ปัจจัยสำคัญที่ทำให้รูปีอ่อนค่าล่าสุด
แรงขายจากต่างชาติในหุ้นอินเดียเพิ่มแรงกดดันต่อรูปี ใน 2 วันทำการแรกของเดือนเมษายน FII (นักลงทุนสถาบันต่างชาติ) ขายสุทธิ 18,262.28 โครร์รูปี (หน่วยเงินอินเดีย; 1 โครร์ = 10 ล้านรูปี) และในเดือนมีนาคมก็ขายสุทธิทุกวันทำการ ตลาดจับตาผลการตัดสินใจนโยบายการเงินของ RBI ในวันพุธ โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงเดิม อีกจุดสนใจคือรายงาน US ISM Services PMI (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของภาคบริการสหรัฐ; ตัวเลขยิ่งสูงยิ่งสะท้อนกิจกรรมเศรษฐกิจที่ดี) เดือนมีนาคม เวลา 14:00 GMT (เวลามาตรฐานกรีนิช) คาดที่ 55.0 เทียบกับ 56.1 ในเดือนกุมภาพันธ์ แนวรับของ USD/INR อยู่แถว 92.35 และหากปิดต่ำกว่าระดับนี้ อาจไปต่อที่ 91.35 แนวต้านอยู่ใกล้ EMA 20 วัน (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบถ่วงน้ำหนักตามเวลา เพื่อดูแนวโน้มราคา) แถว 93.00 จากนั้น 93.66 โดยจุดสูงสุดตลอดกาลคือ 95.22 เมื่อ USD/INR ทดสอบ 92.85 ภาพระยะใกล้ชี้ว่ารูปีมีโอกาสอ่อนค่าต่อ การผสมกันของราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นกับเงินทุนต่างชาติไหลออกจำนวนมากเป็นแรงต้านสำคัญ ช่วงสัปดาห์ข้างหน้าอาจพิจารณาซื้อออปชันคอล USD/INR แบบ out-of-the-money (สัญญาให้สิทธิซื้อ; โดนเรียกว่าคา “นอกเงิน” เพราะราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดตอนนี้ จึงถูกกว่าแต่ต้องให้ราคาขยับแรงถึงจะคุ้ม) เพื่อวางเดิมพันต่อการขึ้น โดยจำกัดความเสี่ยงให้ชัดเจนมุมมองกลยุทธ์สำหรับสัปดาห์หน้า
ความเสี่ยงที่น้ำมัน WTI จะยืนเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (หน่วยปริมาณน้ำมันดิบ) เป็นประเด็นใหญ่สำหรับรูปี เพราะอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 85% ของความต้องการ สถานการณ์นี้คล้ายช่วงความตึงเครียดการเมืองระหว่างประเทศในปี 2022 เมื่อราคาน้ำมันพุ่งและกดดันบัญชีเดินสะพัด (ส่วนต่างรายรับ-รายจ่ายจากการค้าระหว่างประเทศ/บริการ/เงินโอน) และค่าเงินอินเดียโดยตรง หากราคาน้ำมันสูงต่อเนื่อง มีโอกาสมากที่จะดัน USD/INR กลับไปใกล้จุดสูงเดิม การขายหนักของนักลงทุนสถาบันต่างชาติ โดยเงินไหลออกมากกว่า 18,000 โครร์ในเวลาเพียง 2 วัน เป็นการต่อเนื่องของแนวโน้มที่เห็นในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 การไหลออกต่อเนื่องแบบนี้มักหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า และกดดันรูปีต่อเนื่อง ตราบใดที่ความตึงเครียดตะวันออกกลางยังอยู่ กระแส “หนีไปสินทรัพย์ปลอดภัย” (ย้ายเงินไปสินทรัพย์ที่ผันผวนน้อย เช่น ดอลลาร์/พันธบัตร) น่าจะดำเนินต่อ ทำให้ INR (รูปีอินเดีย) ฟื้นตัวยาก ประกาศนโยบายของ RBI วันพุธเป็นความเสี่ยงหลักของสัปดาห์ เพราะอาจทำให้ความผันผวน (การแกว่งขึ้นลงของราคา) เพิ่มขึ้น แม้ตลาดคาดคงดอกเบี้ย แต่ถ้าส่งสัญญาณเข้มงวดเพื่อสู้เงินเฟ้อ (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) อาจช่วยให้รูปีแข็งชั่วคราว หากส่งสัญญาณผ่อนคลาย (dovish: เน้นกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยดอกเบี้ยต่ำ) อาจทำให้รูปีอ่อนเร็วขึ้น กลยุทธ์ออปชันแบบ long straddle (ซื้อคอลและพุตพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาขยับแรงไม่ว่าทิศไหน) อาจเหมาะสำหรับเทรดข่าวนี้ เพราะได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวใหญ่ทั้งสองทาง เชิงเทคนิคควรใช้ระดับ 93.00 เป็นจุดสำคัญสำหรับเปิดสถานะซื้อใหม่ หากทะลุขึ้นเหนือ EMA 20 วัน (เส้นแนวโน้มระยะสั้น) ได้ชัดเจน จะเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นของ USD/INR กลับมา และอาจเป็นสัญญาณให้เพิ่มสถานะซื้อฟิวเจอร์ส (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) โดยมีเป้าหมายแรกที่จุดสูงวันที่ 2 เม.ย. ที่ 93.66
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
