การผลิตของโอเปกพลัสและความปั่นป่วนของตลาด
โอเปกพลัส (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) เพิ่มโควตาการผลิตสำหรับเดือนพฤษภาคม ขณะที่สภาพสงครามจำกัดการผลิตและการขนส่งของสมาชิกหลายรายที่มีขนาดใหญ่ ราคาน้ำมันยังคงสะท้อนผลกระทบจากการหยุดชะงักครั้งใหญ่ โอเปกพลัสระบุว่า ความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานพลังงานในตะวันออกกลางอาจทำให้อุปทานตึงตัวต่อไป แม้ความขัดแย้งจะยุติแล้ว รายงานระบุว่าบทความนี้จัดทำด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (ระบบคอมพิวเตอร์ที่ช่วยประมวลผล/เขียนเนื้อหา) และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เมื่อเบรนต์ยังทรงตัวแถว 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดกำลังสะท้อน “ส่วนเพิ่มของราคาเพราะความเสี่ยงด้านอุปทาน” (ราคาที่บวกเพิ่มเพราะกลัวของขาด) จากการสู้รบในตะวันออกกลาง จุดสูงล่าสุดที่ 120 ดอลลาร์สะท้อนว่าผู้ซื้อขายกำลังประเมินความรุนแรงของการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานและการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ความตึงตัวที่ยืดเยื้อชี้ว่าในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า สิ่งที่ต้องคิดหลักคือวางแผนรับมือราคาที่แข็งหรือผันผวนสูง ขนาดของแรงกระแทกด้านอุปทานรุนแรงมาก โดยสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศยืนยันว่า เดือนมีนาคม 2026 โลกขาดแคลนอุปทานเกิน 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน สาเหตุหลักคือการปิดฮอร์มุซทำให้การขนส่งน้ำมันดิบราว 21 ล้านบาร์เรลต่อวันหยุดลง ซึ่งมากกว่าการเพิ่มโควตา 400,000 บาร์เรลต่อวันของโอเปกพลัสอย่างมาก เมื่อความไม่สมดุลขนาดนี้เกิดขึ้น การย่อตัวของราคามักถูกมองเป็นจังหวะเข้าซื้อกลยุทธ์อนุพันธ์ในช่วงความผันผวนสูง
สำหรับผู้ค้า “อนุพันธ์” (สัญญาทางการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ เช่น น้ำมัน) สภาพแวดล้อมนี้สนับสนุนการถือสถานะ “ขาขึ้น/ซื้อ” ผ่าน “ออปชันคอล” (สิทธิ์ในการซื้อที่ราคาเป้าหมาย) หรือ “สัญญาซื้อขายล่วงหน้า” (สัญญาซื้อขายในอนาคต) โดยเล็งราคาใช้สิทธิ (ระดับราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสัญญา) สูงกว่าจุดสูงล่าสุด 120 ดอลลาร์ ดัชนีความผันผวนน้ำมันดิบของ Cboe หรือ OVX (ตัวชี้วัดว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงแค่ไหน) อยู่สูงใกล้ 60 ทำให้ค่าออปชันแพง แต่ก็สะท้อนโอกาสที่ราคาจะพุ่งแรงได้ กลยุทธ์ที่ประหยัดต้นทุนคือ “สเปรดคอลฝั่งขาขึ้น” (ซื้อคอลและขายคอลอีกตัวหนึ่งเพื่อลดค่าเบี้ย) เพื่อลดเงินที่จ่ายล่วงหน้า (ค่าเบี้ยออปชัน) และยังได้ประโยชน์จากการขึ้นต่อ โครงสร้างของตลาดสัญญาล่วงหน้าช่วยยืนยันมุมมองขาขึ้น เพราะเส้นโค้งราคาของเบรนต์อยู่ในภาวะ “แบ็กวอร์เดชัน” (ราคาเดือนใกล้แพงกว่าเดือนไกล) ชัดเจน โดยสัญญาเดือนใกล้ซื้อขายแพงกว่าสัญญาที่ไกลออกไปมาก ภาวะนี้บ่งชี้ว่ามีความต้องการน้ำมันจริงเร่งด่วนและไม่น่าจะหายไปเร็ว เรามองว่านี่เป็นสัญญาณชัดว่าอุปทานตึงจริงและจะยืดไปถึงไตรมาส 2 เราพบว่าความปั่นป่วนแบบนี้ยืดเยื้อได้ โดยย้อนดูการปรับโครงสร้างตลาดหลังการคว่ำบาตรพลังงานรัสเซียในปี 2022 ความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาคบอกว่านี่ไม่ใช่ปัญหาการเมืองระยะสั้น แต่เป็นปัญหาด้านการขนส่งและการจัดการระยะยาว ดังนั้นควรวางกลยุทธ์ให้รองรับช่วงหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน เพราะการกลับสู่สมดุลของตลาดยังดูห่างไกล สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริงของคุณ และ เริ่มซื้อขาย ได้ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
