การทูต และช่องแคบฮอร์มุซ
อิหร่านกล่าวว่าได้เตรียมคำตอบทางการทูต (diplomatic response: การตอบโต้/การสื่อสารผ่านแนวทางการเจรจาระหว่างประเทศ) ต่อสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าการโจมตีโรงไฟฟ้าและเป้าหมายพลเรือนอื่นๆ อาจเกิดขึ้น หากไม่เปิดฮอร์มุซ และไม่มีข้อตกลงภายในวันอังคาร เวลา 20:00 น. ตามเวลาตะวันออกสหรัฐ (Eastern Time: เขตเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ) ราคาน้ำมันย่อลงจากจุดสูงล่าสุด แต่ยังสูงกว่าระดับก่อนสงคราม ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการเติบโตเศรษฐกิจยังอยู่ ความคาดหวังว่าธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐฯ) อาจคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่คิด กดให้ทองขึ้นได้จำกัด ดัชนี ISM ภาคบริการ (ISM Services PMI: ตัวชี้วัดกิจกรรมธุรกิจภาคบริการของสหรัฐฯ) เดือนมีนาคมอยู่ที่ 54 ลดลงจาก 56.1 ในกุมภาพันธ์ และต่ำกว่าที่คาด 55 สัปดาห์นี้มีตัวเลข CPI และ PCE ของสหรัฐฯ (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ; PCE: ดัชนีราคาเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล อีกมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ) หลังสัปดาห์ก่อนมีรายงาน NFP ออกมาดีกว่าคาด (NFP/Nonfarm Payrolls: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ) ด้านเทคนิค ทองพยายามยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 100 วัน ใช้ดูแนวโน้ม) ที่ 4,654 โดยมีแนวต้านใกล้ 4,800 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) แถว 4,944 หากหลุด 4,654 แนวรับที่ถูกกล่าวถึงคือ 4,350 และ 4,100ฉากทัศน์ผลลัพธ์การหยุดยิง
ธนาคารกลางซื้อทองเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดรายปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยทั่วไปทองมักเคลื่อนไหวสวนทางกับเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasuries: พันธบัตร/ตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ) และใช้เป็นสินทรัพย์เก็บมูลค่า (store of value: เก็บรักษามูลค่าไว้ได้) ตอนนี้ตลาดจับตาการเจรจาหยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งทำให้ตลาดทองไม่แน่นอนมาก เรามองว่าเป็นเหตุการณ์แบบ “ได้อย่างใดอย่างหนึ่ง” (binary event: ผลออกได้สองทางชัดเจน) คือทองอาจพุ่งแรงหรือร่วงแรง ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ในไม่กี่วันข้างหน้า ดังนั้นผู้ซื้อขายควรเตรียมรับ “ความผันผวน” (volatility: การแกว่งตัวแรงของราคา) มากกว่าการเดิมพันทิศทางเดียว ถ้าประกาศข้อตกลงสันติภาพ ส่วน “ราคาบวกจากสงคราม” (war premium: ราคาที่ถูกดันขึ้นเพราะความเสี่ยงสงคราม) ที่สะท้อนอยู่ในราคาทองน่าจะหายไปอย่างรวดเร็ว เราเคยเห็นพฤติกรรมคล้ายกันเมื่อราคาน้ำมันร่วงกว่า 5% ในวันเดียว หลังมีกรอบข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่านปี 2015 ซึ่งสะท้อนว่าข่าวการเมืองระหว่างประเทศทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (commodities: สินค้าพื้นฐาน เช่น น้ำมัน ทอง) ปรับได้ไว สำหรับผู้ซื้อขาย วิธีที่อาจใช้ได้คือซื้อ “พุตออปชัน” (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด ใช้ทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงขาลง) หรือทำ “สเปรดขายคอล” (bear call spreads: กลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลง/ไม่ขึ้นมาก) เพื่อหวังการลงแรงไปหาแนวรับ 4,350 ในทางกลับกัน หากการเจรจาล้มเหลวภายในเส้นตายวันอังคาร ทองมีโอกาสพุ่งผ่านแนวต้าน 4,800 มุมมองขาขึ้นนี้ยิ่งแข็งแรงจากเงินเฟ้อที่ลดช้า โดย CPI ล่าสุดเพิ่ม 3.5% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าเป้าหมายของเฟด ส่วนตลาดแรงงานยังแข็งแกร่งจากรายงาน NFP ที่เพิ่มงานมากกว่า 300,000 ตำแหน่ง ทำให้เฟดมีช่องลดดอกเบี้ยน้อย ซึ่งช่วยให้ทองยังน่าสนใจในฐานะ “ตัวกันเงินเฟ้อ” (inflation hedge: สินทรัพย์ที่ช่วยลดผลกระทบจากเงินเฟ้อ) เมื่อมีโอกาสสุดโต่งสองด้าน กลยุทธ์ “ลองสแตรดเดิล” (long straddle: ซื้อคอลออปชันและพุตออปชันพร้อมกัน ที่ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อหวังกำไรจากการแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) น่าพิจารณา โดยผู้ซื้อขายสามารถได้ประโยชน์หากราคาเคลื่อนไหวแรงไปทางใดทางหนึ่ง วิธีนี้เน้นเล่นข่าวที่คาดว่าจะกระทบหนักในสัปดาห์นี้ เรายังจับตาราคาน้ำมัน เพราะเป็นตัวขับหลักของแรงกดดันเงินเฟ้อ แม้มีการหยุดยิง หากน้ำมันดิบยังยืนเหนือ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังอยู่และทำให้การตัดสินใจนโยบายของเฟดยากขึ้น ภาพรวมจึงสับสน เพราะทองซึ่งมักเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven asset: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อไม่มั่นใจตลาด) ถูกดึงรั้งระหว่างความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk: ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศ) กับดอกเบี้ยสูง ระดับเทคนิคให้จุดสัญญาณที่ชัดสำหรับการใช้ “อนุพันธ์” (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) หากราคาหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ 4,654 จะเป็นสัญญาณแรงสำหรับการเปิดสถานะขาลง (bearish positions: เดิมพันว่าราคาจะลง) ตรงกันข้าม หากทะลุ 4,800 อย่างชัดเจน จะยืนยันแรงส่งขาขึ้น (bullish momentum: แรงซื้อที่ผลักราคาให้ขึ้นต่อ) และอาจเป็นจุดให้ซื้อคอลออปชัน (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด ใช้ทำกำไรฝั่งขาขึ้น) เพื่อเล็งแนวต้านถัดไปใกล้ 4,944 สร้างบัญชี VT Markets แบบเรียลไทม์ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
