วิธีที่ Fxstreet คำนวณราคาทองคำท้องถิ่น
FXStreet คำนวณราคาทองคำในมาเลเซียโดยแปลงราคาทองคำโลกด้วยอัตราแลกเปลี่ยน USD/MYR (ดอลลาร์สหรัฐ/ริงกิตมาเลเซีย) และหน่วยวัดในประเทศ ราคาจะอัปเดตทุกวันตอนเผยแพร่ และเป็นราคาอ้างอิง เพราะราคาจริงในพื้นที่อาจต่างกันเล็กน้อย ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำมากที่สุด โดยในปี 2022 ได้ซื้อเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดรวมรายปีสูงสุดตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ โดยจีน อินเดีย และตุรกีเพิ่มทุนสำรอง โดยทั่วไป ราคาทองคำมักเคลื่อนไหว “สวนทาง” กับเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries: ตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐ) และอาจสวนทางกับสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น ราคาอาจเปลี่ยนตามเหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศ ความกังวลเศรษฐกิจถดถอย อัตราดอกเบี้ย และการเปลี่ยนแปลงของเงินดอลลาร์สหรัฐ เพราะทองคำซื้อขายโดยอิงดอลลาร์ (XAU/USD: สัญลักษณ์ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) ราคาทองคำมีการย่อตัวเล็กน้อย ทั้งที่โลกยังมีความไม่แน่นอน ทำให้นักเทรดสับสน แรงกดดันหลักอยู่ระหว่างนโยบายการเงินที่เข้มงวด (restrictive monetary policy: การขึ้นดอกเบี้ย/คุมสภาพคล่องเพื่อลดเงินเฟ้อ) กับบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อความเสี่ยงสูง)นโยบายดอกเบี้ย ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และความผันผวนตลาด
เราเห็นธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed) คงดอกเบี้ยให้อยู่ระดับสูงนานกว่าที่คาด เพราะเงินเฟ้อยังต่อเนื่องจนถึงปี 2025 สภาพแวดล้อมดอกเบี้ยสูง โดยดอกเบี้ยนโยบายของเฟด (Fed funds rate: อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ใช้เป็นตัวอ้างอิงหลัก) อยู่ที่ 4.75% ทำให้ “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือทองคำสูงขึ้น (opportunity cost: เลือกถือสิ่งหนึ่งแล้วพลาดผลตอบแทนจากอีกทาง) เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกผล (non-yielding: ไม่มีดอกเบี้ย/ปันผล) นักเทรดบางส่วนจึงมองว่าอาจทำให้ราคามีโอกาสอ่อนลงต่อในระยะสั้น อย่างไรก็ดี ยังมีแรงหนุนจากธนาคารกลางอย่างมาก ข้อมูลทางการยืนยันว่าธนาคารกลางซื้อทองเพิ่มมากกว่า 1,030 ตันในปี 2025 ต่อเนื่องจากแนวโน้มการซื้อครั้งใหญ่ที่เริ่มเร่งตัวในปี 2022 รายงานเบื้องต้นไตรมาส 1 ปี 2026 ชี้ว่าการซื้อเชิงยุทธศาสตร์นี้ยังไม่ชะลอ ช่วยเป็น “แนวรับ” ให้ราคา (price floor: ระดับที่หนุนไม่ให้ราคาลงง่าย) ปัจจัยนี้เชื่อมโยงกับความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้แรงหนุนจากส่วนต่างดอกเบี้ยที่สูงกว่า (interest rate differential: ดอกเบี้ยของประเทศหนึ่งสูงกว่าอีกประเทศ ทำให้เงินไหลเข้า) ดอลลาร์ที่แข็งค่ากดดันทองคำ เพราะราคาทองคำในตลาดโลกอ้างอิงดอลลาร์ ดังนั้น หากข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมาส่งสัญญาณว่าเฟดอาจเปลี่ยนท่าที (Fed pivot: เปลี่ยนจากคุมเข้มไปผ่อนคลาย) ดอลลาร์อาจอ่อนลงและทำให้ราคาทองพุ่งแรงได้ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอ้างอิงจากสินทรัพย์ เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) ความขัดแย้งนี้บอกว่าความผันผวนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น กลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรง เช่น long straddle (ซื้อคอลและพุทพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังกำไรจากความผันผวน) อาจเหมาะเมื่อ ตลาดกำลังตัดสินว่าอะไรสำคัญกว่า การติดตามออปชันของกองทุน ETF ทองคำรายใหญ่ (ETF: กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหุ้น) จะช่วยประเมินมุมมองของตลาดในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
