพรีเมียมเมื่อราคายืนใต้เพดาน) โดยกำหนดเพดานแถวแนวต้าน $74.53 เพื่อทำกำไรหากราคาแกว่งออกข้างหรืออ่อนตัวลง สำหรับผู้ที่เปิดสถานะ “ชอร์ตฟิวเจอร์ส (short futures)” (ขายสัญญาล่วงหน้าเพื่อเก็งกำไรราคาลง) ใกล้ระดับ $74.53 ควรกำหนดกรอบความเสี่ยงให้ชัดเจน
อีกปัจจัยคือการชะลอตัวของภาคการผลิต โดยดัชนี Caixin Manufacturing PMI ของจีนเดือนมีนาคม 2026 ลดลงมา 49.8 สะท้อนการหดตัวเล็กน้อย (PMI ต่ำกว่า 50 มักหมายถึงกิจกรรมภาคการผลิตหดตัว) แม้ดีมานด์ระยะยาวจากอุตสาหกรรม เช่น โซลาร์ และรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ยังเป็นแรงหนุน แต่การอ่อนตัวระยะสั้นของกิจกรรมการผลิตอาจลดแรงพยุงราคา ทำให้มีโอกาสทดสอบแนวรับลึกลง โดยอาจเห็นใกล้จุดต่ำสุดของรอบที่ $61.12 หากแรงขายเร่งตัวขึ้น
ย้อนดูที่ผ่านมา เงินมีความอ่อนไหวต่อข่าวภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงการปรับขึ้นแรงครึ่งหลังปี 2025 นั่นหมายความว่าแม้มุมมองตอนนี้เป็นขาลง แต่หากความตึงเครียดโลกปะทุแบบไม่คาดคิด ราคาอาจกลับตัวขึ้นเร็ว ดังนั้นควรวาง “จุดตัดขาดทุน (stop-loss)” อย่างมีวินัยในสถานะฝั่งขาลงเพื่อคุมความเสี่ยงจากการเปลี่ยนมุมมองของตลาดอย่างฉับพลัน
