ต่างชาติซื้อหุ้นญี่ปุ่นสุทธิ 2 พันล้านเยนในวันที่ 3 เมษายน เทียบกับงวดก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 4 พันล้านเยน
ตัวเลขล่าสุดสะท้อนการพลิกกลับ 6 พันล้านเยน จากขายสุทธิเป็นซื้อสุทธิ
กระแสเงินต่างชาติกลับมาเป็นบวก
ณ วันที่ 3 เมษายน นักลงทุนต่างชาติกลับมาเป็น “ผู้ซื้อสุทธิ” หุ้นญี่ปุ่น โดยมีกระแสเงินไหลเข้า 2 พันล้านเยน พลิกจากงวดก่อนที่เงินไหลออก 4 พันล้านเยน ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าเงินทุนต่างชาติเริ่มหมุนกลับเข้าสู่ตลาดญี่ปุ่นอีกครั้ง
กระแสเงินไหลเข้านี้เกิดขึ้นพร้อมกับเงินเยนที่อ่อนค่า โดยคู่เงิน USD/JPY (อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อเยน) เคลื่อนไหวแถวระดับ 162 เยนต่อดอลลาร์ เยนที่อ่อนทำให้หุ้นญี่ปุ่น “ถูกลง” สำหรับนักลงทุนต่างชาติ และช่วยหนุนกำไรของบริษัทส่งออกรายใหญ่ (บริษัทที่ขายสินค้าไปต่างประเทศ เพราะรายได้เป็นเงินต่างประเทศเมื่อแปลงกลับเป็นเยนจะมากขึ้น) ขณะเดียวกันธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ส่งสัญญาณว่าจะยังคงใช้นโยบายการเงินผ่อนคลาย (เช่น คงดอกเบี้ยต่ำและอัดฉีดสภาพคล่อง) ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดหุ้น
ดัชนี Nikkei 225 (ดัชนีหุ้นญี่ปุ่นขนาดใหญ่ 225 บริษัท) แกว่งตัวสะสมกำลังใกล้ระดับ 44,500 จุด หลังทำผลงานเด่นในปีก่อนหน้า ในอดีตช่วงปี 2025 กระแสเงินต่างชาติไหลเข้ามักเกิดก่อนตลาดปรับขึ้นแรง จึงอาจเป็นตัวเร่งให้เกิดรอบขาขึ้นถัดไป อีกทั้งการปฏิรูปธรรมาภิบาลบริษัท (การยกระดับการบริหารและความโปร่งใส เพื่อเพิ่มคุณค่าผู้ถือหุ้น) ยังเป็นแรงจูงใจระยะยาว
จากภาพรวมนี้ อาจพิจารณาวางกลยุทธ์รับโอกาส “ทะลุขึ้น” การซื้อออปชัน Call ของ Nikkei 225 (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด โดยจำกัดความเสี่ยงสูงสุดไว้ที่ค่าเบี้ยออปชัน) เป็นวิธีที่ควบคุมความเสี่ยงได้ หากดัชนีปรับขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยความผันผวนคาดการณ์ (Implied Volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชัน) ยังไม่สูงมากในช่วงแกว่งตัว ทำให้ค่าเบี้ยออปชันไม่แพงมาก
สำหรับคนที่ต้องการลงทุนตรงกว่า อาจเปิดสถานะซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส Nikkei (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงดัชนี) ได้ เพื่อบริหารความเสี่ยงค่าเงิน อาจจับคู่กับการถือสถานะซื้อ USD/JPY ผ่านฟิวเจอร์สหรือออปชัน (คาดว่าดอลลาร์แข็ง/เยนอ่อน) กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์ทั้งจากหุ้นขึ้นและเยนอ่อน
